> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 财富周观察总结 | 地缘冲突市场震荡，关注指增、CTA套利策略 ## 核心内容概述 本周市场受到地缘政治冲突、通胀预期及政策因素的多重影响，整体呈现震荡格局。A股市场分化明显，周期板块相对强势，而成长板块则波动较大。商品市场受地缘冲突和市场波动加剧影响，中短趋势类策略表现较好，高频策略在应对突发事件时反应更快。公募基金和私募基金均出现下跌，但不同类型策略表现差异较大，其中CTA趋势策略表现优于其他策略，指增策略超额收益有所回暖，宏观策略则因配置稳健资产逆势上涨。 ## 主要观点 ### 权益市场表现 - **宽基指数**：跌多涨少，创业板指领涨，涨幅为 $2.51\%$。 - **行业指数**：煤炭、建筑等板块涨幅靠前，国防军工、石油石化表现较弱。 - **风格指数**：稳定风格上涨，其他风格下跌。 - **市场风格指数**：仅大盘成长风格上涨，其余风格下跌。 ### 商品市场表现 - **中信期货商品指数**：上涨113.55点，涨幅为 $4.52\%$。 - **板块指数**：能源板块领涨，涨幅为 $15.54\%$；贵金属板块涨幅最小，为 $0.59\%$。 - **因子表现**：风格因子涨多跌少，持仓因子涨幅居前；动量、波动率因子延续上涨；期限结构因子表现偏弱。 ### 公募基金表现 - 所有基金策略均下跌。 - **指数型基金**：涨跌幅为 $-0.33\%$。 - **普通股票型基金**：涨跌幅为 $-0.71\%$。 - **偏股混合型基金**：涨跌幅为 $-0.93\%$。 - **偏债混合型基金**：涨跌幅为 $-0.23\%$。 - **QDII型基金**：涨跌幅为 $-0.39\%$。 ### 私募基金表现 - 截至2026年02月13日，朝阳永续私募全市场指数周度下行，策略基金业绩跌多涨少。 - **股票多头策略**：涨跌幅为 $-1.85\%$。 - **指增策略**：涨跌幅为 $-2.17\%$，但超额收益有所回暖。 - **市场中性策略**：涨跌幅为 $-0.2\%$。 - **CTA趋势策略**：涨跌幅为 $0.47\%$，表现优于其他策略。 - **CTA套利策略**：涨跌幅为 $-0.23\%$。 - **宏观策略**：涨跌幅为 $-1.57\%$，多数管理人采用风险平价模型，配置债券等稳健资产。 ## 特色策略表现 - **红利指数择时模型**：近期显示空头。 - **因子投票策略**：年化收益率为 $18.39\%$，夏普比率为1.23。 - **因子等权策略**：年化收益率为 $7.11\%$，夏普比率为1.14。 ## 关键信息 - **市场环境**：地缘冲突持续影响市场情绪，导致市场震荡。 - **策略表现**：CTA趋势策略表现较好，指增策略超额收益有所回暖，宏观策略因配置稳健资产表现相对稳定。 - **风险提示**：国际地缘政治冲突加剧，宏观经济波动加大，市场不确定性上升。 ## 建议与关注 - **关注策略**：建议持续关注CTA套利、指增策略，因其在当前市场环境下表现相对稳健。 - **投资建议**：本报告仅作参考，不构成投资建议，投资者应谨慎决策并咨询独立顾问。 ## 图表说明 - **图表1**：主要指数市场表现，显示A股宽基指数及行业指数的涨跌情况。 - **图表2**：公募基金业绩表现，展示各类基金策略的周度涨跌幅。 - **图表3**：私募基金业绩表现，显示截至2026年03月06日各策略的涨跌幅。 ## 免责声明 本报告非期货交易咨询业务项下服务，其中的观点和信息仅作参考，不构成投资建议。中信期货不对因使用本报告内容而产生的任何损失承担责任。市场有风险，投资需谨慎。