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报告摘要

勝利早報總結（2021.11.17）

核心內容概述

本次早報聚焦於港股與A股市場的短線機會與即日觀點，同時涵蓋市場熱點板塊及個股資訊、海外市場動態以及大行報告的投資建議。整體趨勢顯示，市場在產業轉型升級背景下，持續關注結構性機會，同時對通脹與政策影響保持謹慎。

主要觀點

短線機會

萬洲國際（288.HK） 被推薦為短線投資標的。
推薦理由：
- 國內豬肉價格回升，美國豬肉期貨價格上漲，公司作為中美的豬肉龍頭企業，受益於行業好轉。
- Q3 中國豬肉部門營收增長，美國業務改善，預計四季度盈利將復蘇。
買入點：HKD 5.2，目標價：HKD 7.0，止損點：HKD 4.9。
本公司管理資金或相關人員於2021年11月16日持有該股。

勝利即日觀點

美股：
- 三大指數集體收高，納指與標普收於所有均線上。
- 半導體與新能源汽車表現強勁。
- 美聯儲官員言論趨於鷹派，關注通脹問題，可能對市場造成壓力。
- 中美在清潔能源合作下，美國可能降低對中國的關稅，緩解市場對中美衝突的擔憂。
- 短期技術偏強，但需警惕美聯儲對通脹的應對措施。
- 結構性行情持續，關注內生增長與基建受益板塊。
A股與港股：
- A股昨日偏弱，港股偏強，資金流入醫療、消費、消費電子與互聯網板塊。
- 市場開始部署低估值新科技基建板塊，同時拋售高估指與大升幅行業。
- 國內政策以維穩為主，不預期悲觀。
- 消費與醫療短期表現為估值修復，非重回成長。
- 主線機會仍在能源技術創新與產能業績釋放，同時關注元宇宙、IP內容版權與遊戲場景。

市場熱點板塊及個股

A股市場

順豐控股：
- 宣佈定增結果，發行價格為57.18元/股，共募資200億元。
- 主要機構獲配資金，顯示市場對其看好。
網遊版號：
- 國產網遊版號已連續3個月未發放，可能因未成年人保護政策。
- 傳出近期可能恢復發放，預計本月公布新一批名單。
網易：
- CEO丁磊表示已做好元宇宙技術與規劃準備，預計將快速切入。
- 第三季度淨收入222億元，同比增長18.9%，其中網遊服務淨收入159億元，增長14.7%。
- 归属于公司股东的净利润為32億元，非公認會計準則淨利潤為39億元。
北交所：
- 開市次日運行平穩，10只次新股平均累計漲幅達175.01%。
- 新增合格投資者18萬戶，專業機構投資者加大調研與佈局力度。

H股市場

騰訊控股：
- 再度減持恒騰網路股份，持股比例降至20.48%，中國恒大成為第一大股東。
恒大汽車：
- 售出2019年收購的電動傳動系統公司e-Traction，總計200萬歐元，免除貸款約2120萬歐元。
- 顯示公司正在調整資產結構。
網易雲音樂：
- 通過港交所上市聆訊，前三季度營收51億元，同比增長52%。
- 線上音樂收入增至24.4億元，月活用戶達1.84億，付費率為14.9%。
雷蛇：
- 發佈澄清公告，表示潛在私有化交易尚未達成共識，價格尚未確定。

海外市場

特斯拉：
- 在中國已建設超1000座超級充電站，超8000個超級充電椅，覆蓋360個城市。
- 顯示其在中國市場的快速擴張。
美國煤炭價格：
- 煤炭價格飄升至12年來最高水平，阿巴拉契亞中部地區煤炭現貨價格達每短噸89.75美元。
- 反映能源需求上升與供應緊張。
高通與蘋果：
- 高通正在為蘋果開發自己的基帶晶片，預計2023年起切入蘋果基帶業務。
- 高通預計2023年只供應蘋果20%的基帶晶片，顯示其技術合作進展。

大行報告重點

興業證券：
- 預計2022年A股市場結構性行情持續，看好兩大主線：
  - 估值受損行業的「均值回歸」與波段操作。
  - 科創「五大赛道」，如數字經濟、專精特新、軍工等相關科創指數。
中金研報：
- 呼籲監管機構推動電子煙行業監管發展。
- 思摩爾國際（06969.HK）因具備專利、生產能力與客戶優勢，估值有望恢復。
- 目標價61港元，評級為「優於大市」。
- 預計2022年底年產能達39億件，美國FDA可能批准更多電子煙產品，公司將受益於更高的進入門檻與更集中市場。

總結

本次早報強調市場在產業轉型升級背景下，持續呈現結構性行情。萬洲國際因豬肉行業復蘇被推薦短線買入，A股與港股資金流向新科技與消費板塊。美股技術上偏強，但需謹慎通脹與政策風險。海外市場中，特斯拉充電設施快速擴張，美國煤炭價格創新高，高通與蘋果合作進展。大行報告指出A股與H股市場中，估值受損行業與科創板塊具備投資機會，電子煙行業亦有樂觀預期。

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