20211011-南京证券-投资晨报_8页

报告摘要

南京证券财富管理部于2021年10月11日发布投资晨报，内容涵盖财经新闻、行业及公司要闻、研报精粹、提示信息以及法律申明。报告整体聚焦于市场趋势、政策变化、行业动向及投资建议，旨在为投资者提供全面的市场分析和参考。

国家政策动向：
- 中共中央、国务院印发《国家标准化发展纲要》，强调加强关键技术领域标准研究，推动“双碳”标准体系建设。
- 国家统计局将在全国范围内组织开展2021年人口变动情况抽样调查。
- 市场监管总局依法对美团实施“二选一”垄断行为作出行政处罚。
金融与货币政策：
- 中国人民银行行长易纲指出，参考LPR重定价后，预计全年可为房贷借款人节省利息支出约500亿元。
- 央行刘国强表示，房地产信托规模持续“降温”，9月成立规模下降超40%。
- 国庆假期楼市成交遇冷，百强房企9月销售金额同比降近四成。
- 发改委宣布10月9日24时起国内成品油价格按机制上调。
市场环境与风险：
- 美国联邦政府债务危机引发投资者担忧，但历史经验表明债务上限上调通常不会对全球股市造成重大冲击。
- 投资者担忧经济下行压力及信用风险，尤其是恒大债务事件对市场情绪的影响。

房地产行业：
- 房地产行业政策可能有柔性处理，预计未来在信贷方面会有跨周期安排。
- 72处煤矿“增援”消息确认，四季度动力煤有望摆脱紧缺。
大宗商品与市场：
- 国家粮食和物资储备局投放第四批储备铜铝锌。
- 中储棉信息中心或采取措施防止囤积，投放储备棉。
- 前三季度商业银行永续债发行43只，环比增加逾四成。
科技与新能源：
- 陕西推动氢能产业发展，计划建成2-3个千吨级燃料电池级氢气工厂。
- 易纲强调需积极应对大型科技公司带来的新型垄断问题，如算法歧视。
支付与电商：
- 网联平台国庆假期共处理跨机构网络支付交易140.69亿笔，金额达7.60万亿元。
- 20家新电商平台企业发布《中国新电商行业健康发展倡议书》。

大势研判：
- 市场处于基本面与政策面的角力中，虽然企业盈利向好，但政策面的压制导致市场整体涨幅有限。
- 投资者担忧ROE回升趋势可能终止，尤其是“双碳”政策对经济增长的拖累。
市场趋势：
- 预计未来三到六个月市场整体趋势较好，Q4胜率较高。
- 行业方面，首选低估的大金融，尤其是券商，其次是新老基建。
- 消费行业有望跟随式反弹，临近年底，Q4可能是估值修复时机。
风险提示：
- 通胀继续大幅上行可能提前进入滞胀期。

股市表现：
- 沪指高开震荡，涨幅0.67%，报3592.17点，成交4930亿元。
- 深成指涨幅0.73%，报14414.2点，成交5677亿元。
- 创业板指微跌0.04%，报3243.20点，成交1976亿元。
行业指数表现：
- 涨幅前五：农林牧渔（+4.29%）、休闲服务（+3.88%）、纺织服装（+3.12%）、非银金融（+2.88%）、家用电器（+2.82%）。
- 涨幅后五：公用事业（-1.78%）、采掘（-1.58%）、钢铁（-1.51%）、电气设备（-1.36%）、国防军工（-1.22%）。
国际市场：
- 美股：道琼斯指数（-0.03%）、标普500（-0.19%）、纳斯达克（-0.51%）。
- 香港股市：恒生指数（+0.55%）、恒生中国企业指数（+0.72%）。
大宗商品价格：
- NYMEX 原油上涨0.95%，COMEX 黄金微涨0.07%，LME 铜、锌、镍分别上涨0.49%、3.43%、4.30%。
汇率变动：
- 美元兑人民币微跌0.06%，欧元兑美元上涨0.18%。