20210705-国信证券-可交换私募债跟踪_私募EB每周跟踪_4页_650kb
报告摘要
可交换私募债（私募EB）每周跟踪总结（2021-07-05）
核心内容
本报告为国信证券经济研究所发布的可交换私募债（私募EB）跟踪报告，汇总了截至2021年7月5日的私募EB项目最新进展。报告提供了多个项目的详细信息，包括债券名称、主承销商、发行规模、标的股票及项目状态。同时，报告提醒投资者注意，私募发行条款在发行过程中可能有所更改，最终以募集说明书为准。
主要观点
- 项目活跃度：私募EB市场近期仍保持一定的活跃度，多个企业陆续获得交易所反馈或已通过审核。
- 发行规模：项目发行规模差异较大，从2亿到80亿不等，显示出不同企业对资金需求的多样性。
- 标的股票：大部分私募EB项目以上市公司股票为标的，如康德莱、中炬高新、鲁商发展等，体现了可交换债与股票市场的紧密联系。
- 主承销商：多家知名券商参与私募EB承销，如光大证券、红塔证券、中信证券、国泰君安证券等，显示出市场对这类产品的认可度。
- 项目状态：部分项目已通过审核，部分项目处于已反馈状态，说明市场对私募EB的审批流程仍在进行中。
关键信息
本周新增项目信息
| 债券名称 | 主承销商 | 规模 | 标的股票 | 项目状态 | 更新日期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 上海康德莱控股集团有限公司2021年非公开发行可交换公司债券 | 光大证券 | 4亿 | 康德莱 | 已反馈 | 2021/7/1 |
| 深圳明德控股发展有限公司2021年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 华泰联合 | 80 | 顺丰控股 | 通过 | 2021/3/24 |
历史项目汇总（部分）
| 债券名称 | 主承销商 | 规模 | 标的股票 | 项目状态 | 更新日期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 中山润田投资有限公司2021年非公开发行可交换公司债券 | 红塔证券 | 30 | 中炬高新 | 通过 | 2021/5/6 |
| 山东省商业集团有限公司非公开发行2021年可交换公司债券 | 东方投行、申万宏源 | 15 | 鲁商发展/银座股份 | 通过 | 2021/4/23 |
| 许继集团有限公司2021年非公开发行可交换公司债券（面向专业投资者） | 国泰君安、开源证券 | 10 | 许继电气 | 通过 | 2021/4/16 |
| 中建新疆建工（集团）有限公司2021年非公开发行可交换公司债券 | 中信证券 | 9 | 西部建设 | 通过 | 2021/4/8 |
| 西部矿业集团有限公司2021年非公开发行可交换公司债券 | 银河证券 | 20 | 西部矿业 | 通过 | 2021/4/6 |
其他历史项目
| 债券名称 | 主承销商 | 规模 | 标的股票 | 项目状态 | 更新日期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 天壕投资集团有限公司2020年非公开发行可交换公司债券 | 红塔证券 | 3 | 天壕环境 | 通过 | 2021/1/4 |
| 山东省鲁信投资控股集团有限公司2020年非公开发行可交换公司债券 | 中泰证券 | 30 | 鲁信创投 | 通过 | 2020/12/17 |
| 深圳市钜盛华股份有限公司2020年非公开发行可交换公司债券 | 安信证券 | 8 | 华侨城A | 通过 | 2020/12/11 |
| 万泽集团有限公司2020年非公开发行可交换公司债券 | 华金证券 | 7 | 万泽股份 | 通过 | 2020/11/9 |
| 福建丰琪投资有限公司2020年非公开发行可交换公司债券 | 华福证券 | 5 | 东百集团 | 通过 | 2020/10/26 |
项目状态分类
- 已通过：包括中山润田、山东省商业集团、许继集团、中建新疆建工、西部矿业等项目。
- 已反馈：包括上海康德莱控股集团、淄博齐翔石油化工集团、广州雪松文化旅游投资有限公司等项目。
- 历史项目：部分项目已通过审核，但更新日期较早，如浙江浙大网新集团、绍兴盛洋电器、新疆广汇实业投资等。
风险提示与免责声明
- 投资者需注意，私募EB项目在发行过程中可能有条款更改，最终以募集说明书为准。
- 项目状态可能随时间变化，投资者应关注相关主承销商的最新公告。
- 本报告仅为信息性参考，不构成投资建议，投资者应自行判断风险并承担相应后果。
- 报告内容可能因市场变化而更新，投资者应以公司正式发布的完整报告为准。
投资评级说明
| 类别 | 级别 | 定义 |
|---|---|---|
| 股票投资评级 | 买入 | 预计6个月内，股价表现优于市场指数20%以上 |
| 股票投资评级 | 增持 | 预计6个月内，股价表现优于市场指数10%-20%之间 |
| 股票投资评级 | 中性 | 预计6个月内，股价表现介于市场指数±10%之间 |
| 股票投资评级 | 卖出 | 预计6个月内，股价表现弱于市场指数10%以上 |
| 行业投资评级 | 超配 | 预计6个月内，行业指数表现优于市场指数10%以上 |
| 行业投资评级 | 中性 | 预计6个月内，行业指数表现介于市场指数±10%之间 |
| 行业投资评级 | 低配 | 预计6个月内，行业指数表现弱于市场指数10%以上 |
分析师承诺
报告所采用数据均来自合规渠道，分析逻辑基于分析师职业理解，力求客观、公正，结论不受第三方影响。
资料来源
- 上交所
- 深交所
- Wind
- 国信证券经济研究所整理
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