20170626-太平洋-机械设备：苹果产业链自动化设备专家系列会议纪要（三）-苹果创新带来的自动化设备产业机会_11页_1008kb

苹果产业链自动化设备专家会议纪要总结

核心内容

本次会议聚焦于苹果产业链中自动化设备的发展趋势与投资机会，主要涉及激光、OLED和SMT三大领域。会议内容由太平洋证券机械行业分析师刘国清与刘瑜整理，重点分析了行业周期、技术优势、应用场景及投资建议。

主要观点

1. 激光行业周期与发展趋势

• 激光行业每四年为一个周期，2017年进入新的增长周期，主要应用于面板、新能源、半导体等精密领域。
• 激光技术具有热影响小、自动化程度高、可实现多种加工方式（如切割、焊接、打标等）的优势。
• 激光在手机制造中广泛用于HOME键、FPC、PCB切割、激光打标、焊接等环节。
• 激光在锂电池制造中也有重要应用，如防爆阀焊接、极耳焊接等。
• 激光在高端制造领域（如船舶、航天、飞机）具有广阔前景，未来市场空间预计达到千亿级。

2. OLED行业发展趋势

• OLED作为第三代显示技术，具有广视角、高对比度、低功耗、轻薄等优势，广泛应用于手机、电视、VR设备等领域。
• OLED屏市场供应紧张，尤其是中小型屏，目前三星占据主导地位，国内厂商如京东方、天马、华星光电等正在加快布局。
• OLED激光应用包括玻璃切割、蓝宝石切割、柔性材料切割、OLED屏修复等，国内设备厂商在检测领域有较大机会。
• 预计2016-2020年，OLED年均投资额将超过400亿元，相关产业链设备、材料、面板、触控厂商都将受益。

3. SMT行业现状与前景

• SMT是目前自动化程度最高的领域，已形成标准化的模块化单机设备，包括上板机、印刷机、贴片机、回流焊等。
• 国内企业在印刷机、回流焊等领域表现突出，如GKG、德森、劲拓等。
• 激光在SMT中的应用逐渐增多，如模切、分板、焊接、钻孔等，未来可能替代传统喷码方式。
• 未来行业趋势是小公司专注于单模块，大公司进行整线整合，推动产业升级。

关键信息

投资建议

• 建议重点关注苹果产业链相关自动化设备公司，包括：
  • 智云股份（OLED后道模组设备）
  • 大族激光（激光+自动化）
  • 劲拓股份（SMT设备+OLED后道模组设备）
  • 联得装备（OLED后道模组设备）
  • 精测电子（检测设备）
  • 田中精机（热弯机+无线充电线圈绕线机）
  • 拓斯达（注塑机械手+CNC上下料）
  • 快克股份（焊锡设备+机器人）

激光技术应用与市场前景

• 中小功率激光设备已成熟，大功率设备仍在研发阶段，小批量量产验证中。
• 固体紫外、皮秒飞秒激光器在精细加工领域增长迅速。
• 激光在手机、电池、OLED等领域的渗透率正在提升，未来将向更多高端制造领域扩展。

行业与公司评级说明

• 行业评级：

  • 看好：预计未来6个月行业回报高于市场5%以上；
  • 中性：预计未来6个月行业回报介于市场-5%至5%之间；
  • 看淡：预计未来6个月行业回报低于市场5%以下。

• 公司评级：

  • 买入：预计未来6个月个股涨幅高于市场15%以上；
  • 增持：预计未来6个月个股涨幅介于市场5%至15%之间；
  • 持有：预计未来6个月个股涨幅介于市场-5%至5%之间；
  • 减持：预计未来6个月个股涨幅介于市场-5%至-15%之间；
  • 卖出：预计未来6个月个股涨幅低于市场-15%。

专家背景

• 刘国清：太平洋证券机械行业首席分析师，浙江大学管理专业硕士，擅长产业链调研与工业自动化研究。
• 刘瑜：太平洋证券机械行业分析师，北京大学工学硕士，曾就职于西南证券研发中心，善于通过基本面分析发掘投资机会。

声明

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