2017-机械设备行业苹果产业链自动化设备专家系列会议纪要（三）：苹果创新带来的自动化设备产业机会_10页_821kb

苹果产业链自动化设备专家会议纪要总结

核心内容

本会议纪要聚焦于苹果产业链中自动化设备的发展趋势，重点分析了激光技术、OLED技术和SMT技术三大领域。会议指出，苹果在自动化设备方面的投入大幅增加，带动了相关行业的快速发展，尤其是小型六轴机器人、SCARA机器人、滚轴丝杆和导轨等关键零部件出现断货现象。同时，相关设备厂商、材料厂商和面板厂商将迎来较大的市场机会。

主要观点

1. 激光行业周期与发展趋势

• 激光行业大致每四年一个周期，2017年起进入新的周期，聚焦于面板、新能源、半导体等领域的精密激光应用。
• 激光技术具有热影响小、自动化程度高的优势，广泛应用于切割、焊接、打标、钻孔、镭刻、刻蚀等多种加工方式。
• 按照波长分类，目前主要使用红外、紫外和绿光，其中红外用于金属加工，紫外用于非金属精密加工，绿光虽理论适用性广，但因对环境影响大，使用较少。
• 按照运动轨迹分类，有点加工、线加工、平面加工三种，其中激光打标主要应用于苹果产业链中品牌logo和警示标志的制作。
• 激光在手机、电池等领域的应用日益广泛，如HOME键、FPC、PCB的切割，电池壳体焊接等。
• 激光在SMT领域的应用包括模切、分板、焊接、钻孔等，其中激光喷码有望替代传统喷墨方式。
• 未来趋势：激光设备将与机器人、视觉系统等结合，形成智能解决方案，并朝着柔性化、定制化方向发展。

2. OLED行业发展趋势

• OLED是第三代显示技术，相比LCD具有广视角、高对比度、低功耗、轻薄、柔性等优势，未来将广泛应用于手机、智能穿戴、电视、平板、VR设备等领域。
• 当前OLED市场主要由三星主导，国内厂商如京东方、天马、华星光电也在加快布局。
• OLED屏供应不足，尤其在中小型屏领域，导致二三线手机厂商难以采购，未来市场需求巨大。
• OLED产业链中，设备、材料、面板、触控等环节都将受益于行业扩张。
• 激光在OLED领域的应用包括玻璃切割、蓝宝石切割、柔性材料切割、OLED屏修复等，大功率激光用于热处理，但核心技术仍依赖国外。
• 国内设备厂商在检测领域有较好的机会，因检测标准明确，自动化水平和视觉技术在国内具备一定优势。

3. SMT技术现状与前景

• SMT（表面贴装技术）是目前自动化程度最高的领域，已形成标准化模块化的单机设备体系。
• 一个标准的SMT产线包括：上板机、喷码机、翻板机、印刷机、SPI、高速贴片、回流焊、AOI、下线等模块。
• 国内厂商在印刷机、回流焊等领域表现突出，如GKG、德森、劲拓等。
• 激光喷码在SMT中逐渐替代喷墨方式，具有无耗材、无污染、精度高的优势。
• 未来SMT行业将呈现小公司专精、大公司整合的趋势，整线设备将成为发展方向。

关键信息

• 投资建议：重点关注苹果产业链自动化设备相关标的，包括：智云股份、大族激光、劲拓股份、联得装备、精测电子、田中精机、拓斯达、快克股份等。
• 激光应用前景：
  • 激光打标、切割、焊接、修复等应用已广泛渗透。
  • 高端激光器如固体紫外、皮秒飞秒激光增长较快，未来市场空间巨大。
  • 激光在船舶、航天、飞机等精密制造领域的应用前景广阔，预计形成千亿级市场。
• OLED投资预期：
  • 2016-2020年OLED年均投资额预计超过400亿元。
  • 中小OLED屏市场国内厂商正加速布局，维信诺等公司表现较为突出。
• 行业评级与公司评级：
  • 行业评级分为看好、中性、看淡。
  • 公司评级分为买入、增持、持有、减持、卖出。

问答环节要点

• 激光设备在锂电领域单价高但总量有限，但通过整合机械手、视觉系统等形成整线方案，可扩大市场。
• 动力电池检测对激光精度要求高，需兼顾安全与质量。
• 苹果未来几代产品可能在3D屏、密封技术上有创新。
• 无线充电技术可能推动玻璃和陶瓷替代金属壳体，但金属中框仍将在中低端市场占据一定份额。
• 激光应用渗透率较低的领域包括：激光打金属壳/塑胶壳、焊接、玻璃/陶瓷划线加工、清洗等，未来市场潜力巨大。

机构信息

• 分析师：刘国清（太平洋证券机械行业首席分析师）、刘瑜（太平洋证券机械行业分析师）
• 投资评级说明：
  • 行业评级：看好、中性、看淡
  • 公司评级：买入、增持、持有、减持、卖出

总结

苹果产业链的自动化设备需求持续增长，带动了激光、OLED和SMT等领域的技术革新与市场扩张。激光技术因其高精度、低热影响和自动化程度高，成为未来高端制造的核心工具。OLED作为新一代显示技术，正在逐步替代LCD，其应用范围不断扩大，国内厂商在检测和激光应用方面有较大的发展潜力。SMT技术已高度标准化，未来将向整线集成和柔性化方向发展。整体来看，苹果产业链自动化设备具备良好的投资机会。