20180604-联储证券-联储月报_8页_460kb

文档内容总结

一、核心内容概述

本文档围绕近期中国及全球金融市场动态，涵盖了政策信息、市场趋势、行业分析、个股动态及投资策略等方面，旨在为投资者提供全面的市场分析和操作建议。

二、主要政策信息

1. 中美经贸磋商

• 刘鹤与罗斯在北京就中美经贸问题进行了磋商，双方在农业、能源等领域取得积极进展。
• 中方强调将继续扩大进口，坚持不打贸易战的立场。
• 若美方出台加征关税等制裁措施，此前达成的经贸成果将失效。

2. 中国人民银行货币政策

• 适当扩大MLF担保品范围，新增小微企业、绿色、"三农"金融债券及优质贷款等。
• 该政策为结构性政策，非总量放松，旨在支持特定领域发展。
• 未来货币政策仍以稳健中性为主，流动性合理稳定。

3. 证监会动态

• 阎庆民召开投资者座谈会，强调保护中小投资者权益，提出“处理好四个关系”。
• 核准彤程新材料、武汉锐科等企业IPO申请，为市场注入增量资金。

三、市场趋势分析

1. 沪指

• 5月收出长上影窄实体月K线，跌破中期上升趋势，进入下跌趋势。
• 当前考验16年、17年两次低点支撑，若调整是对历史趋势的修正，预计在2850点左右。
• 建议关注国内外重要因素变化，防范市场进一步破位。

2. 深成指

• 在半年下降趋势线与三年中期上升趋势线形成的收敛图形中运行。
• 短期需防范跌破下方中期上升趋势线。

3. 创业板指

• 5月跌破箱体，当前需重新确立中期与短期下降趋势线。
• 应关注上方箱体压力，观察市场能否企稳反弹。

四、五月份市场热点回顾

1. 消费防御类板块走强

• 白酒饮料板块涨幅17.47%，居两市第一，主要受MSCI效应和防御策略推动。
• 农副食品板块涨幅达12.69%，部分次新股涨幅超38%。

2. 生物医药板块

• 5月上涨8%，振幅超13%。
• 板块内涨幅超10%个股近50家，其中20%以上涨幅个股14家。
• 建议关注中期上升趋势线支撑，短期需止盈。

3. 涨价题材

• 原油与化工品涨价成为主线，带动近30家个股涨幅超15%。
• 5月最后一周随着原油期货价格下跌，涨价板块有所回落。

五、行业动态

1. 新能源汽车

• 产能过剩问题严重，2015-2017年落地项目超200个，投资金额超1万亿元。
• 产能规划超2000万辆，远超国家规划目标，存在泡沫风险。

2. 光伏行业

• 光伏新政出台，暂停安排普通光伏电站指标，分布式光伏指标为10GW。
• 光伏电站标杆电价和度电补贴均下调5分钱，行业面临洗牌。

六、个股动态

1. 福瑞股份

• 拟收购力思特87.32%股权，交易额约6.22亿元。
• 交易后国投高新成为控股股东，公司业务将扩展至多个医药领域。

2. 山东海化

• 纯碱价格大幅上涨，公司满负荷生产，主要原材料价格回落。
• 1#生产线将于6月下旬检修。

七、市场策略建议

• 当前市场趋势仍偏弱，需关注降准预期兑现、信用债违约风险扩散等关键因素。
• 消费类板块（如白酒、农副食品）仍具防御性机会，但需防范交易过度拥挤风险。
• 科创类（次新股、半导体）及周期类（原油、化工）板块表现较弱，短期需谨慎。

八、融资融券分析

• 融资融券余额为9846.15亿元，较上一交易日流出45.62亿元。
• 中国平安、兴业银行、京东方A等融资余额较高，需关注其市场动向。

九、风险提示

• 中美贸易摩擦升级，可能影响市场情绪。
• 市场流动性承压，年中资金面大考可能加剧波动。
• 信用债违约风险需警惕，可能进一步降低投资者风险偏好。

十、总结

综上所述，当前市场受内外因素影响，整体趋势偏弱，需密切关注中美贸易摩擦、MLF政策、降准预期及信用债风险等关键变量。消费类板块表现稳健，具备防御性机会，而科创与周期类板块则面临较大压力。政策层面支持小微企业和绿色经济，有利于相关行业长期发展。投资者应理性判断市场走势，合理配置资产，防范市场进一步破位风险。