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报告摘要

黑色金属研究团队总结

核心内容

本报告由建信期货黑色金属研究团队发布，主要围绕铁矿石市场进行分析，涵盖行情回顾、基本面分析、行业要闻、数据概览等内容。报告旨在为投资者提供铁矿石市场的操作建议与未来走势预测。

主要观点与关键信息

一、行情回顾与操作建议

市场表现：
- 7月9日，铁矿石主力12109合约收盘价为1163元/吨，较前一交易日下跌24.5元/吨，跌幅为2.06%，资金流出3.26亿元。
- 7月8日，合约收盘价为1187.5元/吨，跌幅为4.54%，资金流出8.45亿元。
- 7月7日，合约收盘价为1244元/吨，涨幅为1.06%，资金流入3.30亿元。
- 7月6日，合约收盘价为1231元/吨，涨幅为0.49%，资金流入0.43亿元。
- 7月5日，合约收盘价为1225元/吨，涨幅为3.59%，资金流入5.17亿元。
基本面分析：
- 基差维度：7月9日青岛港PB粉现货价格为1492元/吨，期货收盘价为1163元/吨，基差为329元/吨，较上一交易日扩宽1.5元/吨。
- 利润维度：7月8日高炉产螺纹钢利润为28.9元/吨，较上一日上升28.9元。
- 库存维度：截至7月9日，45港港口铁矿石库存为12457.6万吨，环比增加1.82%；247家钢厂进口铁矿石库存为11427.88万吨，环比增加0.41%；周疏港量为1998.01万吨，环比增加10.51%。
- 供需维度：高炉开工率和产能利用率在7月1日后回升至节前水平，分别为78.26%和86%。
后市展望：
- 消息面上，各省发布粗钢产量调控文件，形成对原料的看空预期，导致铁矿石价格下跌。
- 十四五规划推动废钢利用率提升，预计铁矿石需求将有所下降。
- 基本面偏弱，铁水产量减少，下游需求疲软，钢厂利润部分亏损。
- 综合分析，预计7月中旬铁矿石价格震荡走弱，建议逢高做空。

二、行业要闻

碳排放权交易市场：国务院常务会议决定在试点基础上，于7月启动发电行业全国碳排放权交易市场。
循环经济规划：发改委印发“十四五”循环经济发展规划，提出到2025年废钢利用量达3.2亿吨，强调资源综合利用。
煤炭储备建设：国家发改委召开全国煤炭储备能力建设现场会，要求加快政府煤炭储备设施建设，确保能源安全。

三、数据概览

图1：四大矿山产量累计，数据来源为Mysteel。
图2：四大矿山铁矿石发货量，数据来源为Mysteel。
图3：铁矿石净进口与国产铁矿石累计，数据来源为Mysteel。
图4：铁矿石库存与到疏港量，数据来源为Mysteel。
图5：高炉开工率与产能利用率，数据来源为Mysteel。
图6：铁矿石入炉配比，数据来源为Mysteel。
图7：中国主要港口铁矿石日成交量，数据来源为Mysteel。
图8：青岛港铁矿石现货价格，数据来源为Mysteel。
图9：铁矿石基差走势，数据来源为Mysteel。
图10：生铁、粗钢产量，数据来源为Mysteel。
图11：螺纹钢利润，数据来源为Mysteel。

研究团队联系方式

研究员：
- 肖维：电话 021-60635725，邮箱 xiaow@ccbfutures.com，期货从业资格号 F3011551，投资咨询证书号 Z0011422
- 翟贺攀：电话 021-60635736，邮箱 zhaihp@ccbfutures.com，期货从业资格号 F3033782，投资咨询证书号 Z0014484
- 吴凯航：电话 021-60635735，邮箱 wukh@ccbfutures.com，期货从业资格号 F03086042

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- 宏观金融研究团队：021-60635739
- 有色金属研究团队：021-60635734
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