20221114-中诚信指数-债券指数周报总第25期_13页_955kb
报告摘要
本周指数表现总结
核心内容概述
本周债券市场整体呈现回调趋势，不同类别和等级的指数表现差异显著。宽基指数、策略指数和主题指数均受到市场环境影响，部分指数表现优于其他类别，其中城投债表现相对较好，而部分主题指数则实现了零回撤。
主要观点
1. 宽基指数表现
- 整体回调：本周大部分宽基指数收益有所回调。
- 城投债优于产业债：1-3年城投债指数表现优于产业债指数。
- AA级别优于高评级：AA级别债券指数表现优于AA+及AAA级别债券指数。
- 行业指数相对平稳：批发零售、煤炭及装备制造行业指数表现较为平稳。
- 利率债表现：1-3年国开行债券指数优于7-10年国开行债券指数，收益分别为 $-0.18%$ 和 $-0.29%$。
2. 策略指数表现
- 策略指数回调：整体策略指数本周有一定回调。
- 城投债策略优于产业债：在1-3年策略指数中，城投债投资级及投资级优选指数跑赢产业债投资级指数。
- 不同策略差异：投资级优选策略表现优于普通投资级策略。
3. 主题指数表现
- 零回撤表现：中证中诚信广西壮族自治区城投债指数和中诚信短融短债AAA指数本周零回撤。
- 区域及行业主题指数表现不一：部分区域及行业主题指数表现稳健，但整体仍受市场波动影响。
关键信息汇总
宽基指数关键数据
| 指数名称 | 基期 | 指数市值(亿元) | 平均到期收益率(%) | 平均票面利率(%) | 平均久期 | 近一周收益率(%) | 近一月收益率(%) | 近三月收益率(%) | 近六月收益率(%) | 近一年收益率(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 中诚信1-3年信用债指数 | 2017/1/3 | 152,977 | 3.51 | 4.04 | 1.66 | -0.17 | 0.01 | 0.54 | 1.82 | 4.11 |
| 中诚信1-3年信用债AAA指数 | 2017/1/3 | 109,515 | 3.21 | 3.70 | 1.76 | -0.20 | -0.08 | 0.42 | 1.58 | 3.66 |
| 中诚信1-3年信用债AA+指数 | 2017/1/3 | 28,396 | 3.90 | 4.60 | 1.42 | -0.09 | 0.17 | 0.71 | 2.25 | 4.86 |
| 中诚信1-3年信用债AA指数 | 2017/1/3 | 13,814 | 5.01 | 5.67 | 1.34 | -0.05 | 0.34 | 1.09 | 2.94 | 5.98 |
| 中诚信1-3年城投债指数 | 2018/3/30 | 52,801 | 3.96 | 4.77 | 1.39 | -0.09 | 0.19 | 0.75 | 2.37 | 5.07 |
| 中诚信1-3年产业债指数 | 2018/5/31 | 64,688 | 3.55 | 3.74 | 1.71 | -0.17 | -0.11 | 0.35 | 1.40 | 3.36 |
| 中诚信1-3年国开债指数 | 2017/1/3 | 23,933 | 2.28 | 3.12 | 1.64 | -0.18 | -0.06 | 0.48 | 1.40 | 3.17 |
| 中诚信7-10年国开债指数 | 2017/1/3 | 30,299 | 2.95 | 3.30 | 6.95 | -0.29 | 0.20 | 0.86 | 2.42 | 5.29 |
策略指数关键数据
| 指数名称 | 基期 | 指数市值(亿元) | 平均到期收益率(%) | 平均票面利率(%) | 平均久期 | 近一周收益率(%) | 近一月收益率(%) | 近三月收益率(%) | 近六月收益率(%) | 近一年收益率(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 中诚信1-3年信用债投资级优选指数 | 2017/12/29 | 40,583 | 2.97 | 3.61 | 1.70 | -0.18 | -0.12 | 0.36 | 1.55 | 3.64 |
| 中诚信1-3年信用债投资级指数 | 2017/12/29 | 53,433 | 3.13 | 3.82 | 1.64 | -0.17 | -0.06 | 0.46 | 1.74 | 3.87 |
| 中诚信1-3年城投债投资级优选指数 | 2017/12/29 | 10,538 | 2.90 | 3.85 | 1.64 | -0.17 | 0.02 | 0.56 | 1.92 | 4.16 |
| 中诚信1-3年城投债投资级指数 | 2017/12/29 | 19,156 | 3.19 | 4.20 | 1.56 | -0.13 | 0.11 | 0.68 | 2.25 | 4.68 |
| 中诚信1-3年产业债投资级优选指数 | 2017/12/29 | 30,035 | 3.00 | 3.53 | 1.72 | -0.19 | -0.18 | 0.28 | 1.39 | 3.44 |
| 中诚信1-3年产业债投资级指数 | 2017/12/29 | 34,267 | 3.10 | 3.63 | 1.69 | -0.18 | -0.14 | 0.35 | 1.47 | 3.44 |
| 中诚信3-5年城投债投资级优选指数 | 2017/12/29 | 6,373 | 2.98 | 3.75 | 2.51 | -0.20 | 0.09 | 0.73 | 2.45 | 4.89 |
主题指数关键数据
| 指数名称 | 基期 | 指数市值(亿元) | 平均到期收益率(%) | 平均票面利率(%) | 平均久期 | 近一周收益率(%) | 近一月收益率(%) | 近三月收益率(%) | 近六月收益率(%) | 近一年收益率(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 中诚信乡村振兴信用债优选指数 | 2018/8/31 | 4,050 | 2.66 | 3.51 | 1.78 | -0.19 | 0.03 | 0.57 | 1.86 | 4.01 |
| 中证中诚信央企信用债指数 | 2017/12/29 | - | - | 2.47 | - | -0.11 | 0.14 | 0.55 | 1.72 | 3.64 |
| 中证中诚信城投债1-3年隐含评级AA+及以上指数 | 2017/12/29 | - | - | 2.66 | - | -0.16 | 0.10 | 0.52 | 1.91 | 4.10 |
| 中证中诚信胶东经济圈国企信用债中高等级指数 | 2017/12/29 | - | - | 3.45 | - | -0.09 | 0.12 | 0.51 | 1.89 | 4.13 |
| 中证中诚信广西壮族自治区城投债指数 | 2017/12/29 | - | - | 6.90 | - | -0.16 | 0.43 | 1.18 | 2.47 | 5.20 |
| 中诚信长三角大湾区城投债投资级指数 | 2017/12/29 | 7,956 | 2.77 | 3.87 | 1.65 | -0.16 | 0.05 | 0.47 | 1.92 | 4.20 |
| 中诚信中部六省城投债投资级指数 | 2017/12/29 | 8,860 | 2.97 | 3.93 | 1.59 | -0.14 | 0.08 | 0.48 | 1.92 | 4.25 |
| 中诚信京津冀国企信用债指数 | 2017/12/29 | 15,752 | 2.87 | 3.56 | 1.69 | -0.17 | 0.01 | 0.59 | 1.92 | 4.16 |
| 中诚信1-3年国股行债券精选指数 | 2017/12/29 | 9,774 | 2.51 | 3.04 | 1.84 | -0.22 | -0.07 | 0.66 | 1.72 | 3.72 |
| 中诚信1-5年国股行债券精选指数 | 2017/12/29 | 25,953 | 2.62 | 3.73 | 2.28 | -0.20 | 0.09 | 0.88 | 2.40 | 4.83 |
| 中诚信1-3年中高等级城农商行债券精选指数 | 2017/12/29 | 3,932 | 2.57 | 3.13 | 1.88 | -0.21 | -0.07 | 0.74 | 1.78 | 3.97 |
| 中诚信短融短债AAA指数 | 2017/12/31 | 17,244 | 2.27 | 2.07 | 0.27 | 0.00 | 0.11 | 0.42 | 1.09 | 2.63 |
总结
本周债券市场整体偏弱，宽基指数、策略指数及主题指数均出现不同程度的回调。其中，1-3年城投债指数表现优于产业债指数，AA级别债券指数也优于AA+及AAA级别债券指数。策略指数中，城投债投资级及投资级优选策略表现优于产业债策略。主题指数中，广西城投债及短融短债AAA指数实现零回撤，显示其在当前市场环境下的稳健性。整体来看，市场对信用等级较低的债券接受度有所提升，但利率债仍面临下行压力。
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