20221108-中诚信指数-债券指数周报总第24期_13页_1mb
报告摘要
本周指数表现总结
核心内容概述
本周指数市场整体呈现分化态势，宽基指数、策略指数及主题指数的表现各有侧重。主要体现为不同行业和信用等级债券的收益差异，以及部分策略和主题指数在特定市场环境下的相对优势。
宽基指数表现
主要观点
- 整体表现：宽基指数收益以正为主，部分指数出现小幅回撤。
- 信用等级差异：AA级债券指数表现最佳，优于AA+及AAA级别债券指数，收益达0.09%。
- 行业表现：煤炭、交运、电力、装备制造行业表现较好；钢铁、地产行业收益趋弱。
关键数据
| 指数名称 | 基期 | 指数市值（亿元） | 平均到期收益率（%） | 平均票面利率（%） | 平均久期 | 近一周（%） | 近一月（%） | 近三月（%） | 近六月（%） | 近一年（%） |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 中诚信1-3年信用债指数 | 2017/1/3 | 153,529 | 3.42 | 4.05 | 1.68 | -0.01 | 0.32 | 0.67 | 2.19 | 4.35 |
| 中诚信1-3年信用债AAA指数 | 2017/1/3 | 109,901 | 3.06 | 3.7 | 1.78 | -0.03 | 0.27 | 0.55 | 1.98 | 3.91 |
| 中诚信1-3年信用债AA+指数 | 2017/1/3 | 28,477 | 3.95 | 4.6 | 1.43 | 0.03 | 0.40 | 0.85 | 2.54 | 5.10 |
| 中诚信1-3年城投债指数 | 2018/3/30 | 52,992 | 3.84 | 4.77 | 1.4 | 0.05 | 0.42 | 0.90 | 2.65 | 5.30 |
| 中诚信1-3年产业债指数 | 2018/5/31 | 64,965 | 3.51 | 3.74 | 1.73 | -0.04 | 0.21 | 0.47 | 1.75 | 3.56 |
| 中诚信1-3年国开债指数 | 2017/1/3 | 23,960 | 2.13 | 3.12 | 1.66 | -0.02 | 0.20 | 0.51 | 1.69 | 3.41 |
| 中诚信7-10年国开债指数 | 2017/1/3 | 30,378 | 2.89 | 3.3 | 6.98 | -0.17 | 0.78 | 1.14 | 3.00 | 5.71 |
策略指数表现
主要观点
- 策略表现：部分策略指数出现回撤，但1-3年城投债投资级及投资级优选指数跑赢产业债。
- 最优策略：1-3年城投债投资级指数表现最佳，收益为0.04%。
关键数据
| 指数名称 | 基期 | 指数市值（亿元） | 平均到期收益率（%） | 平均票面利率（%） | 平均久期 | 近一周（%） | 近一月（%） | 近三月（%） | 近六月（%） | 近一年（%） |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 中诚信1-3年信用债投资级优选指数 | 2017/12/29 | 40,694 | 2.83 | 3.61 | 1.72 | -0.03 | 0.14 | 0.34 | 1.81 | 3.92 |
| 中诚信1-3年信用债投资级指数 | 2017/12/29 | 53,582 | 2.99 | 3.82 | 1.66 | -0.01 | 0.18 | 0.45 | 1.99 | 4.14 |
| 中诚信1-3年城投债投资级优选指数 | 2017/12/29 | 10,558 | 2.75 | 3.85 | 1.66 | 0.02 | 0.26 | 0.57 | 2.19 | 4.48 |
| 中诚信1-3年城投债投资级指数 | 2017/12/29 | 19,205 | 3.05 | 4.2 | 1.57 | 0.04 | 0.29 | 0.68 | 2.49 | 4.98 |
| 中诚信3-5年城投债投资级优选指数 | 2017/12/29 | 6,390 | 2.87 | 3.75 | 2.53 | 0.00 | 0.35 | 0.74 | 2.78 | 5.32 |
主题指数表现
主要观点
- 主题表现：部分主题指数表现较好，如广西壮族自治区城投债指数、山东省信用债AAA指数、胶东经济圈国企信用债中高等级指数。
- 收益情况：上述主题指数收益分别为0.13%、0.07%、0.06%。
关键数据
| 指数名称 | 基期 | 指数市值（亿元） | 平均到期收益率（%） | 平均票面利率（%） | 平均久期 | 近一周（%） | 近一月（%） | 近三月（%） | 近六月（%） | 近一年（%） |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 中诚信乡村振兴信用债优选指数 | 2018/8/31 | 4,059 | 2.53 | 3.51 | 1.8 | 0.02 | 0.29 | 0.59 | 2.12 | 4.34 |
| 中证中诚信广西壮族自治区城投债指数 | 2017/12/29 | - | - | - | 1.90 | 0.13 | 0.62 | 1.24 | 2.68 | 5.39 |
| 中证中诚信山东省信用债AAA指数 | 2017/12/29 | - | - | - | 2.97 | 0.07 | 0.42 | 0.87 | 2.58 | 4.92 |
| 中证中诚信胶东经济圈国企信用债中高等级指数 | 2017/12/29 | - | - | - | 2.10 | 0.06 | 0.34 | 0.68 | 2.14 | 4.35 |
| 中诚信长三角大湾区城投债投资级指数 | 2017/12/29 | 7,956 | 2.64 | 3.87 | 1.67 | 0.02 | 0.34 | 0.63 | 2.29 | 4.50 |
| 中诚信中部六省城投债投资级指数 | 2017/12/29 | 8,860 | 2.85 | 3.93 | 1.61 | 0.02 | 0.33 | 0.63 | 2.28 | 4.51 |
| 中诚信京津冀国企信用债指数 | 2017/12/29 | 15,752 | 2.73 | 3.56 | 1.71 | -0.01 | 0.26 | 0.60 | 2.19 | 4.45 |
关键信息总结
- 信用等级影响：AA级债券指数收益表现优于AA+及AAA级别债券指数。
- 行业分化：煤炭、交运、电力、装备制造行业表现优于钢铁、地产行业。
- 利率债趋势：1-3年国开行债券指数优于7-10年国开行债券指数。
- 策略表现：城投债投资级指数在1-3年期限内表现优于产业债。
- 主题指数亮点：广西、山东及胶东经济圈相关主题指数收益相对较高。
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