20221213-中诚信指数-债券指数周报总第29期_13页_957kb

报告摘要

本周指数表现总结

核心内容概述

本周各类债券指数整体呈现回调趋势，但不同类别和等级的指数表现存在显著差异。宽基指数、策略指数和主题指数均有不同程度的收益回撤，其中部分高等级或特定行业指数表现相对较好。

主要观点

宽基指数表现

整体回调：本周宽基指数收益有一定回调，主要受市场环境影响。
产业债优于信用债：1-3年产业债表现优于信用债整体，说明产业债市场相对稳定。
AAA级别优于AA+及AA级别：AAA级别债券指数表现优于AA+及AA级别债券指数，反映高评级债券更具抗跌能力。
利率债结构分化：7-10年国开行债券指数优于1-3年国开行债券指数，显示长端利率债更具吸引力。
地产行业表现较好：地产行业指数在行业指数中表现相对较好，可能受益于政策支持或市场预期改善。

策略指数表现

策略指数回调：本周策略指数均有一定回调，显示市场整体偏弱。
产业债跑赢城投债：在1-3年指数中，产业债投资级及投资级优选指数跑赢城投债指数，表明产业债在策略配置中更具优势。
投资级指数表现优于优选指数：投资级指数在多个策略类别中表现优于优选指数，显示市场对投资级债券的需求更稳定。

主题指数表现

主题指数普遍回调：除中诚信短融短债AAA指数外，其他主题指数收益均有一定回撤。
短融短债AAA指数零回撤：该指数在本周表现突出，收益无回撤，显示其抗风险能力较强。
区域及行业主题指数表现分化：部分区域主题指数如京津冀国企信用债指数、中部六省城投债投资级指数表现相对较好，而其他如广西城投债指数则表现较弱。

关键信息

宽基指数关键数据

指数名称	基期	指数市值(亿元)	平均到期收益率(%)	平均票面利率(%)	平均久期	近一周收益率(%)	近一月收益率(%)	近三月收益率(%)	近六月收益率(%)	近一年收益率(%)
中诚信1-3年信用债指数	2017/1/3	152,997	4.23	4.01	1.64	-0.42	-1.11	-0.81	0.55	2.66
中诚信1-3年信用债AAA指数	2017/1/3	109,675	3.76	3.67	1.76	-0.38	-1.03	-0.82	0.45	2.33
中诚信1-3年信用债AA+指数	2017/1/3	28,433	5.06	4.58	1.37	-0.52	-1.37	-0.85	0.59	3.07
中诚信1-3年信用债AA指数	2017/1/3	13,684	6.29	5.66	1.31	-0.52	-1.32	-0.58	1.20	4.35
中诚信1-3年城投债指数	2018/3/30	51,122	5.09	4.76	1.32	-0.51	-1.31	-0.82	0.74	3.35
中诚信1-3年产业债指数	2018/5/31	63,581	3.97	3.70	1.69	-0.37	-0.87	-0.72	0.42	2.20
中诚信1-3年国开债指数	2017/1/3	23,159	2.59	3.17	1.62	-0.14	-0.41	-0.23	0.93	2.56
中诚信7-10年国开债指数	2017/1/3	28,194	3.05	3.25	7.02	-0.12	-0.78	-0.63	1.71	4.09

策略指数关键数据

指数名称	基期	指数市值(亿元)	平均到期收益率(%)	平均票面利率(%)	平均久期	近一周收益率(%)	近一月收益率(%)	近三月收益率(%)	近六月收益率(%)	近一年收益率(%)
中诚信1-3年信用债投资级优选指数	2017/12/29	40,936	3.58	3.58	1.67	-0.38	-1.00	-0.87	0.28	2.31
中诚信1-3年信用债投资级指数	2017/12/29	54,304	3.79	3.79	1.61	-0.42	-1.08	-0.89	0.35	2.44
中诚信1-3年产业债投资级优选指数	2017/12/29	30,523	3.54	3.5	1.69	-0.35	-0.93	-0.86	0.24	2.18
中诚信1-3年产业债投资级指数	2017/12/29	34,891	3.60	3.56	1.67	-0.36	-0.94	-0.83	0.29	2.20
中诚信3-5年城投债投资级优选指数	2017/12/29	6,937	3.78	3.65	2.61	-0.63	-1.87	-1.51	0.17	2.45

主题指数关键数据

指数名称	基期	指数市值(亿元)	平均到期收益率(%)	平均票面利率(%)	平均久期	近一周收益率(%)	近一月收益率(%)	近三月收益率(%)	近六月收益率(%)	近一年收益率(%)
中诚信乡村振兴信用债优选指数	2018/8/31	4,052	3.400	3.51	1.72	-0.45	-1.22	-0.94	0.40	2.44
中证中诚信央企信用债指数	2017/12/29	-	3.02	-	1.65	-0.23	-0.76	-0.38	0.81	2.57
中证中诚信城投债1-3年隐含评级AA+及以上指数	2017/12/29	-	3.46	-	1.85	-0.40	-1.22	-0.85	0.60	2.55
中证中诚信胶东经济圈国企信用债中高等级指数	2017/12/29	-	4.22	-	1.98	-0.30	-1.01	-0.61	0.69	2.74
中证中诚信广西壮族自治区域城投债指数	2017/12/29	-	7.72	-	1.85	-0.14	-0.54	0.37	1.84	4.07
中诚信1-3年国股行债券精选指数	2017/12/29	9,774	2.96	2.93	1.95	-0.21	-0.77	-0.54	0.83	2.67
中诚信1-5年国股行债券精选指数	2017/12/29	25,953	3.41	3.65	2.26	-0.48	-1.73	-1.34	0.41	2.52
中诚信1-3年中高等级城农商行债券精选指数	2017/12/29	3,932	3.06	2.96	2.07	-0.25	-0.84	-0.60	0.75	2.85
中诚信短融短债AAA指数	2017/12/31	17,244	2.68	2.09	0.27	0.00	0.03	0.30	0.95	2.45

总结

本周债券市场整体偏弱，宽基指数、策略指数和主题指数均出现回调。其中，1-3年产业债表现优于信用债整体，AAA级别债券指数优于AA+及AA级别指数，地产行业指数表现相对较好。策略指数方面，产业债投资级及投资级优选指数跑赢城投债。主题指数中，中诚信短融短债AAA指数收益零回撤，其他主题指数收益均有回撤。整体来看，高评级债券及特定行业或区域指数在市场波动中表现出更强的稳定性。

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