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上半年清洁能源消费占比同比提高1.3pct 总结

核心内容

2022年7月11日至7月17日期间，电气设备行业表现强劲，周涨幅为1.15%，显著跑赢同期沪深300指数（跌幅-4.07%），在申万31个行业板块中位列第一。清洁能源消费占比同比提高1.3个百分点，太阳能电池产量同比增长31.8%，显示出新能源产业持续发展的趋势。

主要观点

新能源汽车

• 行业动态：7月13日，工信部公示第359批《道路机动车辆生产企业及产品公告》，新能源乘用车产品申报达52款，其中LFP电池车型24款（46%），三元电池车型28款（54%）。
• 技术创新：哪吒S搭载“天工电池”技术，系统能量密度提升至185wh/kg，纯电续航达715km；智己LS7采用“掺硅补锂”电芯，最大续航有望超1000km。
• 投资建议：新能源汽车渗透率持续提升，电池技术创新将影响产业格局，建议关注相关正极材料标的。

新能源发电

光伏

• 行业动态：2022年上半年清洁能源消费占比提升1.3个百分点，太阳能电池产量同比增长31.8%。
• 市场表现：光伏设备板块表现积极，建议关注相关企业。
• 价格跟踪：光伏产业链各环节价格稳定，多晶硅致密料价格略有上涨，单晶硅片价格基本持平，电池片价格小幅下降，组件价格平稳，光伏玻璃价格稳定。

风电

• 行业动态：华能苍南2号300MW海上风电项目中标，远景能源以11.76亿元报价中标，折合单价3921元/kW。
• 市场表现：风电投标价格维持低位，风电降本超预期，装机量有望加速提升。
• 投资建议：建议关注风电设备板块相关标的。

氢能

• 行业动态：7月14日，中国石化与多家单位签署氢能产业链合作协议，推动氢能产业高质量发展。
• 市场前景：传统能源企业在制氢环节具有重要作用，绿氢产业链企业前景广阔。
• 投资建议：建议关注绿氢产业相关标的。

关键信息

• 行业表现：电气设备行业整体涨幅1.15%，在申万31个行业中排名首位。
• 子行业表现：风电设备涨幅最大（12.63%），风电零部件涨幅最高（16.09%）。
• 个股表现：新特电气涨幅最高（69.62%），石大胜华跌幅最大（-16.91%）。
• 原材料价格：锂电正极、负极、电解液、隔膜等材料价格走势呈现波动，部分材料价格下降。
• 公司动态：新宙邦与LG新能源共同对波兰新宙邦增资，提升其资金实力与治理结构。

投资策略及重点推荐

• 新能源汽车：关注正极材料相关企业，如宁德时代、哪吒汽车等。
• 新能源发电：光伏设备及风电设备板块值得关注，特别是具备技术优势和成本控制能力的企业。
• 氢能：建议关注绿氢产业链相关企业，尤其是与传统能源企业合作的标的。

风险因素

• 新能源车销量不及预期；
• 新能源汽车安全风险；
• 受疫情影响，光伏市场解封不及预期；
• 原材料价格波动风险；
• 海上风电审批和开工不及预期；
• 风电已核准项目完工并网不及预期；
• 光伏装机增长不及预期；
• 电网投资不及预期。

行业投资评级

• 强于大市：未来6个月内行业指数相对大盘涨幅10%以上。

公司投资评级

• 买入：未来6个月内公司相对大盘涨幅15%以上；
• 增持：未来6个月内公司相对大盘涨幅5%至15%；
• 观望：未来6个月内公司相对大盘涨幅-5%至5%；
• 卖出：未来6个月内公司相对大盘跌幅5%以上。

基准指数

• 基准指数为沪深300指数。

风险提示

• 投资决策应基于个人实际情况，如持仓结构及其他因素。
• 报告中的投资评级仅作为相对比重建议，不构成具体买卖建议。

免责条款

• 本报告仅供万联证券客户使用。
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