20160425-太平洋-电气设备新能源_能源技术革命创新行动计划发布_加速推进清洁能源大发展_16页_1mb

电气设备新能源行业总结

核心内容

本报告分析了中国新能源行业近期的市场动态、政策走向及投资建议，涵盖风电、光伏、核电及能源互联网等子行业。重点包括政策支持、行业数据变化、主要公司表现以及风险提示。

主要观点

1. 政策支持：

   • 国家能源局发布《关于建立燃煤火电机组非水可再生能源发电配额考核制度有关要求的通知》，要求2020年火电企业承担非水可再生能源发电量配额占其发电量的15%以上，较3月份的《指导意见》比例提高。
   • 《能源技术革命创新行动计划(2016-2030年)》及《能源技术革命重点创新行动路线图》发布，明确了清洁能源发展的目标，包括提升自主创新能力、降低对外依存度、推动能源技术体系的建立等。
   • 碳交易配套管理办法初稿完成，有助于清洁能源后市场的发展及温室气体减排。

2. 行业动态：

   • 2016年第一季度，全国新增光伏发电装机容量714万千瓦，累计装机容量达到5031万千瓦，同比增长52%。
   • 风电设备平均利用小时数在部分地区低于全国平均水平，如甘肃、新疆等，弃风现象依然存在，但政策实施有望改善。
   • 中国首个浮动核电站准备总装，计划建造20座，预计每年形成上百亿的核动力装备制造产值。

3. 投资建议：

   • 风电行业：推荐金风科技、天顺风能、中材科技、节能风电。
   • 光伏行业：推荐隆基股份、阳光电源、东方日升、彩虹精化、爱康科技、旷达科技、拓日新能。
   • 光热行业：推荐首航节能、三花股份。
   • 能源互联网：推荐爱康科技、林洋能源、科华恒盛。
   • 储能行业：推荐阳光电源、南都电源。
   • 核电行业：推荐上海电气、应流股份、台海核电、南风股份、湘电股份。

关键信息

板块行情

• 本周（4月18日-4月22日），SW电气设备板块整体下跌6.13%，弱于沪深300指数。
• 核电设备板块下跌7.69%，风电设备下跌6.10%，光伏设备下跌5.98%，均强于行业指数。
• 新能源板块受政策影响较大，新能源发电是“十三五”规划的重点，发展前景广阔。

行业数据

• 光伏产品价格：多晶硅料小幅上涨，硅片、电池、组件价格均下跌。
• 2016年第一季度，全国光伏发电量为118亿千瓦时，同比增长48%。
• 弃光限电情况：甘肃弃光限电8.4亿千瓦时，弃光率39%；新疆弃光限电7.6亿千瓦时，弃光率52%；宁夏弃光限电2.1亿千瓦时，弃光率20%。
• 风电装机容量较大的省份中，云南、江苏、河北、山西、山东、内蒙古风电设备平均利用小时数超过全国平均水平。

公司动态

• 爱康科技：2015年净利增长20.91%，2016年一季度股价上涨6.21%。
• 拓日新能：2015年扭亏为盈，2016年一季度股价上涨6.23%。
• *ST海润：2015年净利为9608.09万元，2016年一季度股价上涨1.11%。
• 易成新能：2016年一季度净利润同比增长692.12%，股价下跌4.47%。
• 中天科技：拟定增45亿元用于新能源汽车、能源互联网等项目。
• 森源电气：与河南省电力勘测设计院签订战略合作协议，布局新能源市场。
• 协鑫集成：收购澳大利亚光伏企业，拓展海外市场。

风险提示

• 产业上游原材料价格受国内外市场环境影响，存在不确定性。
• 政策制定及出台具有不确定性，如政策利好不及预期，可能对行情不利。

投资评级说明

行业评级

• 看好：预计未来6个月内，行业整体回报高于市场整体水平5%以上。
• 中性：预计未来6个月内，行业整体回报介于市场整体水平-5%与5%之间。
• 看淡：预计未来6个月内，行业整体回报低于市场整体水平5%以下。

公司评级

• 买入：预计未来6个月内，个股相对大盘涨幅在15%以上。
• 增持：预计未来6个月内，个股相对大盘涨幅介于5%与15%之间。
• 持有：预计未来6个月内，个股相对大盘涨幅介于-5%与5%之间。
• 减持：预计未来6个月内，个股相对大盘涨幅介于-5%与-15%之间。
• 卖出：预计未来6个月内，个股相对大盘涨幅低于-15%。

总结

新能源行业在政策支持下呈现良好的发展势头，尤其是风电、光伏、核电等领域。随着技术进步和市场需求的增加，行业前景广阔。投资建议中重点推荐了多个具备潜力的公司，同时也需关注原材料价格波动和政策不确定性等风险因素。