20260715-国信证券-汽车智能化月报系列（三十七）_小鹏MONA_L03开启预售_Momenta_易控智驾港交所上市_65页_18mb

汽车智能化月报系列（三十七）总结

核心内容概述

本月报聚焦汽车智能化行业最新动态，涵盖政策发布、技术进展、市场渗透率变化及企业动态。主要亮点包括《智能网联汽车组合驾驶辅助系统安全要求》强制性国家标准发布、特斯拉在迈阿密推出自动驾驶出租车服务、小鹏MONA L03开启预售、Momenta和易控智驾港交所上市、希迪智驾推进“重载具身智能”布局、地平线HSD V2.0正式推送等。

主要观点与关键信息

行业动态

• 政策发布：《智能网联汽车组合驾驶辅助系统安全要求》国家标准发布，将于2027年1月1日实施，为智能驾驶系统提供明确的安全规范。
• 自动驾驶出租车服务：特斯拉在迈阿密推出自动驾驶出租车服务，进一步拓展其自动驾驶出行业务。
• 产品发布与预售：小鹏MONA L03开启预售，搭载小鹏图灵AI智驾，首次将1500TOPS算力带入15万级市场。
• 企业上市：Momenta和易控智驾分别在港交所上市，融资总额达68亿港元和22.98亿港元，标志着自动驾驶技术企业获得资本市场认可。
• 技术突破：希迪智驾发布V2P便携式智能终端TAG，推进重载具身智能；地平线HSD V2.0实现全场景体验升级。

智能驾驶数据更新

• L2级及以上渗透率：2026年4月，乘用车L2级及以上渗透率为42.7%，同比提升18.4%，其中高速NOA和城区NOA渗透率分别为43.2%和22.9%。
• 传感器渗透率：
  • 前视摄像头：72.5%，其中800万像素摄像头占比58.5%。
  • 前向毫米波雷达：63.1%。
  • 激光雷达：19.0%，禾赛科技、华为、速腾聚创、图达通占据主要市场份额。
• 域控制器渗透率：2026年4月，乘用车驾驶域控制器渗透率为44.5%，英伟达以48.9%的占比领先。

智能座舱与智能网联

• 智能座舱渗透率：
  • 10寸以上中控屏：90.1%。
  • 10寸以上液晶仪表：47.1%。
  • HUD：25.3%。
  • 座舱域控制器：49.5%。
• 智能网联渗透率：
  • OTA：83.5%。
  • T-BOX：55.3%。

投资建议与公司评级

• 整车推荐：小鹏汽车、吉利汽车。
• L4级自动驾驶：小马智行、文远知行、希迪智驾。
• 零部件推荐：
  • 数据获取：速腾聚创、禾赛科技。
  • 数据传输：沪光股份。
  • 数据处理：地平线机器人-W、黑芝麻智能、德赛西威、科博达、华阳集团、均胜电子。
  • 数据应用：星宇股份、华阳集团、伯特利。

风险提示

• 汽车智能驾驶渗透速度不及预期。
• 销量不及预期。

重点公司盈利预测及投资评级

行业趋势与技术发展

• 视觉感知成为主流：随着800万像素摄像头的普及，视觉在智能驾驶感知系统中占据核心地位。
• 域控制器算力提升：英伟达、地平线等公司芯片渗透率持续提升，推动高阶自动驾驶发展。
• 智能座舱体验升级：大屏化、HUD、无线充电等配置渗透率持续提升，增强用户交互体验。
• 智能网联加速普及：OTA和T-BOX的高渗透率表明汽车联网技术正逐步成为标配。

未来展望

• 汽车智能化行业正从高端选配向大众普及过渡，技术迭代和商业化落地并行。
• 激光雷达、高算力芯片、大模型等技术的持续发展将推动智能驾驶系统更安全、更高效。
• 企业间的合作与出海战略将进一步加速自动驾驶技术在全球范围内的应用与落地。

结论

本月报全面反映了汽车智能化行业在政策、技术、市场及资本市场的最新进展，为行业参与者提供了重要的参考信息。智能驾驶与智能座舱技术持续升级，行业渗透率稳步提升，显示出汽车智能化正加速发展。