> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 汽车智能化月报系列（三十四）总结 ## 核心内容概述 本报告总结了2026年1月中国汽车智能化行业的重点新闻与核心数据，涵盖智能驾驶、智能座舱、智能网联等关键领域，同时提供投资建议与风险提示。 --- ## 主要观点 ### 1. 智能驾驶进展 - **特斯拉**：AI5芯片流片成功，FSD v14.3测试版推送，显著提升黄灯识别与自动泊车功能，但导航与路径规划仍有待优化。 - **小鹏汽车**：推出小鹏GX，采用L4原生架构，搭载第二代VLA模型，实现多模态融合与高精度感知，成为首款全尺寸L4级SUV。 - **理想汽车**：发布MindVLA-o1，实现3D空间理解、多模态推理与闭环强化学习，提升自动驾驶系统的智能性与安全性。 - **华为乾崑**：推出全球最高线束规格的896线图像级激光雷达，搭载于尊界S800与问界M9，实现高精度感知。 - **小马智行**：在克罗地亚启动欧洲首个商业化Robotaxi服务，推动L4级自动驾驶落地。 - **文远知行**：在新加坡榜鹅地区启动自动驾驶出行服务，实现安全行驶超3万公里。 - **希迪智驾**：与宇通合作推出无人矿卡，获近亿元订单，实现矿山场景的全自动化作业。 - **九识智能**：发布全球首套L4级井下无人运输装置，实现矿山无人化运输突破。 - **速腾聚创**：全固态数字化激光雷达E平台累计交付超30万台，成为行业交付量最高的产品。 - **禾赛科技**：与追觅科技签署全球独供激光雷达大单，推动激光雷达在消费级机器人中的应用。 - **图达通**：激光雷达累计交付量突破100万台，展现强大研发实力。 - **地平线**：发布中国首个舱驾融合智能体芯片方案，实现单车硬件成本优化。 ### 2. 智能座舱发展 - 大屏化、HUD、座舱域控制器等产品渗透率持续提升。 - 2026年1月，10寸以上中控屏渗透率87.7%，HUD渗透率27.9%，座舱域控制器渗透率50.5%。 - 东风天元智舱Plus平台搭载黑芝麻智能武当C1296芯片，实现舱驾一体量产。 ### 3. 智能网联进展 - OTA渗透率78.1%，T-BOX渗透率68.8%，同比分别提升4%与7%。 - 智能网联技术在提升用户体验与车辆智能化水平方面发挥重要作用。 --- ## 关键信息 ### 传感器与域控制器渗透率 - **前视摄像头**：2026年1月渗透率70.74%，800万像素摄像头占比41.95%，同比+22.8pct，环比-8.0pct。 - **前向毫米波雷达**：渗透率62.0%，同比+10.0pct，环比+1.0pct。 - **激光雷达**：渗透率15.7%，同比+9.5pct，环比-2.8pct。 - **驾驶域控制器**：2026年1月渗透率31.5%，同比+14.6pct，环比-8.4pct。 ### 智能驾驶功能渗透率 - **L2级以上**：2026年1月渗透率29.7%，同比+14.5pct，环比-9.0pct。 - **高速NOA**：渗透率31.2%，同比+16.0pct，环比-9.0pct。 - **城区NOA**：渗透率17.6%，同比+9.0pct，环比-5.0pct。 ### 企业投资建议 - **整车推荐**：小鹏汽车、江淮汽车、吉利汽车。 - **L4推荐**：小马智行、文远知行、希迪智驾。 - **零部件推荐**： - **数据获取**：速腾聚创、禾赛科技。 - **数据传输**：沪光股份。 - **数据处理**：地平线机器人-W、黑芝麻智能、科博达、华阳集团、均胜电子。 - **数据应用**：星宇股份、华阳集团、伯特利。 --- ## 风险提示 - 汽车智能驾驶渗透速度不及预期。 - 乘用车销量不及预期。 --- ## 重点公司盈利预测及投资评级 | 公司代码 | 公司名称 | 投资评级 | 昨收盘（元） | 总市值（亿元） | EPS 2025E | EPS 2026E | PE 2025E | PE 2026E | |----------|--------------|----------|--------------|----------------|----------|----------|----------|----------| | 9868 | 小鹏汽车 | 优于大市 | 67.65 | 1295 | -0.61 | 0.42 | -111 | 161 | | 601799 | 星宇股份 | 优于大市 | 130.00 | 371 | 5.69 | 7.01 | 23 | 19 | | 603786 | 科博达 | 优于大市 | 57.12 | 231 | 2.50 | 3.17 | 23 | 18 | | 9660 | 地平线机器人-W | 优于大市 | 7.17 | 1051 | -0.71 | -0.19 | -10 | -38 | | PONY | 小马智行 | 优于大市 | 76.15 | 302 | -0.31 | -0.50 | -246 | -152 | | 603596 | 伯特利 | 优于大市 | 46.47 | 282 | 2.16 | 2.99 | 22 | 16 | | HSAI | 禾赛科技 | 优于大市 | 165.12 | 251 | 2.77 | 3.27 | 60 | 50 | --- ## 行业趋势 - **视觉感知**：成为智能驾驶核心，800万像素摄像头渗透率持续提升。 - **域控制器**：算力需求提升，英伟达仍为市场主要供应商。 - **激光雷达**：作为高精度感知设备，渗透率逐步提升，但成本仍较高。 - **智能网联**：OTA与T-BOX技术成熟，推动车辆远程更新与数据交互能力提升。 - **智能座舱**：大屏化、HUD等交互设备渗透率提升，用户体验持续优化。 --- ## 未来展望 - **技术融合**：自动驾驶与智能座舱、智能网联技术进一步融合，提升整体智能化水平。 - **成本下降**：随着技术成熟，传感器与域控制器成本有望降低，推动L4级自动驾驶普及。 - **全球化布局**：多家企业加速布局海外市场，提升国际竞争力。 --- ## 图表目录 - 图1：特斯拉分批次为车主推送2024.45.32.12软件更新 - 图2：特斯拉FSD累计行驶里程突破70亿英里 - 图3：蔚来自研5nm高阶智驾芯片神玑NX9031核心参数 - 图4：蔚来自研5nm高阶智驾芯片神玑NX9031 - 图5：小鹏第二代VLA采用超密视觉思维链 - 图6：小鹏世界模型框架图 - 图7：理想汽车MindVLA-o1 - 图8：理想汽车MindVLA-o1 - 图9：鸿蒙智行量产896线图像级激光雷达 - 图10：鸿蒙智行量产896线图像级激光雷达 - 图11：2022年1月-2026年1月乘用车前视摄像头渗透率 - 图12：2022年1月-2026年1月乘用车前视摄像头分像素上险量占比 - 图13：2022年1月-2026年1月乘用车自动驾驶控制器渗透率 - 图14：2022年1月-2026年1月乘用车自动驾驶域控制器分芯片方案上险量占比 - 图15：从数据流的角度看未来汽车核心要素 - 图16：2022年1月-2026年1月乘用车智能驾驶L2级及以上渗透率 - 图17：2022年1月-2026年1月乘用车智能驾驶L2级及以上渗透率（分价格区间） - 图18：2022年1月-2026年1月乘用车智能驾驶L2级及以上渗透率（分燃料类型） --- ## 表格目录 - 表1：特斯拉FSD正式发布后历史价格及功能梳理 - 表2：特斯拉和国内新势力等车企摄像头数量增加 - 表3：2025年1月-2026年1月乘用车行业和代表性车企智能驾驶L1、L2级以上渗透率及同环比情况 - 表4：2024年1-12月乘用车行业和代表性车企智能驾驶L1、L2级以上渗透率及同环比情况 - 表5：2023年1-12月乘用车行业和代表性车企智能驾驶L1、L2级以上渗透率及同环比情况 - 表6：乘用车不同自动驾驶等级所需要的传感器配置 - 表7：2025年1月-2026年1月乘用车不同自动驾驶等级功能渗透率及同比情况 - 表8：2024年1-12月乘用车不同自动驾驶等级功能渗透率及同比情况 - 表9：2023年1-12月乘用车不同自动驾驶等级功能渗透率及同比情况 - 表10：2025年1月-2026年1月乘用车传感器渗透率及同环比情况 - 表11：2024年1-12月乘用车传感器渗透率及同环比情况 - 表12：2023年1-12月乘用车传感器渗透率及同环比情况 - 表13：2025年1月-2026年1月乘用车智能座舱产品渗透率及同环比情况 - 表14：2024年1-12月乘用车智能座舱产品渗透率及同环比情况 - 表15：2023年1-12月乘用车智能座舱产品渗透率及同环比情况 - 表16：2025年1月-2026年1月乘用车智能网联产品渗透率及同环比情况 - 表17：2024年1-12月乘用车智能网联产品渗透率及同环比情况 - 表18：2023年1-12月乘用车智能网联产品渗透率及同环比情况 - 表19：重点公司盈利预测及估值 --- ## 总结 2026年1月，中国汽车智能化行业呈现快速发展态势，智能驾驶、智能座舱与智能网联技术不断成熟，推动行业向更高级别自动驾驶与更丰富的用户交互体验演进。特斯拉、小鹏、理想等企业持续推出新技术与新产品，提升市场竞争力。同时，激光雷达、域控制器等关键零部件的渗透率提升，为行业带来新的增长点。未来，随着技术迭代与成本下降，L4级自动驾驶与全场景智能化应用有望加速落地。