> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 汽车智能化月报系列（三十三）总结 ## 核心内容概览 本月报聚焦于2025年12月汽车智能化行业的最新动态与数据趋势，涵盖智能驾驶、智能座舱、智能网联等多个领域，同时分析了重点公司的市场表现与技术进展。 ### 主要观点 - **智能驾驶渗透率提升**：2025年12月，乘用车L2级以上功能渗透率同比提升23个百分点，达到39.5%。其中，高速NOA和城区NOA渗透率分别为40.1%和22.8%，同比分别提升25%和13%。 - **技术进展显著**：小鹏汽车发布第二代VLA，实现全场景能力与端到端大模型融合，提升智驾效率23%。小马智行第七代Robotaxi在深圳实现单车盈利转正，文远知行Robotaxi首次开进阿布扎比市中心。 - **行业合作与产品落地**：英特尔与华阳集团推出AIBox，速腾聚创在无人配送激光雷达市场占据第一，地平线HSD与iCAR V27合作，打造L4智驾标杆。黑芝麻智能与国汽智控合作，获得首个华山A2000芯片项目定点。 - **传感器升级**：前视摄像头、前向毫米波雷达、激光雷达的渗透率分别达到72.1%、61%、18.5%，其中800万像素摄像头占比达49.9%，持续提升。 - **域控制器市场格局**：英伟达驾驶芯片渗透率提升至50%，成为市场主导，华为、地平线等也占据一定份额。 - **智能座舱与网联功能**：大屏化产品、HUD、座舱域控制器渗透率持续提升，OTA渗透率达83.8%，T-BOX渗透率58.6%。 ### 关键信息 - **特斯拉**：加速推进FSD在北美以外地区落地，启动阿布扎比道路测试，计划3月在荷兰取得监管批准。 - **小鹏汽车**：第二代VLA正式发布，2026款X9纯电版上市，提供多种配置，搭载图灵AI芯片，智能化配置全面升级。 - **小马智行**：第七代Robotaxi在深圳实现单车盈利，用户订单量显著增长，用户体验优化。 - **文远知行**：Robotaxi首次进入阿布扎比市中心，运营范围扩大，提升城市交通连通性。 - **均胜电子**：斩获L3与L4智驾域控全球订单，即将量产L4智驾域控制器。 - **芯片与传感器**：英伟达、华为、地平线等企业在自动驾驶芯片市场占据主导地位，800万像素摄像头成为主流配置。 ## 投资建议 - **整车推荐**：小鹏汽车、江淮汽车、吉利汽车。 - **L4级推荐**：小马智行、文远知行。 - **零部件推荐**： - **数据获取**：速腾聚创、禾赛科技。 - **数据传输**：沪光股份。 - **数据处理**：地平线机器人-W、黑芝麻智能、科博达、华阳集团、均胜电子。 - **数据应用**：星宇股份、华阳集团、伯特利。 ## 风险提示 - **渗透速度不及预期**：智能驾驶渗透速度可能受到政策、技术或市场接受度的影响。 - **销量不及预期**：整车销量可能受宏观经济、市场竞争等因素影响。 ## 高频核心数据更新 ### 摄像头渗透率 - **前视摄像头**：2025年12月渗透率72.1%，其中800万像素摄像头占比49.9%，同比提升29.8个百分点，环比下降1.2个百分点。 - **摄像头数量增加**：特斯拉、蔚来、小鹏、理想等车企均在提升摄像头数量与像素水平。 ### 域控制器渗透率 - **驾驶域控**：2025年12月渗透率39.8%，同比提升21.1个百分点，环比提升0.4个百分点。 - **芯片占比**：英伟达50%、华为15%、地平线10.3%、特斯拉FSD10.6%、mobileye2.6%、TI1.1%。 ### 激光雷达渗透率 - **乘用车激光雷达**：2025年12月渗透率18.5%，同比提升11.9个百分点，环比提升1.9个百分点。 - **市占率**：华为39%、禾赛科技32%、速腾聚创21%、图达通8%。 ## 智能驾驶 - **功能渗透率**：L2级以上渗透率39.5%，同比提升23个百分点。 - **高速NOA**：渗透率40.1%，同比提升25个百分点。 - **城区NOA**：渗透率22.8%，同比提升13个百分点。 - **传感器配置**：前视摄像头、前向毫米波雷达、激光雷达的渗透率分别达到72%、61%、18.5%，同比分别提升9%、11%、12%。 - **算力需求**：L3级自动驾驶算力需求超100TOPS，L4级需求超1000TOPS。 ## 智能座舱 - **大屏化产品**：10寸以上中控屏、液晶仪表、HUD等产品渗透率持续提升，达到90.8%、54.5%、27.2%。 - **座舱域控制器**：渗透率52.5%，同比提升18个百分点。 - **智能化配置**：小鹏X9纯电版全系标配图灵AI芯片，支持智能迎宾、智能充电推荐、OMS座舱看护等功能。 ## 智能网联 - **OTA渗透率**：83.8%，同比提升8个百分点。 - **T-BOX渗透率**：58.6%，同比下降13个百分点。 ## 图表与数据 - **图表目录**：包含多个图表，展示不同功能的渗透率变化趋势，如前视摄像头、自动驾驶域控制器、智能座舱产品等。 - **数据来源**：Wind、国信证券经济研究所预测，各公司官网、汽车之家、投资者交流平台等。 ## 行业动态 - **特斯拉**：启动FSD道路测试，推进欧洲及全球审批。 - **Waymo**：在芝加哥开展前期工作，但暂无无人驾驶运营法规支持。 - **小鹏汽车**：发布第二代VLA，2026款X9纯电版上市，提升智驾体验。 - **小马智行**：第七代Robotaxi在深圳实现单车盈利，用户订单量增长。 - **文远知行**：Robotaxi首次进入阿布扎比市中心，扩大运营范围。 - **地平线**：HSD与iCAR V27合作，实现L4智驾落地。 - **黑芝麻智能**：斩获首个华山A2000芯片项目定点，推动L2+至L3级智驾功能。 - **佑驾创新**：与地上铁、壁虎科技合作，推进无人物流车规模化落地。 ## 重点公司盈利预测及投资评级 | 公司代码 | 公司名称 | 投资评级 | 昨收盘（元） | 总市值（亿元） | 2024 EPS | 2025E EPS | 2024 PE | 2025E PE | |----------|------------------|----------|--------------|----------------|----------|-----------|---------|----------| | 9868 | 小鹏汽车 | 优于大市 | 63.45 | 1213 | -3.02 | -0.83 | -21 | -76 | | 601799 | 星宇股份 | 优于大市 | 149.00 | 426 | 4.93 | 5.91 | 30 | 25 | | 603786 | 科博达 | 优于大市 | 63.43 | 256 | 1.91 | 2.5 | 33 | 25 | | 9660 | 地平线机器人-W | 优于大市 | 7.45 | 1092 | 0.17 | -0.13 | 44 | -57 | | PONY | 小马智行 | 优于大市 | 94.25 | 440 | -0.63 | -0.31 | -150 | -304 | | 603596 | 伯特利 | 优于大市 | 52.94 | 321 | 1.99 | 2.24 | 27 | 24 | | HSAI.0 | 禾赛科技 | 优于大市 | 182.65 | 308 | -0.66 | 2.27 | -277 | 80 | ## 相关研究报告 - 《汽车智能化月报系列（三十二）-11月城区NOA渗透率超20%，Waymo完成新一轮千亿融资》 - 《汽车智能化月报系列（三十一）-工信部许可两款L3级自动驾驶车型产品，希迪智驾、图达通港交所上市》 - 《智能驾驶行业专题：Robo-X的产业趋势、市场空间和产业链拆解》 - 《汽车智能化月报系列（三十）-9月城区NOA渗透率达16%，小鹏发布第二代VLA、Robotaxi、全新一代IRON》 - 《汽车智能化月报系列（二十九）-小马智行和文远知行冲击港股上市，均胜电子再获50亿元汽车智能化全球订单》 ## 结论 2025年12月，汽车智能化行业呈现快速发展的态势，智能驾驶、智能座舱、智能网联功能渗透率持续提升，技术进步与市场应用同步推进。特斯拉、小鹏、小马智行、文远知行等企业在智能驾驶与Robotaxi领域取得重要进展，推动行业向前发展。同时，随着技术的不断升级，相关零部件企业如英伟达、华为、地平线等也迎来新的增长机会。