20260310-国信证券-汽车智能化月报系列（三十三）_12月城区NOA渗透率23_小鹏汽车第二代VLA正式发布_64页_6mb

报告摘要

汽车智能化月报系列（三十三）总结

核心内容概览

本月报聚焦于2025年12月汽车智能化行业的最新动态与数据趋势，涵盖智能驾驶、智能座舱、智能网联等多个领域，同时分析了重点公司的市场表现与技术进展。

主要观点

智能驾驶渗透率提升：2025年12月，乘用车L2级以上功能渗透率同比提升23个百分点，达到39.5%。其中，高速NOA和城区NOA渗透率分别为40.1%和22.8%，同比分别提升25%和13%。
技术进展显著：小鹏汽车发布第二代VLA，实现全场景能力与端到端大模型融合，提升智驾效率23%。小马智行第七代Robotaxi在深圳实现单车盈利转正，文远知行Robotaxi首次开进阿布扎比市中心。
行业合作与产品落地：英特尔与华阳集团推出AIBox，速腾聚创在无人配送激光雷达市场占据第一，地平线HSD与iCAR V27合作，打造L4智驾标杆。黑芝麻智能与国汽智控合作，获得首个华山A2000芯片项目定点。
传感器升级：前视摄像头、前向毫米波雷达、激光雷达的渗透率分别达到72.1%、61%、18.5%，其中800万像素摄像头占比达49.9%，持续提升。
域控制器市场格局：英伟达驾驶芯片渗透率提升至50%，成为市场主导，华为、地平线等也占据一定份额。
智能座舱与网联功能：大屏化产品、HUD、座舱域控制器渗透率持续提升，OTA渗透率达83.8%，T-BOX渗透率58.6%。

关键信息

特斯拉：加速推进FSD在北美以外地区落地，启动阿布扎比道路测试，计划3月在荷兰取得监管批准。
小鹏汽车：第二代VLA正式发布，2026款X9纯电版上市，提供多种配置，搭载图灵AI芯片，智能化配置全面升级。
小马智行：第七代Robotaxi在深圳实现单车盈利，用户订单量显著增长，用户体验优化。
文远知行：Robotaxi首次进入阿布扎比市中心，运营范围扩大，提升城市交通连通性。
均胜电子：斩获L3与L4智驾域控全球订单，即将量产L4智驾域控制器。
芯片与传感器：英伟达、华为、地平线等企业在自动驾驶芯片市场占据主导地位，800万像素摄像头成为主流配置。

投资建议

整车推荐：小鹏汽车、江淮汽车、吉利汽车。
L4级推荐：小马智行、文远知行。
零部件推荐：
- 数据获取：速腾聚创、禾赛科技。
- 数据传输：沪光股份。
- 数据处理：地平线机器人-W、黑芝麻智能、科博达、华阳集团、均胜电子。
- 数据应用：星宇股份、华阳集团、伯特利。

风险提示

渗透速度不及预期：智能驾驶渗透速度可能受到政策、技术或市场接受度的影响。
销量不及预期：整车销量可能受宏观经济、市场竞争等因素影响。

高频核心数据更新

摄像头渗透率

前视摄像头：2025年12月渗透率72.1%，其中800万像素摄像头占比49.9%，同比提升29.8个百分点，环比下降1.2个百分点。
摄像头数量增加：特斯拉、蔚来、小鹏、理想等车企均在提升摄像头数量与像素水平。

域控制器渗透率

驾驶域控：2025年12月渗透率39.8%，同比提升21.1个百分点，环比提升0.4个百分点。
芯片占比：英伟达50%、华为15%、地平线10.3%、特斯拉FSD10.6%、mobileye2.6%、TI1.1%。

激光雷达渗透率

乘用车激光雷达：2025年12月渗透率18.5%，同比提升11.9个百分点，环比提升1.9个百分点。
市占率：华为39%、禾赛科技32%、速腾聚创21%、图达通8%。

智能驾驶

功能渗透率：L2级以上渗透率39.5%，同比提升23个百分点。
高速NOA：渗透率40.1%，同比提升25个百分点。
城区NOA：渗透率22.8%，同比提升13个百分点。
传感器配置：前视摄像头、前向毫米波雷达、激光雷达的渗透率分别达到72%、61%、18.5%，同比分别提升9%、11%、12%。
算力需求：L3级自动驾驶算力需求超100TOPS，L4级需求超1000TOPS。

智能座舱

大屏化产品：10寸以上中控屏、液晶仪表、HUD等产品渗透率持续提升，达到90.8%、54.5%、27.2%。
座舱域控制器：渗透率52.5%，同比提升18个百分点。
智能化配置：小鹏X9纯电版全系标配图灵AI芯片，支持智能迎宾、智能充电推荐、OMS座舱看护等功能。

智能网联

OTA渗透率：83.8%，同比提升8个百分点。
T-BOX渗透率：58.6%，同比下降13个百分点。

图表与数据

图表目录：包含多个图表，展示不同功能的渗透率变化趋势，如前视摄像头、自动驾驶域控制器、智能座舱产品等。
数据来源：Wind、国信证券经济研究所预测，各公司官网、汽车之家、投资者交流平台等。

行业动态

特斯拉：启动FSD道路测试，推进欧洲及全球审批。
Waymo：在芝加哥开展前期工作，但暂无无人驾驶运营法规支持。
小鹏汽车：发布第二代VLA，2026款X9纯电版上市，提升智驾体验。
小马智行：第七代Robotaxi在深圳实现单车盈利，用户订单量增长。
文远知行：Robotaxi首次进入阿布扎比市中心，扩大运营范围。
地平线：HSD与iCAR V27合作，实现L4智驾落地。
黑芝麻智能：斩获首个华山A2000芯片项目定点，推动L2+至L3级智驾功能。
佑驾创新：与地上铁、壁虎科技合作，推进无人物流车规模化落地。

重点公司盈利预测及投资评级

公司代码	公司名称	投资评级	昨收盘（元）	总市值（亿元）	2024 EPS	2025E EPS	2024 PE	2025E PE
9868	小鹏汽车	优于大市	63.45	1213	-3.02	-0.83	-21	-76
601799	星宇股份	优于大市	149.00	426	4.93	5.91	30	25
603786	科博达	优于大市	63.43	256	1.91	2.5	33	25
9660	地平线机器人-W	优于大市	7.45	1092	0.17	-0.13	44	-57
PONY	小马智行	优于大市	94.25	440	-0.63	-0.31	-150	-304
603596	伯特利	优于大市	52.94	321	1.99	2.24	27	24
HSAI.0	禾赛科技	优于大市	182.65	308	-0.66	2.27	-277	80

结论

2025年12月，汽车智能化行业呈现快速发展的态势，智能驾驶、智能座舱、智能网联功能渗透率持续提升，技术进步与市场应用同步推进。特斯拉、小鹏、小马智行、文远知行等企业在智能驾驶与Robotaxi领域取得重要进展，推动行业向前发展。同时，随着技术的不断升级，相关零部件企业如英伟达、华为、地平线等也迎来新的增长机会。

展开完整摘要