20241101-国元国际控股-11月核心荐股_4页_580kb

报告摘要

以下是针对您提供的证券研究报告内容的总结。报告标题为“11月核心荐股”，由国元证券经纪（香港）发布，更新日期为2024年11月1日。报告涵盖了研究部核心推荐股票的分析，包括公司基本信息、市值、最新价格以及分析师推荐逻辑。本月调出股票包括泡泡玛特（9992HK）和美兰空港（0357HK），调入股票包括IGG（0799HK）和和誉-B（2256HK）。总结部分将列出主要推荐股票、重点逻辑和分析师观点，并附带关键备注和免责声明提醒。

报告强调，分析基于wind一致预期数据，涉及财务指标如EPS、PE、PB等，并结合国家政策、行业趋势和公司战略。以下是对核心内容的提炼：

推荐股票概览：报告推荐了10家核心股票，涵盖能源、科技、医药和消费领域。分析师对这些股票的评估逻辑主要包括清洁能源转型、新能源注入、创新驱动和估值修复潜力。
具体股票分析：
- 中国电力（2380HK）：国家电投新能源旗舰平台地位确立，即将进行资产注入，目标2025年清洁能源占比达90%，加速业绩增长。分析师杨义琼认为，智慧储能和政策支持将提升估值。
- 华润电力（0836HK）：受益于长协煤价格下行，火电盈利反转；清洁能源加速转型，估值优势明显。杨义琼指出，公司资源优势和盈利改善是强项。
- 龙源电力（0916HK）：母公司分批注入新能源资产，龙头地位显著，受益于大代小风电机组政策红利，A+H股折价有望修复。杨义琼看好其新能源增长引擎。
- 小米集团-W（1810HK）：高端手机和汽车业务开局良好，国内外市场份额提升，推动估值修复。
- 瑞声科技（2018HK）：光学板块毛利预计2023年Q4转正，手机行业复苏带来利润弹性，收购PSS加速车载市场布局。
- 比亚迪电子（2256HK）：汽车电子和家用户储产品在2023年有望倍增，北美客户业务稳健，2023年为业绩拐点。
- 和誉-B（2256HK）：开发肿瘤学候选药物管线，已与Merck签署商业化协议，潜在收入达60亿美元，全球临床进展顺利，有望在抗癌领域突破。
- 康哲药业（0867HK）：重磅新药上市，创新管线丰富，2024年收入持平但利润略降，估值低，未来增长弹药充足。
- SAPN思爱普（2116023364）：AI应用工业软件领军，重组后业绩有望两位数增长，海外云业务优势显著。
- IGG（0799HK）：游戏业务强劲，核心产品《王国纪元》虽微降但流水稳定，新游戏驱动增长，APP业务用户回升。
- 其他股票：报告显示九兴控股、康耐特光学、哈尔滨电气等具有分散投资组合价值，涉及高端制造和光学领域。
关键备注：本月调整后，推荐组合更偏向创新驱动型企业，如和誉-B和IGG。所有股票需注意市场风险和估值波动。
免责声明：报告强调内容仅供参考，不构成投资建议，并指出分析基于公开数据，可能变动。投资者应咨询专业人士并独立决策。