20220728-万联证券-万联晨会_4页_602kb

万联晨会总结（2022年07月28日）

一、市场概览

2022年7月27日（周三），沪深两市早盘集体低开，全天维持窄幅震荡态势，最终小幅收跌。具体指数表现如下：

• 上证综指：下跌0.05%
• 深证成指：下跌0.07%
• 创业板指：上涨0.03%

沪深两市全天成交额为8681亿元，较前一交易日略有放量。当日超2800只个股上涨，北向资金净流出37.38亿元。

二、板块表现

1. 国内板块

• 上涨板块：储能、光伏等题材股轮动活跃，光伏电池概念领涨；新能源车等赛道股强势反弹，汽车零部件、HJT电池等板块涨幅居前。
• 下跌板块：景点旅游、酒店餐饮等板块表现疲软，成为市场领跌板块。

2. 国际市场

• 美股：受美联储加息75个基点影响，隔夜美股大涨。
• 其他市场：日经225指数微涨0.22%，恒生指数下跌1.13%，美元指数下跌0.72%。

三、行业数据与政策动向

根据国家统计局数据，2022年1-6月份全国规模以上工业企业利润总额同比增长1.0%。6月份当月利润由降转增，同比增长0.8%，较上月回升7.3个百分点，显示企业利润恢复加速。

• 区域表现：东部、东北地区企业利润持续恢复，中西部地区保持较快增长。
• 行业配置建议：
  1. 成长板块：新能源相关领域持续向好，可关注光伏、风电等景气赛道下游企业。
  2. 消费板块：暑期出行需求高增，叠加促消费扩内需政策密集发力，可适当布局旅游、餐饮板块。

四、研报精选：计算机行业分析

投资要点

• 持仓占比下降：2022年Q2计算机行业基金重仓持股占比为2.62%，较2021年Q2下降2.61个百分点，较2022年Q1下降0.95个百分点。该比例处于历史低位，适配比例为3.52%，低配0.89个百分点。
• 加仓方向：基金加仓主要集中在智能驾驶、数字经济基础设施等领域。
• 重仓股变化：前十大重仓股组成较为稳定，海康威视、广联达、中科创达、恒生电子、德赛西威、深信服连续四个季度位列其中。卫士通首次进入机构前十大重仓股。
• 行业指数表现：2022年Q2申万计算机行业指数季度末收盘价为3968.68，较季度初下降8.03%。日成交额逐步回暖，价格指数随成交额同步回升，表明资金关注度和活跃度提升。

投资建议

• 计算机行业当前配置比例处于历史低位，估值也处于较低水平，具备较强的估值性价比。
• 建议关注以下领域：
  • 信创领域：受自主可控和信息安全长期需求牵引。
  • 智能驾驶领域：受益于智能网联汽车的确定性趋势。
  • 工业软件领域：受国产替代和智能制造双重催化。

风险提示

• 技术推进不达预期
• 行业IT资本支出低于预期
• 行业竞争加剧
• 政策落地不及预期
• 疫情散点爆发风险
• 全球地缘政治风险

五、分析师信息

• 宫慧菁：主持人，邮箱：gonghj@wlzq.com.cn
• 徐飞：分析师，执业证书编号 S0270520010001
• 夏清莹：分析师，执业证书编号 S0270520050001

六、免责声明

本晨会纪要由万联证券股份有限公司制作及发布，仅供其客户使用。内容基于公开信息，力求准确但不保证完整性。投资决策需结合个人情况，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。未经授权，不得复制、转发或公开传播本报告内容。