金杜律所-“一带一路”中的法律与实践Ⅱ》（英文版）-2018.11-102页-3mb

金杜律师事务所《Belt & Road Initiative II 法律与实务研究报告》总结

核心内容

本报告由金杜律师事务所（King & Wood Mallesons）及其研究机构KWM Institute发布，旨在为“一带一路”倡议下的中国企业提供法律与实务指导。报告涵盖多个关键法律议题，涉及中国国有企业海外资产出售、跨境并购、项目风险控制、争议解决机制等内容，为“走出去”企业提供全面的法律支持与建议。

主要观点

• “一带一路”倡议的法律挑战：由于参与国家法律体系、文化背景及发展阶段的多样性，项目面临复杂的法律环境和监管不确定性。
• 国有企业海外资产出售：中国对境内国有资产出售有严格规定，但对境外国有资产出售的法律机制尚不成熟，缺乏统一规范和市场接受度。
• 交易方式的选择：海外国有资产出售通常不强制要求在证券交易所进行，但若采用交易所交易，需注意其与国际交易规则的不兼容性。
• 竞争性出售的优势：竞争性出售是跨境交易中更常见且更有利于卖方的方式，能提高交易成功率和价格，同时有效控制风险。
• 风险控制与合规：在“一带一路”项目中，尤其是电力投资与融资、国际基建项目及PPP项目中，风险控制和合规是成功实施的关键。

关键信息

一、中国国有企业海外资产出售的法律与实务

• 法律框架：主要依据《中央企业境外国有产权管理暂行办法》（Order No. 27）及相关地方国资委规定。
• 交易方式：通常采用竞争性出售（竞标、拍卖）或一对一谈判，但竞争性出售更受推荐。
• 交易流程：包括初步报价、最终报价、谈判执行、交易关闭等阶段。
• 风险控制：建议采用灵活的交易机制，如保密协议、限制责任机制、履约保证金等，以降低交易风险。

二、交易方式的对比分析

三、风险控制建议

• 交易文件的定制：应包括价格调整机制、条件 precedent、反向分手费、过渡期承诺、陈述与保证、个别赔偿、责任限制等条款。
• 信息披露限制：在交易所交易中，信息披露需严格控制，以防止信息泄露和竞争不公。
• 合规与沟通：在交易前需与相关交易所沟通，确保交易文件符合其要求，同时明确交易流程和时间节点。
• 法律顾问的重要性：建议海外买方优先聘请中国经验丰富的法律顾问，以应对交易中可能遇到的法律问题。

四、争议解决机制

• 投资仲裁：作为PPP项目争议解决的一种有效方式，投资仲裁具有独立性、专业性和国际性，适合处理复杂的跨国争议。
• 世界银行制裁系统：理解世界银行的制裁机制及合同诚信的重要性，有助于企业在国际项目中规避风险。

五、国家市场概况与政策

• 俄罗斯：战略投资受更严格监管，电力市场有对可再生能源项目的优惠政策。
• 越南与乌克兰：可再生能源市场增长迅速，需评估其市场表现及投资潜力。
• 哈萨克斯坦：公布1000MW可再生能源IPP项目的拍卖时间表。
• 土耳其：PPP模式结束，新的投资焦点逐渐形成。
• 日本：投资方式及监管机制具有独特性，需深入了解当地法律环境。

结论

本报告为“一带一路”倡议下的中国企业提供了系统的法律与实务指导，强调了交易方式选择、风险控制、合规管理及争议解决机制的重要性。通过案例分析与政策解读，为企业的海外投资与并购提供了实用建议，有助于企业在复杂多变的国际环境中实现可持续发展。