20220715-瑞达期货-铁矿石市场周报_港口库存继续增加_铁矿跌幅扩大_14页_1mb

铁矿石市场周报总结（2022.7.15）

核心内容概览

本周铁矿石市场整体呈现下跌趋势，主要受美元指数走高、国内钢厂高炉检修增多及港口库存回升等多重因素影响。期现市场方面，现货价格下调，基差缩小，而期货合约价格继续走低。供应端显示铁矿石到港量增加，但矿山产能利用率下降，同时钢材价格指数大幅下滑，表明市场整体需求疲软。此外，期权市场建议买入虚值看跌期权以应对可能的进一步下跌。

主要观点

1. 铁矿石期价下跌

• 本周铁矿石期价大幅下挫，I2209合约走势弱于I2301合约。
• 15日价差为44.5元/吨，周环比减少28元/吨。
• 技术指标显示，I2209合约的MACD仍运行于0轴下方，BOLL指标显示中轴与下轨开口向下，期价或测试下轨支撑。
• 操作建议：上周建议的空单仍可持有，若突破665则止盈出场，注意风险控制。

2. 期现市场表现

• 本周铁矿石现货价格下调，青岛港61%澳洲麦克粉矿报746元/干吨，周环比-118元/千吨。
• 期现基差缩小，15日基差为101元/吨，周环比-8元/吨。
• 铁矿石仓单量周环比持平，前20名净持仓增加，显示市场空头力量有所减弱。

3. 港口库存增加

• 铁矿石港口库存继续增加，7月15日全国45个港口库存为13028.29万吨，环比增373.67万吨。
• 分量方面，澳矿、巴西矿及贸易矿库存均有所上升。
• 日均疏港量下降，表明港口出货节奏放缓。

4. 钢厂库存及需求

• 样本钢厂进口铁矿石库存总量周环比减少，库存消费比下降。
• 高炉开工率及产能利用率均环比下降，显示钢厂需求疲软。

5. 供应端数据

• 6月中国粗钢产量为9073万吨，同比下降3.3%；1-6月粗钢产量同比下降6.5%。
• 钢材出口量有所减少，进口量大幅下降，显示钢材市场整体需求不足。

6. 钢材价格指数

• 西本新干线钢材价格指数周环比-400元/吨，表明钢材价格持续下滑。
• 高炉开工率及产能利用率下降，进一步反映市场需求疲软。

7. 期权市场建议

• 建议继续持有虚值看跌期权，以应对后市可能的震荡偏弱走势。

关键信息

总结

本周铁矿石市场在多重压力下持续走弱，主要受美元指数走高、钢厂高炉检修增多及港口库存回升影响。期现市场表现疲软，现货价格下调，基差缩小。供应端方面，铁矿石到港量增加，但矿山产能利用率下降，显示供应端压力未完全释放。需求端表现不佳，钢厂开工率及产能利用率均环比下降，同时钢材价格指数大幅下滑，进一步反映市场疲软。在期权市场方面，建议继续持有虚值看跌期权以应对可能的进一步下跌。整体来看，铁矿石市场预计将继续维持震荡偏弱走势。