20220715-天风证券-润邦股份-002483.SZ-拟收购Kalmar港口集装箱起重机业务_提升港口机械核心竞争力_3页_720kb

润邦股份（002483）收购Kalmar港口集装箱起重机业务总结

核心内容概述

润邦股份（002483）拟通过其全资子公司润邦工业，以现金200万欧元收购芬兰CARGOTECCORPORATION旗下卡尔玛（Kalmar）港口集装箱起重机业务。此次收购旨在丰富公司高端装备业务产品线，提升在港口机械市场的核心竞争力，并加速国际化进程。

主要观点

• 业务拓展：通过收购Kalmar，润邦股份将获得其在港口集装箱起重机领域的品牌和技术，为全球散货码头、集装箱码头及件杂货码头提供全面的整体解决方案。
• 技术实力提升：Kalmar以其高效的能源系统和高安全性、稳定性产品闻名，有助于增强润邦股份的整体技术实力。
• 国际化步伐加快：收购将助力公司拓展全球市场，提升业务规模和盈利能力。
• 盈利预测调整：受疫情反复、南方基地推进暂缓及收购待实施等因素影响，公司盈利预测被下调，预计2022-2024年净利润分别为4.03亿元、5.23亿元、6.48亿元，对应PE分别为15.72、12.11、9.78倍，维持“买入”评级。
• 财务表现：公司近年来营业收入和净利润稳步增长，毛利率和净利率有所波动，但整体保持在合理区间。2022年预计营业收入为5,111.79亿元，净利润为402.85亿元，EPS为0.43元。

关键信息

收购详情

• 收购对象：芬兰CARGOTECCORPORATION旗下卡尔玛（Kalmar）港口集装箱起重机业务。
• 收购方式：现金支付，金额为200万欧元。
• 收购主体：润邦股份全资子公司润邦工业。
• 交易状态：交易协议待审核，存在中止或终止的风险。

财务预测

财务比率

风险提示

• 政策风险：行业发展受政策影响较大。
• 市场竞争风险：市场竞争加剧可能影响收购效益。
• 交易风险：交易协议尚未最终确定，存在中止或终止的可能。
• 效益不及预期风险：收购后可能未能达到预期的盈利和市场拓展效果。

投资评级

• 行业：机械设备/专用设备
• 6个月评级：买入
• 当前价格：6.72元
• 目标价格：未明确

公司基本数据

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总结

此次收购是润邦股份提升其在港口机械领域竞争力的重要举措，有助于丰富产品线、增强技术实力，并加快国际化进程。尽管存在一定的风险，但公司仍维持“买入”评级，表明对其未来发展前景持乐观态度。财务数据显示公司盈利能力稳步提升，估值比率持续下降，显示市场对其未来增长潜力的认可。