新能源电池行业深度：AIDC高景气，UPS及BBU电池受益_22页_1mb

AIDC高景气度：UPS及BBU电池受益分析

1. 技术驱动：人工智能推动算力需求激增

算力需求爆发式增长：人工智能，尤其是生成式AI（如ChatGPT和DeepSeek）推动全球算力进入高速增长阶段。IDC预测，到2028年，中国智能算力规模达到27819EFLOPS，2023-2028年复合增长率达462%。

智算中心崛起：传统数据中心难以满足AI算力需求，以GPU集群为核心的智算中心应运而生。单机柜功率从传统2-8kW跃升至20-100kW，能源接入难度与日俱增，亟需优化供配电系统。

2. 电源系统：从UPS到BBU的技术演进

多级电源架构：数据中心供配电系统主要包括备用电源、UPS及BBU。备用电源以柴油发电机为主，UPS需保证电力连续性，而BBU则实现分布式、短时备用供电。

UPS核心：蓄电池选型：UPS领域锂电逐步替代铅酸电池，其优势为长寿命（5-10年vs铅酸2-3年）、低维护成本、安全性高等。头部厂商宁德时代、亿纬锂能、南都电源、圣阳股份有望受益。

BBU趋势：小圆柱锂电主导：小圆柱电池（如18650、21700）契合BBU对高倍率放电、安全性的需求。全极耳技术可显著提升传输效率，蔚蓝锂芯等厂商在产业链中具领先地位。

3. 锂电市场：2030年出货量达300GWh

锂电池需求激增：随着智算中心普及，锂电池在UPS与能源存储中的应用将持续扩大。预计2030年全球数据中心储能锂电池出货量达300GWh，复合增长率超80%。

磷酸铁锂成主流方案：其轻量化（铅酸的30%）、高循环寿命（3000次以上）、宽温适应等特点，完美适配数据中心应用场景。

4. 投资建议

UPS及BBU电池供应商：优先关注宁德时代、亿纬锂能（锂电龙头）；次选南都电源、圣阳股份（铅酸电池供应商）。

小圆柱锂电企业：蔚蓝锂芯在BBU电池领域布局领先，受益于AIDC扩张带来的高倍率电池需求增长。

5. 风险提示

• 算力需求不及预期。
• 电池价格大幅下跌或技术路线变革。
• 原材料成本波动。

综上，AIDC高景气度下UPS与BBU电池市场空间广阔，锂电渗透率将持续提升，关注技术领先企业适时布局。