20131101-申万宏源-指数成份股调整预测_主要宽基指数成份股调整预测_12页_300kb

报告摘要

文档内容总结

核心内容

本报告主要分析了2013年12月和2014年1月主要宽基指数成分股的调整预测，包括沪深300、中证100、中证500、上证50、上证180、深证成指、深证100、中小板指等。报告指出，随着指数化投资理念的普及，指数基金规模迅速增长，其中以沪深300、中证100、中证500等主要宽基指数为标的的基金占据了总规模的75.78%。因此，准确预测成分股调整具有重要的现实意义。

主要观点

调整时间：
- 中证和上证系列指数的定期审核时间调整为每年6月和12月的第二个星期五收盘后的下一个交易日。
- 深证系列指数仍保持每年7月和1月的第一个交易日为调整时间。
调整依据：
- 指数调整依据为截至2013年10月底的市场公开信息。
- 调整规则基于日均总市值、日均成交额等指标，结合缓冲区和调整数量限制进行预测。
预测准确率：
- 在过去的五次主要宽基指数成分股调整中，预测准确率平均在80%以上，表明预测模型具有一定参考价值。
调整预测结果：
- 沪深300指数预计调整21只样本股，其中5只调入，16只调出。
- 中证100指数预计调整5只样本股，其中3只调入，2只调出。
- 中证500指数预计调整50只样本股，其中23只调入，27只调出。
- 上证50指数预计调整5只样本股，其中2只调入，3只调出。
- 上证180指数预计调整18只样本股，其中5只调入，13只调出。
- 深证成指预计调整3只样本股，其中2只调入，1只调出。
- 深证100指数预计调整10只样本股，其中5只调入，5只调出。
- 中小板指预计调整10只样本股，其中4只调入，6只调出。
调整影响：
- 指数基金在成分股调整期间进行调仓操作，对短期走势有重要影响。
- 预测结果有助于投资者提前布局，获取可能的超额收益。

关键信息

指数调整规则：
- 沪深300：样本空间为上市超过一个季度或日均总市值前30位的股票；选样方法为日均成交金额排名前50%的股票中取日均总市值前300名。
- 中证100：样本空间为沪深300样本空间扣除前300的股票，选样方法为总市值前100名。
- 中证500：样本空间为沪深300样本空间扣除前300的股票，选样方法为剔除日均成交金额排名后20%，剩余股票中取日均总市值前500名。
- 上证50：样本空间为总市值、成交金额综合排名前50位。
- 上证180：样本空间为沪市日均总市值前18位，选样方法为日均总市值、日均成交金额综合排名，结合行业自由流通市值分配样本只数。
- 深证成指：样本空间为深市A股，上市满六个月，非ST、*ST，最近一年无重大违规、财务报告无重大问题，考察期内股价无异常波动。
- 深证100：样本空间为深市A股，上市六个月或流通市值前10%，非ST、*ST，最近一年无重大违规、财务报告无重大问题，最近一年经营无异常、无重大亏损，股价无异常波动。
- 中小板指：样本空间为深市中小板上市A股，上市满六个月或流通市值排名10%，非ST、*ST，最近一年无重大违规、财务报告无重大问题，最近一年经营无异常、无重大亏损，股价无异常波动。
调整限制：
- 调整数量限制为不超过10%。
- 缓冲区为20%或30%，具体根据指数不同而有所变化。
备选股：
- 沪深300、中证100、中证500各有备选股，分别为15、5、25只。
特别注意：
- 预测结果仅供参考，不构成最终调整结果。
- 指数公司最终调整名单以公告为准。