20181106-申万宏源-2018年12月主要指数调整预测_工业富联等股票可能进入沪深300_7页_596kb

报告摘要

工业富联等股票可能进入沪深300

核心内容概述

本报告由申万宏源证券研究所有限公司证券分析师张立宁于2018年11月6日发布，预测2018年12月17日沪深300与中证500指数将进行成分股调整。报告基于中证指数公司的公开规则和市场数据，对可能调入或调出的股票进行了分析，并指出工业富联、药明康德等股票可能进入沪深300指数，同时预测中证500指数将有50只股票调整。报告强调了指数调整对指数基金调仓的影响，并提醒投资者注意预测结果仅供参考，最终以指数编制机构正式公告为准。

主要观点

指数调整时间：沪深300和中证500指数成分股调整将在2018年12月17日进行。
调整影响：指数基金调仓可能对调入和调出股票的短期走势产生影响，因此提前预测具有现实意义。
历史指数效应：
- 调入股票平均累计超额收益约为+1%。
- 调出股票平均累计超额收益约为-2.5%。
- 指数效应在正式调整前约15个交易日起出现，至调整当日结束。
- 调整结束后，调入股票开始跑输市场，调出股票则开始跑赢市场。
预测调入股票：工业富联、药明康德等股票可能进入沪深300指数。
预测调出股票：包括中天金融、美锦能源、大北农等股票可能被调出。
中证500调整预测：预计有50只股票调整，其中部分股票如中金岭南、万向钱潮可能调入，而如沙隆达A、海南海药等可能调出。
调整规则：
- 沪深300指数从上市满1个季度的A股中，选择日均成交金额排名前50%的股票，再从中选取日均总市值排名前300名的股票。
- 中证500指数从沪深300样本空间中剔除沪深300样本股及最近一年日均总市值排名前300的股票，再从日均成交金额排名前80%的股票中选取总市值最高的500只股票。
- 调整比例限制为10%，缓冲区为20%。
- 缓冲调整规则：排名前240位的新样本优先进入指数，排名在360名之前的老样本优先保留。
其他注意事项：
- 亏损股票不进入新选样本。
- 长期停牌股票（3个月以上）将被考虑删除。
- 备选股数量为15只（沪深300）和25只（中证500）。

关键信息

预测调入股票（沪深300）：
- 工业富联（601106）
- 药明康德（603259）
- 韵达股份（002120）
- 中航光电（002179）
- 东方雨虹（002271）
- 海大集团（002311）
- 科伦药业（002422）
- 苏泊尔（002032）
- 沃森生物（300142）
- 养元饮品（603156）
- 兆易创新（603986）
- 中信建投（601066）
- 环旭电子（601231）
- 恒立液压（601100）
- 中国一重（601106）
预测调出股票（沪深300）：
- 中天金融（000540）
- 万向钱潮（000559）
- 吉林敖东（000623）
- 美锦能源（000723）
- 盐湖股份（000792）
- 隧道股份（600820）
- 桐昆股份（601233）
- 中科曙光（603019）
- 彤程新材（603650）
- 七一二（603712）
- 桃李面包（603866）
- 长久物流（603569）
- 口子窖（603589）
- 新华文轩（601811）
- 桐昆股份（601233）
预测调入股票（中证500）：
- 中金岭南（000060）
- 广宇发展（000537）
- 万向钱潮（000559）
- 供销大集（000564）
- 吉林敖东（000623）
- 韶钢松山（000717）
- 美锦能源（000723）
- 华菱钢铁（000932）
- 隆平高科（000998）
- 国轩高科（002074）
- 伟星新材（002372）
- 大北农（002385）
- 金正大（002470）
- 山西证券（002500）
- 先导智能（300450）
- 金科文化（300459）
- 均胜电子（600699）
- 水井坊（600779）
- 新钢股份（600782）
- 隧道股份（600820）
- 恒立液压（601100）
- 际华集团（601718）
- 金钼股份（601958）
- 南京证券（601990）
- 大参林（603233）
- 科沃斯（603486）
- 彤程新材（603650）
- 七一二（603712）
- 桃李面包（603866）
- 长久物流（603569）
- 口子窖（603589）
预测调出股票（中证500）：
- 沙隆达A（000553）
- 海南海药（000566）
- 海马汽车（000572）
- 平潭发展（000592）
- 太钢不锈（000825）
- 浪潮信息（000977）
- 中弘股份（000979）
- 坚瑞沃能（300116）
- 和佳股份（300273）
- 广西广电（600936）
- 新华文轩（601811）
- 中科曙光（603019）
- ST亚邦（603188）
- 长久物流（603569）
- 口子窖（603589）

预警与提示

预测结果仅供参考：由于指数编制机构可能在基础数据和样本资格审核上存在差异，最终调整名单需以正式公告为准。
指数效应：调入和调出股票在调整前后表现不同，调入股票在调整前有正向超额收益，调出股票则有负向超额收益。
风险提示：投资者应结合自身情况，谨慎对待指数调整带来的市场波动，不应将本报告作为唯一投资依据。

联系信息

分析师：张立宁（A0230515090001）
邮箱：zhangln@swsresearch.com
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