20171108-申万宏源-2017年12月主要指数调整预测_浙商证券_申通快递等股票可能进入沪深300_8页_744kb

2017年12月主要宽基指数调整预测总结

核心内容概述

本报告预测2017年12月主要宽基指数成分股将进行调整，重点分析沪深300、中证100和中证500指数的样本股变动情况。预测基于中证指数公司发布的指数编制规则和市场公开数据，旨在为指数基金调仓提供参考。

主要观点

• 指数调整时间：中证系列指数将在2017年12月11日进行成分股调整。
• 调整数量：预计沪深300指数将有25只成分股调整，中证500指数将有50只成分股调整，中证100指数将有3只成分股调整。
• 调入与调出股票：部分股票如浙商证券、申通快递可能进入沪深300指数，而一些股票如中国宝安、华数传媒等可能被调出。
• 指数效应：历史上调入股票平均累计超额收益约为+1%，调出股票约为-2.5%。指数效应通常在正式调整前15个交易日内显现，调整当日结束。调仓后效应出现反转。
• 预测依据：基于日均总市值、日均成交额、公司财务报告、违法违规事件及股票停复牌情况等公开信息。

关键信息

指数调整规则

指数效应分析

• 调入效应：调入股票平均累计超额收益约为+1%。
• 调出效应：调出股票平均累计超额收益约为-2.5%。
• 效应时间窗口：指数效应通常在正式调整前15个交易日开始出现，至正式调整当日结束。
• 效应反转：正式调整结束后，调入股票开始跑输市场，调出股票开始跑赢市场。

预测调入与调出股票

沪深300指数调入股票（部分示例）

• 浙商证券（股票代码：601878）
• 申通快递（股票代码：002468）

沪深300指数调出股票（部分示例）

• 中国宝安（股票代码：000009）
• 华数传媒（股票代码：000156）

中证500指数调入股票（部分示例）

• 合肥百货（股票代码：000417）
• 炼石有色（股票代码：002092）

中证500指数调出股票（部分示例）

• 韵达股份（股票代码：002120）
• 赣锋锂业（股票代码：002460）

预警与提示

• 预测结果仅供参考：由于指数编制机构可能在基础数据上存在差异，且指数专家委员会将进行最终审议，因此预测结果仅供参考，最终以正式公告为准。
• 指数基金影响：指数基金调仓可能对调入、调出股票的短期走势产生影响，提前预测有助于投资者把握机会。
• 投资风险提示：市场有风险，投资需谨慎。本报告不构成投资建议，投资者应自主决策并承担相应风险。

附录信息

• 指数调整规则：详细说明了沪深300、中证100、中证500指数的样本空间、选样方法、定期审核依据、调整数量、缓冲区及备选股规则。
• 其他指数规则：上证180和上证50指数的调整规则也进行了简要说明，但未提供详细预测。

信息披露

• 证券分析师承诺：报告署名分析师具有证券投资咨询执业资格，独立、客观地出具报告。
• 公司信息：本报告由申万宏源研究所有限公司发布，该公司经中国证监会核准取得证券投资咨询业务许可。
• 利益冲突声明：报告可能包含利益冲突，客户应结合自身情况作出投资决策。
• 法律声明：本报告仅供客户使用，不构成投资建议，客户应自行承担投资风险。

联系方式

• 证券分析师：张立宁（A0230515090001），邮箱：zhangln@swsresearch.com
• 联系人：宋施怡，电话：（8621） 23297818 × 7599，邮箱：songsy@swsresearch.com

总结

本报告提供了2017年12月沪深300、中证100和中证500指数成分股调整的预测，帮助投资者提前了解可能的调仓情况，并结合历史指数效应进行投资决策。预测结果基于公开规则和数据，仅供参考，实际调整以指数编制机构公告为准。投资者应谨慎评估自身风险承受能力，合理利用预测信息进行投资。