2019中国物流行业并购分析及趋势_24页_3mb

2019年中国物流行业并购交易总结

核心内容

2019年是中国物流行业在复杂经济环境下的一年，整体行业增速放缓，但并购交易数量显著增加，显示出行业整合和转型的趋势。物流行业在电子商务、新零售、高端制造等产业推动下，加快产业革新，呈现出交融与集中的发展态势。尽管交易规模环比下降26%，但交易数量增长30%，其中控股权收购类交易显著增加，反映出行业“大吃小”的趋势。

主要观点

• 交易规模与数量：2019年物流行业并购交易规模达730亿元，交易数量为131宗，相当于每3天一宗。
• 细分领域：智能信息化和综合物流是2019年最受关注的领域，合计贡献了60%以上的交易数量和规模。
• 交易轮次：ABC轮交易数量和规模减少，而战略投资和控股权收购等成熟期交易数量和规模显著增加。
• 交易区域：国内交易占主导地位，占比达93%，主要集中在长三角、珠三角和北京；出境交易数量和规模均增长，主要集中在欧洲和东南亚。
• 投资者类型：产业投资者主导交易，数量和规模均大幅增长，金融投资者则相对谨慎。
• 行业趋势：物流行业向规模化、集中化、智能化发展，技术应用和综合服务能力成为关键竞争力。

关键信息

1. 交易规模与数量

• 总交易规模：约730亿元，环比下降26%。
• 交易数量：131宗，增长30%。
• 智能信息化：交易宗数增长68%至47宗，交易规模达327亿元。
• 综合物流：交易数量30宗，规模近170亿元。
• 快递快运：交易数量10宗，规模约76亿元。
• 物流仓储：交易数量17宗，规模近90亿元。

2. 交易轮次分布

• ABC轮：交易数量33宗，规模90.3亿元，环比下降53%。
• 战略投资及增资：交易数量74宗，规模580.78亿元，环比增长12%。
• 非控股权收购：交易数量增加，规模增长。
• 控股权收购：交易数量和规模均显著增加。

3. 交易区域分布

• 国内交易：占比93%，交易数量122宗，规模约674亿元。
• 出境交易：9宗，规模约53亿元，环比增长6.81倍。
• 主要出境地区：欧洲（56%）、东南亚（23%）。
• 主要国内地区：浙江（43%）、广东（21%）、北京（14%）、上海（15%）。

4. 投资者类型分布

• 产业投资者：交易数量60宗，规模501亿元，占比69%。
• 金融投资者：交易数量62宗，规模169亿元。
• 产业+金融投资者：交易数量9宗，规模56亿元，占比显著下降。

5. 产业投资者行业分布

• 物流行业：交易数量39宗，规模约182亿元。
• 互联网行业：交易数量4宗，主要来自阿里巴巴。
• 制造业、批发零售业：分别有6宗、5宗交易，涉及金额15亿元和11亿元。

6. 活跃融资企业

• 零担快运：壹米滴答、聚盟物流等企业连续获得融资。
• 智能信息化：菜鸟网络、G7、运去哪等企业融资规模领先。
• 其他领域：包括物流仓储、城市配送、生鲜冷链等。

思考与展望

新冠肺炎疫情对物流行业的影响

• 行业地位凸显：物流行业在疫情期间展现出其在社会运行中的重要性，保障应急物资运输和城市配送。
• 末位淘汰加快：部分中小型企业面临资金链断裂风险，而大型企业则凭借核心竞争力扩大业务版图。
• 综合物流服务需求增加：具备一体化综合服务能力的物流企业将获得更多关注。
• 智能信息化技术应用加速：无人配送、自动化分拣等技术在疫情中得到广泛应用，推动行业智能化发展。

疫情后物流行业投资展望

• 价值导向：资本将向具有稳定经营模式和清晰战略布局的领先企业集中。
• 产业导向：产业投资者将在并购交易中扮演重要角色，推动行业集中化与专业化。
• 技术驱动：智能信息化、自动化、无人化将成为行业发展的重点，技术应用将加速。

总结

2019年物流行业在复杂经济环境下展现出较强的适应能力，交易数量增长，集中度提升，智能信息化和综合物流成为投资热点。疫情进一步凸显了物流行业的重要性，加速了行业整合与技术应用。未来，物流行业将继续朝着集中化、综合化和智能化方向发展，拥有核心竞争力和清晰战略的企业将更受青睐。