20230808-上海证券-机械行业周报_郑州_南京相继出台楼市新政_持续关注顺周期板块和结构化机会_21页_1mb

机械行业周报总结

核心内容概述

本报告为2023年8月8日发布的机械行业周报，由刘阳东与王亚琪两位分析师共同撰写。报告分析了当前机械行业整体及细分领域的市场表现、行业动态、投资建议以及风险提示，重点聚焦于工程机械、自动化设备、锂电设备和光伏设备等板块。

主要观点与关键信息

工程机械设备

• 核心观点：行业仍处于筑底阶段，政策端利好释放有望带动行业底部回升。房地产政策调整与地方楼市新政对工程机械内销改善具有积极影响。外销是增量需求的主要来源，国内头部整机厂正加速出海。
• 数据更新：
  • 2023年7月PMI为49.3%，环比上升0.3pct。
  • 2023年6月制造业固定资产投资额累计同比+6.0%。
  • 2023年6月中国房地产开发投资完成额累计同比-7.9%，增速较上月-0.7pct。
  • 2023年6月叉车销量同比+5.1%，环比+0.31%。
  • 2023年6月挖掘机销量同比-24.1%，环比-6.2%。
  • 2023年6月小松挖掘机开工小时同比-3.1%，环比-9.3%。
  • 2023年6月汽车起重机销量同比+0.7%，增速较上月-13.7pct。
  • 2023年6月装载机销量同比-25.3%，环比-5.6%。
• 投资建议：建议关注三一重工、中联重科、徐工机械、杭叉集团、安徽合力、柳工、恒立液压、艾迪精密、浙江鼎力等。

自动化设备

• 核心观点：在行业整体需求弱复苏情况下，数字化和智能化相关的工控设备、机器视觉设备表现稳健。ChatGPT的应用为机器视觉板块注入新活力，垂直细分类大模型或加速其渗透率提升。工业母机板块具备国产替代广阔空间，核心部件供应商值得关注。
• 数据更新：
  • 2023年6月M1、M2分别同比+3.1%、+11.3%，增速分别较上月-1.6、-0.3pct。
  • 2023年6月工业机器人产量同比-12.1%，环比-0.5%。
  • 2023年6月中国电梯、自动扶梯及升降机产量同比-9.3%，环比+4.0%。
  • 2023年6月金属切削机床产量同比+3.0%，环比+1.1%。
• 投资建议：建议关注绿的谐波、汇川技术、禾川科技、创世纪、奥普特、天准科技、华中数控、秦川机床、纽威数控、科德数控、海天精工、欧科亿、华锐精密、锐科激光、柏楚电子、维宏股份等。

锂电设备

• 核心观点：下游电动车渗透率快速提升至30%左右，但后续增速将放缓，动力电池厂商资本开支或将缩减，锂电设备行业面临存量博弈风险。复合集流体技术发展迅速，建议关注其产业端变化。
• 数据更新：
  • 2023年6月新能源汽车销量为80.6万辆，同比+35.2%，环比+12.4%。
  • 2023年6月动力电池装车量为3.3万兆瓦时，同比+21.8%，环比+16.5%。
• 投资建议：建议关注先导智能、联赢激光、骄成超声、东威科技、利元亨、道森股份、英联股份、汇成真空等。

光伏设备

• 核心观点：光伏设备行业仍在底部震荡，但硅料、硅片、电池片、组件价格环比改善，迈为股份的“降铟三部曲”技术有望加速异质结电池产业化。
• 数据更新：
  • 致密料均价为69.00元/kg，环比+2.99%。
  • 单晶182/210尺寸硅片价格分别为2.95/3.92元/片，环比+5.36%、+4.53%。
  • 单晶PERC182/210尺寸电池片价格分别为0.74/0.73元/W，环比+1.37%、+1.39%。
  • 单晶PERC182/210尺寸组件价格分别为1.28/1.30元/W，环比-1.54%、-1.52%。
• 投资建议：建议关注晶盛机电、迈为股份、奥特维、捷佳伟创、帝尔激光、海目星等。

行业要闻

宏观新闻

1. 央行推进民营企业“第二支箭”扩容增量。
2. 郑州发布楼市新政15条，涉及取消限售、契税补贴、多子女购房补贴等。
3. 南京发布“宁八条”新政，推动房地产市场平稳健康发展。
4. 成都推进算力产业自主可控，发展芯片、服务器整机、液冷设备等高端硬件。
5. 美国7月非农新增就业人数为18.7万，低于预期。

工业自动化

1. 美团成立机器人相关公司仅注资10万元，引发市场质疑。

航空航天

1. 韩国团队声称发现“室温常压超导材料”，但尚未得到充分验证。

锂电设备

1. 上半年锂电池全行业营收达6000亿元。

光伏设备

1. 硅料龙头大全能源半年报业绩腰斩，跌幅达53.53%。

重点公司公告

1. 美畅股份：拟设立全资子公司美畅钨材料公司，注册资本1亿元。
2. 吉冈精密：发布2022年股权激励计划预留授予名单。
3. 山科智能：大股东计划减持股份，不超过0.44%。
4. 东睦股份：2023年上半年营收同比下降1.18%，净利润下降25.81%。
5. 三超新材：上半年营收同比上涨17.24%，净利润同比上涨268.03%。
6. 联德股份：上半年营收同比上涨23.17%，净利润同比上涨34.81%。
7. 欧科亿：中标宝马曲轴刀具管理服务项目。
8. 鼎阳科技：发布SHN900A系列全双端口矢量网络分析仪。
9. 集智股份：2023年上半年预计归母净利润同比上涨550%-560%。
10. 宏盛股份：上半年营收同比上涨0.43%，净利润同比上涨158.35%。
11. 优利德：上半年营收同比上涨4.51%，净利润同比上涨25.73%。
12. 海得控制：拟收购行芝达75%股权，涉及工业自动化产品销售与系统集成。
13. 博实股份：全资子公司与内蒙古通威签订4396万元合同。
14. 瀚川智能：上半年营收同比上涨96.57%，净利润同比下降9.40%。
15. 耐普矿机：董事减持股份，同时计划对赞比亚子公司增资2000万美元。

风险提示

• 宏观经济下行风险：需关注宏观经济对行业的影响。
• 下游需求不及预期：行业复苏不及预期可能影响设备需求。
• 原材料价格波动：铜、铝、钢材等原材料价格波动可能影响成本和利润。

投资建议总结

• 机器人板块：关注特斯拉供应链及积极送样的高壁垒供应商。
• 工程机械板块：关注三一重工、中联重科、徐工机械、杭叉集团、安徽合力、柳工等。
• 自动化设备板块：关注绿的谐波、汇川技术、禾川科技、创世纪等。
• 锂电设备板块：优选各环节优质公司，如先导智能、联赢激光等。
• 光伏设备板块：优选优质公司，如晶盛机电、迈为股份等。
• 其他板块：关注轨交设备公司，如中国中车、时代电气等；商用餐饮设备厂商银都股份及压缩机零部件厂商华翔股份。

结论

机械行业整体表现中游，政策端利好释放对行业复苏起到积极作用，尤其是房地产政策调整与地方楼市新政对工程机械内销改善具有提振作用。自动化设备、锂电设备和光伏设备板块在需求与技术进步方面具备潜力，但需密切跟踪下游景气度变化。建议投资者关注行业龙头及具备技术优势和出海逻辑的公司，同时注意宏观经济和原材料价格波动带来的风险。