20210829-东吴证券-机械设备行业跟踪周报_机器视觉是长坡厚雪赛道_建议关注中报业绩亮眼的机床刀具和光伏设备龙头_23页_1mb

机械设备行业跟踪周报总结

核心内容

本报告围绕机械设备行业的多个子领域，包括机器视觉、机床刀具、机器人、光伏设备、工程机械、锂电设备、半导体设备、油服设备等，对行业趋势、公司业绩及投资逻辑进行了分析，重点推荐了一批中报业绩亮眼的行业龙头。

主要观点

1. 机器视觉行业

• 行业前景：机器视觉是智能制造大趋势下的长坡厚雪赛道，具备长期成长性。
• 市场增长：2015-2019年我国机器视觉行业CAGR达35.01%，远超全球增速。
• 预测数据：预计2023年我国机器视觉行业规模将达到197亿元，2019-2023年CAGR为17.6%。
• 产业链布局：国内已形成完整的产业链，涵盖零部件和集成开发商。
• 重点推荐：奥普特（对标基恩士），建议关注矩子科技、凌云光、中科微至等。

2. 机床刀具行业

• 行业现状：机床刀具行业持续供不应求，国产刀具品牌进入产能扩张周期。
• 业绩表现：国盛智科、科德数控等公司上半年净利增长显著，超市场预期。
• 龙头表现：华锐精密、欧科亿等民营刀具企业订单饱满，业绩加速兑现。
• 投资建议：重点推荐华锐精密，建议关注欧科亿。

3. 机器人行业

• 行业景气度：Q2景气度持续高涨，销量同比+71.7%，环比+40.1%。
• 进口替代：内资品牌市占率超30%，国产替代加速。
• 重点推荐：埃斯顿、绿的谐波，建议关注拓斯达、埃夫特、双环传动。

4. 光伏设备行业

• HJT产业化：HJT设备市场空间约310亿元（2020-2022年）。
• 行业进展：捷佳伟创、金辰股份、晶盛机电等设备商进展顺利。
• 重点推荐：晶盛机电（硅片设备龙头），建议关注捷佳伟创、金辰股份、金博股份、奥特维等。

5. 工程机械行业

• 行业数据：2021年7月挖机销量同比-9.24%，但不改下半年改善趋势。
• 出口增长：出口同比增长75.6%，成为行业增长的重要支撑。
• 重点推荐：三一重工、中联重科、恒立液压、杰瑞股份、徐工机械等。

6. 锂电设备行业

• 行业趋势：宁德时代定增582亿元，带动设备投资增长。
• 设备需求：2021年行业扩产10-20GW，2022年预计扩产30GW以上。
• 重点推荐：先导智能、杭可科技、先惠技术，建议关注利元亨、联赢激光、海目星等。

7. 半导体设备行业

• 行业增长：2021Q1全球半导体销售额同比+15.2%，设备出货额连续6个月正增长。
• 国产化机遇：随着半导体大硅片国产化加速，设备厂商有望受益。
• 重点推荐：中微公司、北方华创、至纯科技、华峰测控，建议关注华兴源创。

8. 油服设备行业

• 政策利好：国家能源局推动页岩油开采，利好压裂设备需求。
• 重点推荐：杰瑞股份，受益于页岩油开发提速。

关键信息

推荐组合

• 工程机械：三一重工、中联重科、杭可科技、先导智能、先惠技术、恒立液压、杰瑞股份、华测检测、浙江鼎力、艾迪精密、杭叉集团、安徽合力。
• 泛半导体：晶盛机电、捷佳伟创、北方华创、中微公司、精测电子、至纯科技、华峰测控、长川科技、华兴源创、神工股份、帝尔激光、中环股份、沪硅产业。
• 锂电设备：杭可科技、先导智能、先惠技术、赢合科技、科恒股份、璞泰来、联赢激光。
• 油气设备：杰瑞股份、中海油服、博迈科、海油工程、石化机械、纽威股份、中密控股。
• 激光设备：锐科激光、柏楚电子。
• 检测服务：华测检测、广电计量、安车检测、电科院。
• 轨交装备：中国中车、康尼机电、中铁工业、思维列控。
• 通用自动化：埃斯顿、绿的谐波、拓斯达、克来机电、快克股份、赛腾股份、瀚川智能、机器人、国茂股份、伊之密、海天国际、创世纪、海天精工、国盛智科、华锐精密、欧科亿、恒锋工具。
• 电梯：上海机电。
• 重型设备：振华重工、中集集团。
• 煤炭设备：郑煤机、天地科技。
• 轻工设备：弘亚数控、斯莱克。

行业重点新闻

• 精测电子：首台12寸晶圆外观缺陷光学检查机成功交付。
• 晶澳科技：募资50亿元，布局HJT和20GW单晶硅棒、硅片项目。
• 中来股份：拟在滁州建10GW组件项目。
• LG新能源：IPO延期，受通用汽车召回影响。
• 杰瑞股份：上半年净利润增长10.79%，显示抗周期能力。
• 晶盛机电：上半年净利润增长117.23%，光伏和半导体双轮驱动。
• 先惠技术：净利润增长132.32%，订单充足。
• 恒立液压：净利润增长42.87%，盈利能力提升。
• 先导智能：净利润增长119.70%，受益于锂电和光伏设备需求。
• 华峰测控：净利润增长66.02%，研发投入推动成长。
• 中微公司：净利润增长233.17%，受益于半导体设备需求。
• 国盛智科：净利润增长83.93%，订单饱满。
• 瀚川智能：净利润增长83.68%，业绩增长显著。
• 恒锋工具：净利润增长66.14%，受益于制造业复苏。
• 天地科技：净利润增长47.97%，行业景气度提升。
• 安车检测：净利润下降69.16%，受疫情影响。
• 中密控股：净利润增长44.44%，业绩稳步提升。

风险提示

• 下游固定资产投资不及市场预期。
• 行业周期性波动。
• 疫情影响持续。

投资建议

• 买入：三一重工、杭可科技、柏楚电子、晶盛机电、先导智能、恒立液压、杰瑞股份、华测检测、中微公司、华峰测控、先导智能、先惠技术、精测电子、国盛智科、奥普特、华锐精密、杰瑞股份。
• 中性：部分公司如拓斯达、克来机电等。

免责声明

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