20180828-申万宏源研究_香港_-每日资讯_18页_569kb

香港市場摘要

核心內容

• 恒生指數週一收報28271.27點，升599點或2.2%。
• 國企指數收報11049.13點，升269點或2.5%。
• 人民幣回升穩定市場情緒，港股跟隨內地股市上漲。
• 美國與墨西哥達成新的貿易協議，取代NAFTA，提振美股表現。
• 商品市場中，油價因減產執行率強而上漲，金價受美元下跌影響上漲。
• 外匯市場中，美元/港元為7.8498，美元/人民幣為6.8156，美元/日圓為111.18，歐羅/美元為1.1683，英鎊/美元為1.2894。
• 利率方面，香港最優惠利率為5.00%，拆息(隔夜)為0.61%，拆息(3個月)為1.92%；美國10年債券利率為2.85%，聯邦基金利率為2.00%。

主要觀點

• 港股走勢受人民幣升值及內地股市走強影響，週一表現強勁。
• 美國市場受美墨貿易協議利好，三大指數上漲，標普及納指創收市新高。
• 商品市場中，油價因減產執行率高而上漲，金價受美元走弱推動上漲。
• A/H股溢價顯示不同行業中港股與A股價格會有不同表現，部分行業港股表現優於A股，部分則相反。
• ETF表現中，富時中國A50指數ETF及恒指ETF表現活躍，價格上漲。
• ADR表現顯示部分港股在美國市場的表現優於港股本身，溢價幅度不一。

關鍵信息

• 港股ADR表現：

  • 汇丰控股：71.17港元，溢價1.52%
  • 中国移动：74.23港元，溢價0.31%
  • 中国石化：7.92港元，溢價0.26%
  • 中国石油：6.04港元，溢價0.45%
  • 中国人寿：18.71港元，溢價0.40%
  • 中国平安：76.03港元，溢價0.63%
  • 上海石化：4.62港元，溢價1.67%
  • 中国电信：3.87港元，溢價0.66%
  • 中国联通：9.41港元，溢價0.99%
  • 中国南航：5.50港元，溢價0.57%
  • 新鸿基：120.49港元，溢價1.09%
  • 华能国际电力：5.19港元，溢價-0.22%
  • 中国东航：5.07港元，溢價-0.63%
  • 中国铝业：3.28港元，溢價2.32%
  • 中电控股：92.86港元，溢價0.94%
  • 太古股份公司：91.29港元，溢價1.04%
  • 恒隆地产：15.79港元，溢價1.06%
  • 创科实业：47.76港元，溢價0.02%
  • 广深铁路：3.53港元，溢價0.97%

• A/H溢價對照表 (按行業分類)：

  • 航空：東方航空溢價25.6%，中國國航溢價23.1%，南方航空溢價46.7%
  • 家電：海信科龍溢價37.3%
  • 汽車：比亞迪溢價4.6%，長城汽車溢價67.7%，廣州汽車集團溢價56.4%，浙江世寶溢價337.6%，福耀玻璃溢價2.0%
  • 建材：海螺水泥溢價-10.9%，金隅股份溢價36.4%，洛陽玻璃溢價498.2%
  • 食品：青島啤酒溢價8.5%
  • 基建：中國鐵建溢價37.0%，中國中鐵溢價25.5%，中國中冶溢價86.2%，中國交建溢價88.0%
  • 煤礦：兖州煤業溢價43.7%，中國神華溢價21.6%，中煤能源溢價74.8%
  • 商業銀行：建設銀行溢價11.9%，中信銀行溢價39.7%，農業銀行溢價10.0%，工商銀行溢價8.3%，民生銀行溢價20.1%，交通銀行溢價13.8%，招商銀行溢價8.1%，中國銀行溢價13.6%，光大銀行溢價26.8%
  • 電力企業：華電國際溢價48.4%，華能國際溢價63.9%，大唐發電溢價73.6%
  • 金融：廣發證券溢價49.1%，國泰君安溢價69.2%，東方證券溢價89.6%，中信證券溢價29.9%，招商證券溢價58.5%，光大證券溢價55.6%，海通證券溢價35.3%
  • 金礦：紫金礦業溢價37.2%
  • 保險：新華保險溢價53.0%，中國太保溢價29.6%，中國人壽溢價39.6%，中國平安溢價-3.2%
  • 重型機械：中聯重科溢價52.2%，昆明機床溢價0.0%，山東墨龍溢價306.7%，中國中車溢價41.3%，上海電氣溢價130.8%，一拖股份溢價173.7%
  • 電力股備：金風科技溢價68.0%，東方電氣溢價83.3%
  • 鋁金屬：中國鋁業溢價43.2%
  • 港口：大連港溢價110.1%
  • 製造：中集集團溢價50.5%
  • 燃氣供應：大眾公用溢價50.9%

• 十大成交最活躍ETF：

  • iShares 安碩富時 A50 中國指數 ETF：成交41.01萬股，價格12.88港元，升3.04%
  • 南方富時中國 A50 ETF：成交36.90萬股，價格13.20港元，升3.13%
  • 南方東英恒指每日反向(-1x)：成交30.48萬股，價格5.54港元，跌2.12%
  • 盈富基金：成交27.68萬股，價格29.05港元，升2.29%
  • 华夏沪深300指数ETF：成交9.44萬股，價格40.10港元，升3.48%
  • 恒生 H 股指數上市基金：成交5.92萬股，價格113.60港元，升2.25%
  • 南方東英恒指每日槓桿(2x)：成交4.78萬股，價格10.42港元，升4.41%
  • 南方東英國指每日槓桿(2x)：成交2.16萬股，價格8.64港元，升4.85%

• 表現最佳及最差港股：

  • 表現最佳：
    • 恒生指數：吉利汽車(+6.97%)、舜宇光學科技(+6.68%)、中國石油化工股份(+5.05%)、銀河娛樂(+4.82%)、中國海外發展(+3.68%)
    • 國企指數：廣汽集團(+6.80%)、東風集團股份(+5.19%)、中國石油化工股份(+5.05%)、海通證券(+4.78%)、廣發證券(+4.56%)
  • 表現最差：
    • 恒生指數：中國神華(-0.23%)、長江基建集團(+0.14%)、恒隆地產(+0.26%)、電能實業(+0.45%)、中國聯通(+0.54%)
    • 國企指數：眾安在線(-1.68%)、粤海投資(-1.03%)、申洲國際(-0.47%)、中國神華(-0.23%)、國藥控股(+0.14%)

• 商品期貨：

  • 紐約期油：68.9美元，升0.2%
  • 現貨黃金：1211.4美元，升0.5%
  • LME3月期銅：6091.5英鎊，升2.1%
  • LME3月期鋁：2095.0英鎊，升1.0%
  • LME3月期鋼：0.5英鎊，無變動

• 波羅的海指數：

  • 波羅的海乾散貨：1697點，跌0.7%
  • 波羅的海運費：804點，升1.3%

• 本週主要經濟數據：

  • 美國：
    • 8月27日：達拉斯聯邦製造業展望企業活動指數為30.9，高於預期30.0
  • 中國：
    • 8月31日：製造業PMI為51.20，非製造業PMI未公布

• 未來一週業績公佈備忘：

  • 8月28日（星期二）：
    • 南順（香港）：末期業績
    • 江南布衣：末期業績
    • 長城微光：末期業績
    • 航天控股：中期業績
    • 亞投金融集團：中期業績
    • 现代传播：中期業績