20240207-新湖期货-碳酸锂日度速览_3页_2mb

新湖期货碳酸锂日度速览总结（2024-02-07）

核心内容概览

本报告聚焦碳酸锂市场动态，涵盖行业公司业绩、市场行情、核心逻辑分析及投资建议，旨在为投资者提供全面的市场洞察。

---

主要观点

• 公司动态：亿纬锂能2023年净利润预计同比增长15%-20%，主要得益于新工厂和新产线的投产，推动出货规模增长。
• 市场行情：2月6日，广期所碳酸锂主力合约LC2407下跌3.29%，收盘价为97,150元/吨，成交量显著增加至110,907手，环比增长145.48%。
• 供需状况：当前碳酸锂市场基本面呈现供需双弱态势。供应端澳矿价格持续下跌，但短期内减产规模有限；需求端正极厂及电池厂进入减产阶段，节后下游补库预期是关键观察点。
• 库存压力：碳酸锂周度库存持续累积，总库存达74,835吨，较上期增长1.49%，库存压力依然较大。
• 价差表现：碳酸锂期现基差为-650元/吨，较上期改善3,300元/吨，但整体价差波动较小，市场情绪偏谨慎。
• 二级市场表现：申万有色金属行业指数上涨4.99%，申万电子行业指数上涨6.13%，Wind储能指数上涨6.13%，显示相关行业整体表现积极。

---

关键信息

1. 亿纬锂能业绩预告

• 净利润：预计40.35亿元—42.11亿元
• 同比增长：15%-20%
• 原因：新工厂和新产线进入量产阶段，出货规模增长迅速。

2. 市场行情

• LC2407主力合约：2月6日收盘价97,150元/吨，跌幅3.29%，成交量110,907手
• 成交持仓比：0.78，较上期提升129.50%，显示市场活跃度有所增强

3. 碳酸锂库存

• 冶炼厂库存：37,013吨，环比下降5.53%
• 下游库存：17,616吨，环比上升12.28%
• 其他库存：20,206吨，环比上升7.10%
• 总库存：74,835吨，环比上升1.49%

4. 锂资源价格

• 锂辉石精矿（6%，CIF中国）：中间价为935美元/吨，价格持平
• 锂云母精矿（2-2.5%）：850元/吨度，价格持平
• 锂云母精矿（3.5-4%）：1,550元/吨度，价格持平

5. 正极材料价格

• 三元材料523：125,000元/吨
• 三元材料622：130,000元/吨
• 三元材料811：155,000元/吨
• 磷酸铁锂（动力型）：42,000元/吨
• 磷酸铁锂（储能型）：38,000元/吨
• 钴酸锂（高压实型）：180,000元/吨

6. 动力电池电芯价格

• 方型磷酸铁锂电芯（动力型）：0.38元/瓦时
• 方型三元电芯（动力型）：0.47元/瓦时
• 软包型钴酸锂电芯（消费型）：5.39元/安时
• 圆柱型锰酸锂电芯（消费型）：2.44元/安时

7. 行业指数表现

• 申万有色金属行业指数：3,608.94点，环比上涨4.99%
• 申万电子行业指数：2,822.03点，环比上涨6.13%
• Wind储能指数：2,680.56点，环比上涨6.13%

---

投资建议

• 短期策略：建议观望，市场交投清淡，缺乏明确方向。
• 中期策略：建议逢高沽空，关注节后下游补库预期及澳矿减产情况。

---

风险提示

1. 供应端减产力度加大：若澳矿项目进一步减产，可能对碳酸锂供应产生影响。
2. 需求端不确定性：节后下游排产情况及旺季需求兑现情况需密切关注。
3. 库存压力持续：当前库存仍处于较高水平，若需求未明显改善，可能加剧市场承压。