20240307-国泰期货-焦炭_基本面疲弱_震荡偏弱_焦煤_基本面疲弱_震荡偏弱_3页_625kb

焦炭与焦煤市场分析总结（2024年03月07日）

一、核心内容概述

2024年3月7日，焦炭与焦煤市场整体表现疲弱，呈现震荡偏弱的态势。分析师指出，当前市场的主要矛盾在于需求端的疲软，而供应端虽有短期修复，但整体仍偏紧，难以形成显著支撑。同时，市场参与者对后市的预期较为悲观，前期反套策略逐步止盈离场。

二、价格与持仓情况

1. 期货价格

2. 现货价格

3. 持仓变动

三、趋势强度分析

• 焦炭趋势强度：0（偏弱）
• 焦煤趋势强度：0（偏弱）

趋势强度取值范围为【-2, 2】，0表示中性偏弱，市场整体看空情绪较浓。

四、主要观点

1. 供应端：全年原煤及焦煤减量趋势明确，当前煤矿开工率处于节后复产阶段，周产量环比上升73万吨，但仍未恢复至往年同期水平，存在约70-90万吨的产量缺口。
2. 需求端：终端项目复工缓慢，新项目减少，续建项目进度偏缓，导致钢材需求疲软，成材库存持续累库，未见明显拐点。
3. 市场情绪：受终端需求拖累，市场对煤焦价格的预期偏弱，前期59反套策略已陆续止盈。
4. 库存情况：焦煤总库存仍处于去库周期，产量缺口可能对价格形成一定支撑，但整体仍承压运行。

五、关键信息

• 焦炭与焦煤期货价格均下跌，焦炭跌幅更大。
• 现货价格保持稳定，未出现明显波动。
• 多空持仓变化显示市场情绪偏空，空头增仓力度较强。
• 市场整体趋势偏弱，缺乏明显上涨驱动。
• 供应端修复有限，需求端疲软持续，短期价格震荡偏弱。

六、投资建议

• 前期59反套策略建议逐步止盈离场。
• 短期内煤焦价格承压运行，震荡偏弱为主。
• 建议投资者关注终端需求改善及供应修复进展，警惕市场进一步下行风险。

七、免责声明

本报告信息来源于公开资料，分析结果仅供参考，不构成投资建议。投资者应自行判断并承担投资风险，市场有风险，投资需谨慎。