20221216-兴证期货-铁矿_钢材日度报告_6页_483kb

铁矿与钢材市场分析总结

核心内容概述

2022年12月16日，兴证期货黑色研究团队发布市场分析报告，重点分析了铁矿石与钢材的现货及期货价格走势，结合国内外宏观政策与市场数据，对短期市场趋势进行了预测。

主要观点

1. 铁矿市场分析

• 现货价格：普式62%价格指数报109.75美元/吨，环比下降0.55美元；日照港超特粉报678元/吨，环比上涨17元；PB粉报832元/吨，环比上涨17元。
• 市场基本面：
  • 供应端：海外到港量回升。
  • 需求端：日均铁水产量小幅回升至223万吨，钢厂补库导致疏港量增加。
  • 库存情况：钢厂原料库存偏低，春节前补库需求明显，支撑铁矿价格。
• 宏观因素：
  • 美联储如期加息50个基点，基准利率提升至4.25%-4.5%。
  • 国内防疫政策进一步放开，市场对明年经济复苏预期增强。
• 短期走势：受国内外宏观利好及外盘刺激影响，铁矿价格偏强。

2. 钢材市场分析

• 现货价格：江苏三线螺纹钢HRB400E20mm现货汇总价收于3920元/吨，环比上涨70元；上海热卷4.75mm汇总价4170元/吨，环比上涨70元；江苏钢坯Q235汇总价3910元/吨，环比上涨70元。
• 市场基本面：
  • 钢材总库存量1265.42万吨，周环比减少22.6万吨。
  • 螺纹表需降至298万吨，供给285万吨，库存下降13万吨。
  • 热卷需求310万吨，供应312万吨，库存累积1.3万吨。
• 宏观因素：
  • 国内经济数据略低于预期，房地产行业面临下行压力。
  • 中共中央、国务院发布《扩大内需战略规划纲要》，预计后期将出台更多利好政策，明年二季度预期向好。
• 短期走势：强预期主导，钢材价格偏强，期螺升水。

关键信息汇总

1. 市场动态

• 铁矿石：
  • 本周全国主港铁矿石成交99.50万吨，环比下降27.4%。
  • 唐山高炉检修情况：126座高炉中有54座检修，影响产量约84.84万吨，周度产能利用率74.56%。
• 钢材：
  • 本周五大品种钢材产量943.86万吨，周环比增加4.37万吨。
  • 钢材总库存量1265.42万吨，周环比减少22.6万吨。

2. 价格与利润变化

• 铁矿石现货价格：
  • 超特粉、PB粉、卡粉等主要品种价格均上涨。
• 钢材现货价格：
  • 螺纹钢、热卷、钢坯等价格均上涨。
• 利润情况：
  • 华东螺纹钢（高炉）利润为-132元/吨，环比上升40元。
  • 华东热卷利润为-61元/吨，环比上升40元。
  • 期货主力合约盘面利润整体回升。

3. 期货市场表现

• 铁矿期货：
  • 05合约报830元/吨，09合约报804元/吨，价差为26元，环比微降1元。
  • 基差方面，超特粉、PB粉等品种基差均有所收窄。
• 钢材期货：
  • 螺纹钢主力报4084元/吨，热卷主力报4149元/吨。
  • 期货价差：卷-螺主力价差为65元，环比下降18元；螺纹05-10价差为24元，环比上升7元；热卷05-10价差为45元，环比上升1元。
  • 主力基差：螺纹基差为-164元，环比下降28元；热卷基差为21元，环比下降10元。

结论

铁矿与钢材市场短期内受到宏观利好及补库预期支撑，价格偏强。铁矿石供应端有所回升，但钢厂补库需求旺盛，原料库存偏低，支撑铁矿价格走高。钢材方面，尽管需求略有下降，但库存持续减少，叠加强预期，钢材价格亦呈现上升趋势。总体来看，市场情绪偏乐观，短期内价格有望维持强势。

数据来源

• 铁矿与钢材现货及期货数据：Mysteel
• 宏观经济数据：国家统计局、中共中央、国务院
• 分析报告：兴证期货研发中心

分析师承诺与免责声明

• 分析师承诺基于独立、客观研究，信息来源可靠，结论不受第三方影响。
• 报告仅供参考，不构成投资建议，不保证数据准确性或预测正确性。
• 客户应自行判断是否适合使用本报告进行投资决策，兴证期货不承担因此产生的任何责任。