20171023-广发证券-广发_三维_流动性跟踪周报_上周A股资金净流出210.6亿_13页_1mb

报告摘要

本报告为广发证券“三维”流动性跟踪周报（10月第3期），基于wind数据库数据，截至2017年10月20日，分析了上周A股市场及全市场的流动性状况，涵盖资金流动、货币投放及派生、资金利率及汇率等维度。

A股资金净流出
- 上周A股市场资金净流出210.6亿元，前一周为净流入211.9亿元。
- 资金流出主要来自二级市场，合计流出163.9亿元。
一级市场资金流
- 上周IPO融资43.9亿元，前一周为30.7亿元。
- 一级市场整体为资金净流出。
产业资本跟踪
- 上周重要股东净减持2.9亿元，其中纺织服装行业增持1.31亿元。
- 未来两周限售股解禁规模预计达443.50亿元，其中部分公司解禁占比超过流通A股市值10%。
二级市场资金流
- 机构投资者资金流入1.5亿元。
- 杠杆资金流出75.2亿元。
- 沪深港股通资金流出45.9亿元。
- 交易费用流出44.3亿元。
市场情绪指标
- 融资交易占比9.6%（前一期10.3%），显示融资需求有所下降。
- 日度换手率0.6%（前一期0.8%），市场交易活跃度降低。
- 股指期货多空比例70.2%（前一期69.1%），空头情绪略占上风。
- 机构合计挂单卖出337.1亿元（前一期366.8亿元），显示机构资金流出压力。

基础货币投放
- 上周公开市场净投放6400亿元。
- 9月广义再贷款工具合计投放基础货币1111亿元。
- 8月央行口径新增外汇占比回笼基础货币8亿元。
信用货币派生
- 9月M1增速14.00%，M2增速9.20%（前一期8.90%）。
- 新增社融18199亿元（前一期14922亿元）。
- 金融机构新增人民币贷款12700亿元（前一期10900亿元），其中居民中长期贷款4786亿元（前一期4470亿元）。

货币市场
- SHIBOR隔夜利率下调2.68BP，7天回购利率下调4.48BP，3个月同业存单收益率上调10.6BP。
- 9月银行间同业拆借利率下调4.6BP。
国债市场
- 1年期国债收益率下调0.45BP，10年期国债收益率上调4.77BP。
- 期限利差放宽5.22BP。
信用债市场
- 5年期企业债收益率上调4.99BP，信用利差放宽0.22BP。
理财市场
- 人民币理财产品收益率（3个月）下调0.32BP。
票据市场
- 长三角及珠三角票据贴现率均下调5.00BP。
外汇市场
- 美元兑人民币升值0.34%，人民币小幅贬值。

代码	简称	解禁日期	解禁数量（万股）	流通A股（万股）	占比	解禁股份类型
600515.SH	海航基础	2017-10-25	123,552.12	42,277.41	292.24%	定向增发机构配售股份
002099.SZ	海翔药业	2017-10-30	64,000.00	93,886.89	68.17%	定向增发机构配售股份
300421.SZ	力星股份	2017-10-24	1,855.47	4,200.00	44.18%	定向增发机构配售股份
002374.SZ	丽鹏股份	2017-11-02	10,385.64	51,205.62	20.28%	定向增发机构配售股份
300366.SZ	鼎龙股份	2017-10-30	1,174.50	65,518.19	1.79%	定向增发机构配售股份
300405.SZ	科隆股份	2017-10-30	5,166.57	5,033.43	102.65%	首发原股东限售股份
300557.SZ	佳发安泰	2017-11-01	2,933.35	1,800.00	162.96%	首发原股东限售股份
603859.SH	能科股份	2017-10-23	2,150.00	2,839.00	75.73%	首发原股东限售股份
300553.SZ	集智股份	2017-10-23	313.74	1,200.00	26.15%	首发原股东限售股份
603667.SH	五洲新春	2017-10-25	3,669.77	5,060.00	72.53%	首发原股东限售股份

买入：预期未来12个月内，股价表现强于大盘10%以上。
持有：预期未来12个月内，股价相对大盘变动介于-10%~+10%。
卖出：预期未来12个月内，股价表现弱于大盘10%以上。
公司评级：
- 买入：预期未来12个月内，股价表现强于大盘15%以上。
- 谨慎增持：预期未来12个月内，股价表现强于大盘5%~15%。
- 持有：预期未来12个月内，股价相对大盘变动介于-5%~+5%。
- 卖出：预期未来12个月内，股价表现弱于大盘5%以上。