2021-2022年度湖北省A股上市公司高管薪酬和股权激励调研报告_33页_1mb

2021-2022年度湖北省A股上市公司高管薪酬和股权激励调研报告总结

核心内容概览

本报告对湖北省A股上市公司高管薪酬及股权激励情况进行了调研分析，涵盖2021年及2019-2021年期间的数据，主要从薪酬结构、薪酬差距、激励总量、激励工具、激励对象、激励时间安排、业绩指标等多个维度展开分析。

高管薪酬篇

调研样本及数据来源

• 调研样本为127家湖北A股上市公司，数据来源包括Wind数据库、年报及招股说明书等公开信息。
• 样本公司按行业和上市板块分布，部分企业因未明确披露税前/税后数据，默认为税前数据，可能存在一定误差。

关键发现

• 人工成本占比：2021年湖北A股上市公司人工成本占营业收入比为9.5%，其中水利、环境和公共设施管理业人工成本支付压力最大，达22.67%。
• 人均营业收入：2021年全行业人均营业收入为151万元，金融业仍为行业之首。
• 人工成本利润率：全行业人工成本利润率均值为0.55元，制造业为唯一连续三年增长的行业。
• 高管薪酬费用率：2021年全行业高管薪酬费用率为2.33%，较2020年有所下降。
• 高管薪酬差距：2021年湖北A股上市公司高管与员工薪酬差距系数为9，较2020年有所缩小；水利、环境和公共设施管理业差距最大，达28.89倍。
• 各岗位薪酬差异：董事长薪酬最高，平均为124.7万元，远高于其他岗位；高管人均权益授予价值是非高管的5倍。
• 上市板块差异：沪市主板高管最高薪酬均值领先，达155万元。
• 公司性质差异：外资企业高管薪酬保持增长，最高均值达519万元，远高于全行业均值。

股权激励篇

调研样本及数据来源

• 调研样本为44家湖北A股上市公司，时间范围为2019年1月1日至2022年7月8日。
• 数据来源包括Wind数据库、股权激励公告等公开资料。

关键发现

• 激励总量：平均激励总量占总股本比例为2.2%。
• 激励工具：限制性股票为主要工具，第一类使用率52.3%，第二类使用率29.5%，股票期权使用率6.8%，复合工具使用率11.4%。
• 股份来源：定向增发为主要股份来源，占84%；回购股份主要用于限制性股票授予。
• 激励对象：50%的样本公司激励范围超过公司总人数的12%，小型公司激励覆盖率更高。
• 激励力度：高管人均权益授予价值是非高管的5倍，第一类限制性股票人均授予价值最高。
• 时间安排：50%的公司采用1年锁定期、分3批解锁的安排，部分公司采用差异化时间安排。
• 业绩指标：60%的激励方案采用单一业绩指标，净利润和营业收入为主流指标。
• 市值影响：近半数样本公司在首次实施股权激励后市值增长，综合市值增长率为25%。

总结

• 薪酬结构：湖北A股上市公司高管薪酬与员工薪酬差距显著，但整体呈现下降趋势。
• 行业差异：金融业在高管薪酬和人均收入方面持续领先，制造业在人工成本利润率方面表现突出。
• 公司性质差异：外资企业高管薪酬保持增长，公众企业、中央国有企业、地方国有企业和集体企业则呈现下降趋势。
• 激励工具偏好：限制性股票为主要激励工具，且采用市价5折的定价方式。
• 激励对象聚焦：激励对象多为高管和核心人才，且激励范围随公司规模扩大而缩小。
• 激励时间安排：多数公司采用统一的1年锁定期、分3批解锁的安排。
• 业绩指标选择：净利润和营业收入为主要业绩考核指标。
• 激励对市值的影响：股权激励在一定程度上对上市公司市值增长起到积极作用。

主要观点

• 高管薪酬与员工薪酬差距较大，但整体呈下降趋势，显示薪酬结构趋于合理。
• 金融业高管薪酬和人均收入持续领先，制造业人工成本利润率保持增长。
• 外资企业高管薪酬保持增长，而其他类型企业则呈现下降趋势。
• 限制性股票为主要激励工具，其定价方式多为市价5折，且回购股份主要用于该工具。
• 激励对象以高管和核心人才为主，激励范围随公司规模扩大而缩小。
• 股权激励在一定程度上促进了公司市值增长，但影响效应尚未完全显现。

关键信息

• 人工成本占比：9.5%
• 人均营业收入：151万元
• 人工成本利润率：0.55元
• 高管薪酬费用率：2.33%
• 高管最高薪酬均值：129万元
• 高管与员工薪酬差距：9倍
• 激励总量占总股本比例：2.2%
• 限制性股票使用率：81.8%
• 激励对象覆盖：50%的公司激励范围超过12%
• 综合市值增长率：25%

联系方式

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