20150310-申万宏源-申万中小盘Nasdaq每月启示_互联网+正成为国家战略_16页_1mb

中小盘策略总结（2015年2月1日-2015年2月28日）

核心内容

本报告主要分析了2015年2月美股市场表现，尤其是纳斯达克指数、生物科技与制药、半导体、通讯设备等行业的投资机会，同时结合国内互联网彩票行业整顿、工信部发布增材制造产业发展推进计划、以及中科大多方量子通信研究进展，探讨了“互联网+”、“工业互联网”和“智能制造”等概念在当前经济环境下的战略意义。

主要观点

• 美股在2月表现强劲，三大指数均创历史新高，其中生物科技和制药板块涨幅最大，达到11.5%。
• 随着互联网的深入发展，电商只是渠道环节的互联网化，而“互联网+”正在推动制造业的变革，包括设计、生产、销售等环节的全面互联网化。
• 智能制造是工业互联网的重要突破方向，尤其在服饰、家装、电子产品等领域具有广泛的应用前景。
• 中国正在推进“中国制造2025”战略，旨在提升制造业的智能化水平，实现从制造大国向制造强国的转变。
• 互联网彩票行业因政策整顿而受到冲击，市场对未来发展方向存在不确定性。
• 增材制造（3D打印）作为国家战略的一部分，未来将形成具有国际竞争力的企业，并在高端制造和个性化产品方面发挥重要作用。
• 多方量子通信技术取得突破，有望在信息安全领域带来深远影响。

关键信息

1. 美股市场表现

• 纳斯达克综合指数：2月收于4963.53点，上涨7.08%。
• 道琼斯工业指数：收于18132.70点，上涨5.64%。
• 标准普尔500指数：收于2104.5点，上涨5.49%。
• 中国A股市场：创业板指数暴涨14.72%，中小板指数大涨9.66%。
• GICS行业表现：
  • 生物科技与制药板块涨幅最大，分别上涨11.5%。
  • 油气燃料板块因油价反弹上涨10%。
  • 运输设备与能源设备与服务板块跌幅较大，分别为-8.6%和-6%。

2. 纳斯达克涨幅前十名个股分析

3. 国内行业动态

• 互联网彩票行业整顿：国内互联网彩票行业因政策整顿暂停售彩业务，500彩票网股价一周内下跌超40%。
• 增材制造产业推进计划：工信部发布2015-2016年增材制造产业发展推进计划，目标是建立较完善的产业体系，提高技术水平，并在航空航天等领域达到国际先进水平。
• 量子通信研究进展：中科大多方量子通信研究取得新突破，提出可在百公里量级实现多方量子通信的实用化方案，提升信息安全水平。

4. 智能制造与工业互联网

• 工业互联网的定义与作用：工业互联网是“互联网+”的早期实践，其应用可提高企业效率约20%，降低成本20%，节能减排约10%。
• 智能制造的发展方向：智能制造强调从产品设计到用户的全程互联网化，满足用户个性化定制需求，尤其在服饰、家装等领域已有初步应用。
• 智能制造的瓶颈：个性化定制的低成本实现、产品虚拟化展示等仍是主要挑战。
• 智能制造的试验田：服饰产业被视为智能制造的重要试验田，建议关注慈星股份等具备智能制造能力的设备厂商。

投资建议

• 建议关注具有智能制造能力的公司，特别是服饰产业的设备厂商慈星股份。
• 在生物科技与制药、半导体、通讯设备等行业中，可关注业绩超预期或与大型企业合作的公司。
• 互联网彩票行业短期内受到冲击，但其长期发展仍需政策明朗化。

法律声明

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