20140910-申万宏源-中小盘Nasdaq每月启示_美国经济复苏股市表现强劲_分布式储能应用将兴起_19页_980kb

报告摘要

2014年8月美股市场及行业分析总结

核心内容

2014年8月，美股市场整体表现强劲，三大主要指数（纳斯达克综合指数、道琼斯工业指数、标准普尔500指数）均创下历史新高。其中，纳斯达克综合指数上涨4.82%，道琼斯工业指数上涨3.23%，标准普尔500指数上涨3.77%。同时，中国A股市场中小板和创业板指数也保持了较好的涨幅，分别为5.10%和5.94%。

主要观点

1. 美国经济数据强劲，但非农数据低于预期

8月美国ISM制造业指数为59.0，高于预测值57.0，显示制造业活动继续扩张。
非农就业人数增加14.2万，低于预期的23万，但失业率维持在6.1%，表明就业市场有所改善。

2. 房地产板块表现突出

房地产板块涨幅居首，达9%，其次是半导体与设备（8.4%）、科技硬件与设备（8.3%）、制药与生物科技（7.9%）。
25个纳斯达克行业组中有23个上涨，显示市场整体向好。

3. 个股表现以事件驱动为主

涨幅前十的个股主要受到并购、技术突破、政策利好等事件驱动。
医疗概念板块依然是热门，多只医疗相关股票表现优异。

4. 重大事件与信息摘要

OmniVision 收到中国财团16.7亿美元收购要约：收购报价为每股29美元，溢价率为17.9%。公司拥有高市场份额，但因涉及高技术产品，收购可能面临美国监管审查。
腾讯注资丁香园7000万美元：丁香园作为医疗健康互联网平台，获得腾讯投资以推动其医疗健康类产品研发，强化其在医疗领域的影响力。
谷歌推出量子计算项目：该项目旨在提升计算能力，推动人工智能技术发展，可能对谷歌的搜索和广告业务产生深远影响。
苹果计划推出手机钱包功能：通过NFC芯片和指纹识别技术，苹果计划与Visa、万事达等合作，打造移动支付生态系统，提升用户黏性。

关键信息

行业与个股表现

涨幅前十个股：
- DGLY（Digital Ally Inc）：403%，因执法用摄像头需求激增。
- HGSH（China HGS Real E）：205%，因参与棚户区改造项目。
- JRJC（China Financ-ADR）：121%，推出“证券通”平台。
- TROV（TrovaGene Inc）：95%，HPV病毒研究取得进展。
- PSMI（Peregrine Semiconductor）：88%，被日本Murata公司收购。
- FOLD（Amicus Therapeutics）：78%，法布里病药物测试通过。
- LRAD（LRAD Corp）：75%，预计第三季度业绩增长。
- RPRX（Repros Therapeutics）：71%，睾酮治疗效果优越。
- ITMN（InterMune Inc）：67%，被罗氏83亿美元收购。
- DVCR（Diversicare Health）：65%，二季度营收增长34%。
跌幅前十个股：
- NIHD（Nii Holding Inc）：-80%，无线通讯服务。
- VRNG（Vringo Inc）：-69%，软件。
- KIOR（KIOR Inc - CL A）：-66%，消费用燃料。
- WGBS（Waferscale Bio-Systems）：-65%，细胞生物。
- RGDO（Regado Biosciences）：-62%，抗血栓药开发。
- CLRB（Cellectar Biosciences）：-55%，癌症治疗。
- VPCO（Vapor Corp）：-51%，电子烟。
- OHGI（One Horizon Group）：-48%，传媒。
- SIGA（Siga Tech Inc）：-47%，病毒治疗。
- ENZY（Enzymotec Ltd）：-42%，医疗食品生产。

电力储能发展趋势

分布式储能需求上升：随着风能和太阳能发电的普及，分布式储能成为新的增长点。
磷酸铁锂优势明显：相比铅酸电池，磷酸铁锂具有更高的循环寿命（约4000次），更适合分布式储能应用。
储能成本与政策影响：储能系统成本需降至峰谷电价差水平（0.6元/度），才能实现大规模应用。
电动车电池再利用：退役电动车电池可作为储能单元，有助于降低成本，但需等待电动车市场成熟。

行业分析与投资建议

行业分类与评级

行业投资评级：
- 看好（Overweight）：生物科技、信息技术、医疗健康等。
- 中性（Neutral）：部分行业如房地产、电子设备等。
- 看淡（Underweight）：部分行业如媒体和电信服务。

股票投资评级

买入（Buy）：个股涨幅超过市场基准20%以上。
增持（Outperform）：个股涨幅在5%~20%之间。
中性（Neutral）：个股涨幅在-5%~+5%之间。
减持（Underperform）：个股涨幅低于市场基准5%以下。

附录信息

分析师信息：
- 余斌（A0230511040067）：yubin@swsresearch.com
- 朱泷（A0230114070003）：zhulong@swsreserach.com
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