20220313-开源证券-中小盘新三板周报_北交所转创业板第一股诞生_路斯股份正式上市_11页_1mb

中小盘研究团队周报总结

核心内容概述

本周中小盘新三板市场迎来重要动态，北交所转板至创业板的第一股——翰博高新成功过会，而路斯股份则成为北交所上市的宠物食品第一股。同时，市场整体表现有所下滑，融资活动趋于保守，部分公司进入IPO辅导阶段。

主要观点

1. 转板上市进展

• 翰博高新：3月10日通过创业板上市委审议，成为首家从北交所转板至创业板的公司。其转板首日开盘参考价为32.9元/股，市盈率为27.57倍，总股本12429万股，限售股本占比为43.59%。
• 路斯股份：3月11日挂牌北交所，公开发行1304.34万股，发行价格7.20元/股，发行市盈率21倍，募资约9391.248万元。上市首日收盘价7.29元，涨幅1.25%，单日成交金额7351万元，换手率21.40%。

2. 市场动态

• 挂牌公司数量：截至3月11日，股转系统共有6881家挂牌公司，本期减少7家，其中集合竞价交易减少5家，做市交易减少2家。
• 分层变化：创新层公司数量保持不变，基础层公司减少7家。
• 指数表现：三板成指和三板做市指数均下跌，跌幅分别为1.93%和3.98%，但三板成指跑赢同期主板市场（上证综指下跌4.00%）。
• 板块跌幅：三板活跃板块跌幅最大，达4.32%。
• 成交总额：本期总成交额为62.48亿元，环比下降9.33%。其中，集合竞价成交额下降12.05%，做市交易成交额下降5.80%。北交所成交额为42.92亿元，环比下降9.49%；创新层成交额为14.00亿元，环比下降5.85%；基础层成交额为5.56亿元，环比下降15.89%。

3. 做市商变动

• 新增做市商：本期有6家公司新增做市商，包括珠海港昇、安达科技、丰电科技、康乐卫士、思源股份、璟泓科技。
• 退出做市商：部分做市商退出做市服务，如申万宏源证券退出泰久信息、聚能鼎力、中科云投等。

4. 融资跟踪

• 定增预案：本期新增4家新三板公司发布定增预案，募资规模为0.54亿元，环比下降62.87%。前3家募资企业为蜀旺能源、成科机电、巴中公用，合计募资0.43亿元。
• 发行实施：本期有14家公司完成定向增发，共募资3.33亿元，主要用于补充流动资金。
• 泽生科技：募资0.61亿元，发行价格14.01元/股，折溢价率为46.24%。

5. IPO辅导进展

• 新增辅导：本期有10家公司进入北交所辅导阶段，包括美邦科技、芭薇股份、康农种业、中科国信、博克斯、科列技术、万和科技、春光药装、宏基新材、智林股份。
• 北交所挂牌：路斯股份成为本期北交所挂牌上市的唯一新股。

关键信息

• 北交所作为多层次资本市场的重要纽带，正逐步发挥其承上启下的作用。
• 转板机制：北交所转板至科创板、创业板细则已落地，为中小企业提供了更多上市路径。
• 风险提示：政策变动风险是当前市场关注的重点。

总结

本周新三板市场在转板上市方面取得重要进展，翰博高新成为北交所转创业板第一股，路斯股份则成为北交所宠物食品第一股。市场整体表现承压，指数和成交额均出现下滑，但三板成指仍优于主板市场。融资活动相对谨慎，定增预案数量和规模减少，但部分公司完成定向增发。此外，北交所新增10家公司进入IPO辅导，显示市场对北交所的认可度持续提升。投资者需关注政策变动带来的潜在影响。