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五部门联合印发虚拟现实VR五年规划，多地发布跨境电商支持政策

核心内容

2022年11月6日，五部门联合印发《虚拟现实与行业应用融合发展行动计划（2022-2026年）》，提出到2026年，我国虚拟现实产业总体规模将超过3500亿元，虚拟现实终端销量将突破2500万台。同时，深圳和温州分别发布支持跨境电商高质量发展的政策，旨在推动本地跨境电商行业增长。

主要观点

政策支持

• 虚拟现实VR五年规划：工信部等五部门联合发布行动计划，强调VR在工业生产、文化旅游、融合媒体等10大领域应用，预计2026年VR产业将实现规模化应用，产业规模将达3500亿元。
• 跨境电商政策：深圳提出到2025年跨境电商进出口额超千亿元，温州计划到2024年交易额突破950亿元，均高于全省平均增速。

市场动态

• 股市表现：本周（2022-10-31至2022-11-04），上证指数上涨5.31%，创业板指上涨8.92%，恒生科技指数上涨15.63%。微盟集团、猫眼娱乐、阿里影业等港股涨幅居前；京东集团-SW、BOSS直聘、名创优品等美股涨幅显著。
• 行业趋势：即时零售持续高景气，京东和唯品会在11.11期间表现突出，带动了多个品类的销量增长。淘宝直播通过吸引热门主播，优化流量矩阵，提升业务持续性。

重点公司动态

• 微盟集团：披露22Q3业务数据，SaaS订单同比增长30%，广告毛收入28.7亿元，公司业绩持续改善。
• 三七互娱：Q3收入同比下降3.6%，但净利润同比增长31.1%，海外代理产品收入占比提高。
• 拼多多：跨境电商平台Temu拟上线“砍一刀”功能，复制国内成功经验，拓展海外市场。
• 快手：主站负责人王剑伟转岗商业化，体现对商业化业务的重视。
• B站：发布49部国创片单，包括《三体》动画及多部国创作品，持续扶持国产动画创作者。
• 网易：在日本成立新游戏工作室GPTRACK50，由前《生化危机》《鬼泣》系列制作人小林裕幸负责，专注于原创IP开发。

投资建议

• 元宇宙：关注创维数字、恺英网络、风语筑、中文在线，受益于VR产业政策支持。
• 电商：关注京东集团-SW、阿里巴巴-SW、美团-W，即时零售和电商旺季将带来业务增长。
• 产业互联网：关注微盟集团、国联股份，享受企业数字化转型红利。
• 跨境电商：关注拼多多、安克创新，Temu功能上线可能推动增长。
• 短视频及直播电商：关注新东方在线、快手-W、星期六，直播电商持续增长，流量矩阵优化提升业务持续性。
• 游戏：关注腾讯控股、网易-S、三七互娱、吉比特，游戏行业整体表现稳健，部分公司盈利改善。

风险提示

• 疫情反复带来的不确定性风险
• 地缘政治冲突加剧
• 行业竞争格局剧变风险