20221107-东海证券-电子行业周报_虚拟现实行动计划助推VR发展_关注VR行业机会_11页_723kb

报告摘要

本周电子行业整体表现优于大盘，申万电子指数上涨8.35%，涨幅在全部申万一级行业中排名第八。电子板块的PE(TTM)为30.7倍，显示估值处于相对合理区间。行业重点聚焦于虚拟现实（VR）技术的发展与应用，同时关注半导体、面板、消费电子等子板块的市场表现。

VR行业前景广阔：五部门联合发布《虚拟现实与行业应用融合发展行动计划（2022-2026年）》，提出到2026年我国VR产业规模将突破3500亿元，终端销量达2500万台，培育100家骨干企业，打造10个集聚区，建成10个公共服务平台。计划推动VR在工业、文化、媒体、教育等领域的规模化应用。
技术发展趋势：VR硬件正朝着强交互性、轻薄化和高清晰度方向发展。Pancake技术因轻薄化和成像优势成为未来趋势，Fast-LCD因成本优势被广泛应用，同时向MiniLED和硅基OLED升级。
投资建议：建议关注VR代工和光学模组龙头企业，如歌尔股份、三利谱。此外，也关注半导体材料（鼎龙股份、南大光电）、功率半导体（斯达半导、时代电气）、面板行业（TCL科技、京东方A）等子板块。

沪深300指数：上涨6.38%
申万电子指数：上涨8.35%，跑赢大盘1.97个百分点
子板块表现：
- 半导体：上涨7.73%
- 其他电子：上涨8.67%
- 电子元器件：上涨9.17%
- 光学光电子：上涨5.69%
- 消费电子：上涨11.23%
- 电子化学品：上涨9.16%

IDC报告：三季度中国智能手机市场降幅收窄，vivo重返市场第一。
美光技术：推出1βDRAM技术，提升功率效率15%，每区存储位元数增加35%，预计对移动产品性能提升有积极影响。
TrendForce报告：2022年全球笔电市场出货量同比下降23%，市场结构出现“头重脚轻”现象。
政策支持：工信部等五部门联合发布行动计划，推动VR产业融合发展，重点突破三维化、虚实融合沉浸影音等关键技术。
公司动态：
- 新亚电子收购中德电缆和科宝光电股权。
- 京东方拟认购华灿光电股份，成为其第一大股东。
- 英唐智控发布第二代MEMS微振镜产品，应用于汽车激光雷达、HUD等领域。

评级	说明
看多	未来6个月内上证综指上升幅度达到或超过20%
看平	未来6个月内上证综指波动幅度在-20%—20%之间
看空	未来6个月内上证综指下跌幅度达到或超过20%
超配	未来6个月内行业指数相对强于上证指数达到或超过10%
其他	未来6个月内行业指数相对上证指数在-10%—10%之间，或弱于上证指数达到或超过10%
买入	未来6个月内股价相对强于上证指数达到或超过15%
增持	未来6个月内股价相对强于上证指数在5%—15%之间
中性	未来6个月内股价相对上证指数在-5%—5%之间
减持	未来6个月内股价相对弱于上证指数5%—15%之间
卖出	未来6个月内股价相对弱于上证指数达到或超过15%

本报告由东海证券研究所分析师周啸宇撰写，执业证书编号：S0630519030001。报告内容基于合法合规的公开资料和实地调研，独立、客观地反映个人研究观点，不受第三方影响。

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