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研报精选摘要

行情回顾

📈 主要指数表现：上证指数下跌0.68%，深证成指跌1.07%，北证50涨139%，科创50跌143%。年初至今涨幅最大为北证50（139%）。
📈 资金流向：北向资金年初至今累计净买入1749.63亿元；南向资金净买入2888.76亿港元。
📈 行业板块：石油石化、电力及公用事业涨幅居前；计算机、电子、通信跌幅居前。

研报精选

🔍 重点领域分析

• AIPC元年利好PC/CPU领域：英特尔、高通、苹果等受益。
• 医药流通加速处方外流：头部企业份额扩大，推荐益丰药房、大参林。
• 出口亮点：东盟需求、利率下行带动贸易需求。
• 储能/风电/光伏：2024确定性高增，关注海风、储能系统集成商、PCS企业。
• 军工拐点初现：新型装备订单支撑行业景气度。

行业与公司报告

• 上海机场免税补充协议：中免提成模式优化，利润率提升。
• 光伏/氢能/风电：价格竞争趋缓，2024积累反转动能。
• 通信/电子：AI与计算融合催生新机会，推荐电子硬件链条。
• 城投债/固收：供给收缩、汇率风险、债券替代逻辑形成共振。

2024年度策略观点（部分）

2024核心策略

• 科技融合：AI赋能硬件创新（电子、电新）。
• 出口逻辑：高确定性的海风、储能、新能源车全产业链。
• 周期与结构共振：顺周期启动、细分龙头复苏分化。

其他报告亮点

• 军工订单执行、食饮板块估值底、航运底部配置价值、化工作出海趋势 等细分领域均有掘金机会。

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