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报告摘要
国新国证期货早报总结（2022年12月15日）
核心内容概述
国新国证期货早报围绕当前市场动态、政策变化及品种走势展开分析，涵盖股指期货、国债、原油、燃料油、沥青、天然橡胶、郑糖、豆粕、玉米、生猪、棕榈油、沪铜、铁矿石和螺纹等主要品种。同时，早报也涉及国内扩大内需战略、中美贸易摩擦、金融监管政策、防疫政策调整等宏观信息，为投资者提供全面、及时的市场参考。
主要观点与关键信息
一、宏观政策与市场展望
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扩大内需战略
- 党的十八大以来，我国持续实施扩大内需政策，内需对经济发展的支撑作用增强。
- 居民消费提质扩容潜力巨大，中等收入群体持续扩大，国内市场前景广阔。
- 补短板锻长板投资需求旺盛，新型基础设施和产业升级带来更多投资机会。
- 新型城镇化和区域协调发展将进一步拓宽国内市场空间。
- 供给水平提升将创造更多市场需求，中高端产品供给增加，满足国内消费升级。
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中美贸易摩擦
- 美国计划将30多家中企列入贸易黑名单，中方强烈反对，认为这是科技霸凌行为。
- 中方将坚决维护企业合法权益，影响中美经贸合作与全球产业链稳定。
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金融监管政策
- 中国人民银行发布《金融基础设施监督管理办法(征求意见稿)》，强调对金融基础设施的统一监管，禁止未经批准设立或运营相关业务。
- 禁止使用“金融”“交易所”等敏感词汇，强化金融风险防控。
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防疫政策调整
- 国家卫健委宣布从12月14日起不再公布无症状感染者数据，以适应疫情新形势。
- 新十条防疫政策优化，推动市场情绪回暖，对国债期货形成支撑。
二、市场动态与品种走势分析
【股指期货】
- 中共中央、国务院印发《扩大内需战略规划纲要(2022-2035年)》，强调扩大内需对经济发展的战略意义。
- 中金所调整股指期货和期权合约交易限额，进一步规范市场交易行为。
【国债】
- 12月14日期债大幅上行，10年期国债上涨0.45%，5年期国债上涨0.39%，2年期国债上涨0.18%。
- 资金面相对平稳，M2同比增长12.4%，但宽信用效果不明显。
- 避险情绪支撑国债期货，短期市场预期向好。
【上海原油】
- OPEC和IEA预测明年原油需求将反弹，美国加息预期下降，推动美原油指数持续反弹。
- 上海原油指数12月14日震荡运行，564点存在阻力。
【燃料油】
- 受美原油反弹影响，上海燃料油指数维持反弹整理走势。
【沥青】
- 短期沥青基本面有所支撑，但原油需求预期下调，压制其上方空间。
- 技术面显示震荡走势，上方受30日均线压制。
【天然橡胶】
- 马来西亚10月天胶产量同比下降26.3%，库存环比下降0.3%。
- 沪胶夜盘震荡，短期市场情绪偏弱。
【郑糖】
- 郑糖3月合约小幅上涨，市场预期2022/23年度甘蔗产量将显著下降。
- 印度天气影响甘蔗产量，糖价或受支撑。
【豆粕】
- 美国农业部维持供需报告不变，巴西和阿根廷大豆产量预期下调。
- 国内进口大豆到港量回升，豆粕库存增速加快，需关注南美天气及现货表现。
【玉米】
- 新粮集中上市，年前卖压显现，市场供应充足。
- 随着疫情防控优化，物流恢复，玉米价格承压。
【生猪】
- 规模猪企出栏量增加，市场供应宽松。
- 散户和二次育肥回笼资金，压栏情绪减弱。
- 消费端支撑不足，供需双增，短期价格承压。
【棕榈油】
- 马来西亚棕榈油库存可能下降，但出口因节日需求增加，价格维持坚挺。
- 生物柴油需求上升，中国进口增加，支撑市场。
【沪铜】
- 沪铜主力合约周三震荡，收盘66300，跌幅0.33%。
- 美联储加息预期与国内政策利好交织，市场情绪复杂。
【铁矿石】
- 澳洲发运量环比下降，国内到港量上升，港口库存小幅回升。
- 钢厂补库空间有限，铁矿石短期高位震荡，需警惕价格波动风险。
【螺纹钢】
- 螺纹钢供应小幅回升，总库存继续累积，表观消费回落。
- 地产与防疫政策优化，提振市场情绪，但需求仍偏弱，螺纹钢维持震荡走势。
风险提示与市场建议
- 市场整体呈现震荡格局，需关注政策变化与天气因素对供需的影响。
- 美联储12月议息会议将对全球市场产生重要影响，关注利率决策与经济预测。
- 国内经济复苏节奏不一，需警惕疫情反复对消费与供应链的冲击。
- 投资者应结合自身风险偏好，合理配置仓位，关注技术指标与基本面变化。
免责声明
- 本报告为分析师独立观点，不构成投资建议。
- 投资者应独立评估信息与观点，结合自身情况做出决策。
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产品信息
- 产品名称：国新国证期货早报
- 服务对象：所有投资者，尤其适合日内短线交易者
- 内容涵盖：品种走势分析、基本面、消息面、操作建议等
- 发布频率：每日收盘后发布
- 地址：海南省海口市龙昆北路53-1号
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