20170918-国研网-电力行业_2017年2季度分析报告_37页_1mb

2017年第二季度电力行业总结

核心内容

2017年第二季度，电力行业整体运行平稳，电力供需总体宽松，部分地区电力供应能力富余。宏观经济稳步复苏，工业生产回升带动用电量增长，同时电力投资和建设情况有所改善，电网投资增速回升，电力供应能力增强。新能源发电装机容量及发电量占比持续提升，但火电利润总额仍大幅回落。电力体制改革持续推进，风电平价上网示范工作启动，煤炭价格波动明显，电煤库存逐步回升。

主要观点

宏观经济走势对电力行业的影响

• 全球经济稳步复苏，增长格局更加平衡，新兴经济体如中国和印度保持领先增长。
• 我国经济稳中向好，GDP同比增长6.9%，工业增加值增长6.9%，推动用电需求增加。
• 居民消费价格温和上涨，工业品价格涨幅仍处高位，电力生产业成本压力依然存在。
• 城乡居民收入增长，推动生活用电需求，同时对农村电网改造提出新要求。

煤炭行业发展对电力行业的影响

• 煤炭行业投资回升，产量增加，供应能力增强。
• 煤炭价格“先降后升”，4、5月价格回调，6月价格回升。
• 电煤库存逐月回升，可用天数略有下降，但总体供应基本平稳。

产业政策对电力行业的影响

• 电力市场监管进一步加强，法规和标准体系不断完善。
• 煤电规划建设风险预警机制建立，部分省份暂缓新建煤电项目。
• 风电平价上网示范工作启动，推动风电产业向市场化发展。
• 分散式接入风电项目加快推进，提升风能利用效率。
• 电价结构调整，降低部分基金征收标准，缓解燃煤发电企业成本压力。

关键信息

电力行业运行情况

• 全社会用电量保持较快增长，第二、第三产业用电量增速明显回升，居民生活用电量增速放缓。
• 全社会发电量增速同比继续回升，新能源发电占比提高。
• 电力工程总投资增速由负转正，电源投资降幅收窄，电网投资增速回升。
• 电力行业利润总额较上年同期大幅回落，经营压力依然较大。

电力投资和建设情况

• 电力、热力生产和供应业固定资产投资完成额为10,205亿元，与上年同期基本持平。
• 电源投资同比下降13.5%，电网投资同比增长10.0%。
• 各类电源投资结构变化：水电投资占比提高，火电、核电、风电投资占比下降。
• 新增发电装机容量同比下滑，但新能源装机容量增长显著。

电力生产情况

• 火电发电量稳步增长，同比增长7.1%，但增速放缓。
• 水电发电量同比下降4.2%，受来水偏枯影响。
• 核电发电量同比增长19.6%，风电发电量同比增长21.0%，均保持较快增长。
• 发电设备利用小时同比微降，火电、核电、风电、太阳能利用小时均有所提升，但水电拖累整体水平。

电力输送情况

• 电网供、售电能力持续增强，跨区、跨省送电较快增长。
• 电力输送效率提升，支持区域电力平衡和新能源消纳。

未来展望

2017年下半年，电力行业将面临以下趋势：

• 全国电力供需总体保持宽松，部分地区相对过剩。
• 电力体制改革进一步深化，新电改全面铺开。
• 燃煤发电企业成本压力有所缓解，业绩有望改善。
• 风电平价上网示范项目推进，考验行业降本增效能力。
• 分散式接入风电项目加快，优化风电布局，提升利用效率。

图表摘要

• 图1：2013年2季度-2017年2季度各产业GDP累计增长率趋势。
• 图2：2015-2017年同期煤炭行业固定资产投资及增长情况。
• 图3：2015年12月-2017年6月全国及主要耗煤行业煤炭消费量增速趋势。
• 图4：2015-2017年同期煤炭进口量比较。
• 图5：2015-2017年同期煤炭出口量比较。
• 图6：2015年6月-2017年6月全国煤炭价格及综合指数走势。
• 图7：2011年1月-2017年6月BSPI动力煤价格变化趋势。
• 图8：2015-2017年同期电力行业固定资产投资及增长情况。
• 图9：电力行业投资占全国固定资产投资比重趋势。
• 图10：电力工程建设投资累计同比增长趋势。
• 图11：2017年1-6月与上年同期电源投资结构比较。
• 图12：2017年6月末全国发电设备容量结构。
• 图13：2015-2017年同期各月发电量及增长情况。
• 图14：2015-2017年同期各月累计发电量及增长情况。
• 图15：2017年1-6月与上年同期电源结构比较。
• 图16：2015-2017年同期各月火电发电量及增长情况。
• 图17：2015-2017年同期各月累计火电发电量及增长情况。
• 图18：2015-2017年同期各月水电发电量及增长情况。
• 图19：2015-2017年同期各月累计水电发电量及增长情况。
• 图20：2015-2017年同期各月核电发电量及增长情况。
• 图21：2015-2017年同期各月累计核电发电量及增长情况。
• 图22：2017年1-6月全国各地区发电设备利用小时比较。
• 图23：2014年9月-2017年6月全社会用电量增长趋势。
• 图24：三次产业及城乡居民生活用电量增长趋势。
• 图25：2017年1-6月与上年同期全社会用电量结构比较。
• 图26：2011年2月-2017年6月电力行业收入及利润增长趋势。

表格摘要

• 表1：2016年2季度-2017年2季度各产业GDP及增长情况。
• 表2：2016年6月-2017年6月煤炭行业固定资产投资情况。
• 表3：近年来风电上网电价相关政策。
• 表4：调整前各省（区、市）各项基金征收标准。
• 表5：2016年6月-2017年6月电力行业固定资产投资情况。
• 表6：2016年6月-2017年6月总发电量及增长情况。
• 表7：2016年6月-2017年6月火电发电量及增长情况。
• 表8：2016年6月-2017年6月水电发电量及增长情况。
• 表9：2016年6月-2017年6月核电发电量及增长情况。
• 表10：2017年6月全国跨区域送电情况。