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爱建证券有限责任公司晨会纪要总结

核心内容概述

本次晨会纪要主要围绕国内市场与国际市场走势、行业动态及宏观经济政策进行分析，强调当前市场环境的复杂性以及政策对市场的影响。

国内市场分析

走势回顾

• 沪深股指延续震荡调整，周四低开后震荡走低，受煤炭等资源板块拖累。
• 绿色电力和白酒板块表现相对较好，但整体市场仍呈现下跌趋势。
• 个股大面积下跌，市场情绪偏弱。

技术面分析

• 股指自7月底创出年内新低后逐步企稳，9月初收复中短期均线，成交量回升至万亿水平。
• 创业板指作为市场风向标，近期在多次跌破半年线后展开反击，引领市场人气。
• 当前市场呈现量价背离现象，下半周下跌速度加快，但成交量持续增加。
• 市场缺乏持续性热点，板块轮动加快，整体盈利效应不足。

市场情绪与资金面

• 市场做空动能增强，尤其是资源板块连续下跌，释放了部分做空能量。
• 国内市场稳健政策难以有效激发做多信心，南向资金持续流出，市场资金面失衡。
• 预期短期股指仍将围绕中短期均线宽幅震荡，建议关注创业板指动向，重个股轻指数，控仓精选个股操作。

行业动态与点评

新能源汽车换电模式试点

• 工信部启动新能源汽车换电模式应用试点，13个城市纳入范围。
• 包括8个综合应用类城市（北京、南京、武汉、三亚、重庆、长春、合肥、济南）和3个重卡特色类城市（宜宾、唐山、包头）。

水产种业振兴行动

• 农业农村部召开全国水产种业振兴行动工作推进会，强调五大行动任务。
• 重点包括种质资源保护、育种创新、良种生产能力提升、龙头企业培育及市场监管强化。
• 目标是保障水产品安全供给，推动渔业高质量发展，助力乡村振兴战略。

宏观经济动态

1. 证监会加强发行注册监督

   • 易会满强调加强权力监督制衡，构建全链条稽查执法体系。
   • 严惩金融风险背后的腐败行为，提高治理效能。

2. 国有企业效益数据

   • 前三季度国有企业营业总收入同比增长23%，利润总额增长55.4%。
   • 9月末资产负债率降至64.2%，同比下降0.1个百分点。

3. 税务部门打击涉税违法行为

   • 税务总局联合五部门常态化打击涉税违法犯罪。
   • 强调工作联动、风险联防、问题联治，维护公平竞争环境。

4. “十四五”知识产权保护规划

   • 提出全面建立知识产权侵权惩罚性赔偿制度。
   • 加强对大数据、人工智能、基因技术等新领域知识产权保护。

国际市场分析

货币政策动态

• 日本央行：维持宽松政策，下调2021财年GDP增长预期至3.4%，上调2022财年至2.9%。核心CPI预期由0.6%降至0%，重申2%通胀目标。
• 欧洲央行：维持三大关键利率不变，表示将继续保持宽松政策，通胀回升为暂时性，中期通胀仍低于目标。

国际股指与大宗商品表现

国际市场整体呈现震荡走势，部分商品价格有所波动，反映全球产业链受到一定冲击。

总结

当前国内市场受多重因素影响，呈现震荡调整格局，资源板块持续下挫，大消费板块业绩不及预期，市场做空动能增强。国际市场上，日本与欧洲央行维持宽松政策，全球股指及大宗商品价格波动加剧。政策层面，证监会、财政部、税务总局及国务院相继出台多项措施，旨在加强金融监管、提升企业效益、打击涉税违法及完善知识产权保护体系。建议投资者关注创业板指动向，把握结构性行情机会，同时注意市场资金面的持续失衡风险。