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爱建证券研究所晨会纪要总结

核心内容概述

本报告为爱建证券研究所于2021年9月7日发布的晨会纪要，涵盖国内市场、行业动态、宏观经济及国际市场四大板块，重点分析了当日市场走势、政策动向及全球市场变化，旨在为投资者提供市场分析与投资建议。

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国内市场分析

市场表现

• 股指走势：周一沪深股指缩量宽幅震荡上行，创业板指首次领先主板指数，市场人气活跃。
• 板块轮动：白酒、医疗、券商等板块涨幅居前，锂电、有机硅、化肥等板块出现调整。
• 成交量变化：两市成交量1.43万亿，较前期明显减少，显示市场多空分歧加剧。
• 技术面分析：自5月以来，股指震荡回升，成交量重回万亿水平，市场活跃度提升。

市场特征

• 结构性行情：市场以板块轮动为主，缺乏持续的增量资金。
• 权重与题材轮动：大金融与大消费概念活跃，有效支撑市场情绪。
• 创业板影响：创业板指的动向对市场有重要指引作用，近期企稳反弹提振市场信心。

政策影响

• 横琴粤澳方案：中共中央、国务院印发《横琴粤澳深度合作区建设总体方案》，聚焦科技研发与高端制造，为澳门与横琴协同发展提供新机遇。
• 前海合作区方案：前海合作区面积扩大至原八倍，推动现代服务业与科技体制创新，深化与港澳合作。
• 资本市场改革：国家明确建设中国特色资本市场，支持金融业改革，鼓励中长期资金入市，但市场仍面临资金面失衡问题。

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行业动态与点评

前海合作区

• 目标：到2025年，形成具有全球竞争力的营商环境，推动现代服务业发展。
• 重点领域：人工智能、健康医疗、金融科技、智慧城市、物联网、能源新材料等。
• 政策支持：鼓励发展新型研发机构，推进科技创新与产业融合，建设国家版权创新发展基地。

资本市场监管

• 易会满讲话：强调服务实体经济与保护投资者权益的重要性，警惕资金空转泡沫化，防止脱实向虚。
• 监管措施：加强市场准入制度、公平竞争审查机制、数字经济监管等，强化反垄断与反不正当竞争。

工业绿色发展

• “十四五”规划：鼓励发展高端可降解材料，推动塑料污染治理，支持生物降解塑料企业技术创新与产业化应用。

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宏观经济动态

1. 支持民营经济：国务院副总理刘鹤指出，要大力支持民营经济发展，优化资源供给，反对垄断。
2. 市场监管改革：市场监管总局将加强平台经济、科技创新、信息安全等领域的监管执法。
3. 工业绿色转型：《“十四五”工业绿色发展规划》已通过专家论证，即将发布实施，推动工业绿色发展。
4. 前海改革开放：前海合作区将扩大至原八倍，推进现代服务业与科技体制创新，深化与港澳合作。

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国际市场分析

全球制造业PMI

• 8月数据：全球制造业采购经理指数为55.7%，环比下降0.6个百分点，连续三个月下降。
• 区域表现：亚洲和欧洲指数下降，美洲持平，非洲回升至50%以上。

国际股指与大宗商品

代码	名称	前收盘价	收盘价	涨跌幅%
DJI.GI	道琼斯工业指数	35443.82	35369.09	-0.21
SPX.GI	标普500	4536.95	4535.43	-0.03
IXIC.GI	纳斯达克指数	15331.18	15363.52	0.21
CL.NYM	NYMEX原油	69.1	68.89	-0.58
GC.CMX	COMEX黄金	1829.9	1825.5	-0.45
CA.LME	LME铜	9470	9454	0.24
S.CBT	CBOT大豆	1282.5	1290	0.53

市场环境

• 美联储政策：鲍威尔警告疫情反弹影响经济复苏，但表示不会急于加息，维持宽松政策。
• 全球市场波动：欧美市场流动性充足，资产价格波动明显，全球多边保护主义影响产业链。

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关键信息总结

• 市场风格：板块轮动明显，结构性行情为主，创业板指成为市场风向标。
• 政策动向：国内政策聚焦资本市场改革、民营经济支持、工业绿色发展及粤港澳合作。
• 国际环境：全球制造业PMI持续下滑，欧美市场维持宽松政策，但波动性增加。
• 风险提示：资金面失衡、资金空转风险、市场不确定性加剧。

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重要免责声明

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