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爱建证券研究所晨会纪要总结

核心内容

本次晨会纪要主要围绕国内市场、行业动态、宏观经济及国际市场四个板块展开，重点分析了近期市场走势、行业政策变化、宏观经济数据以及国际金融市场的动向。

国内市场

• 整体走势：周二沪深股指延续震荡小幅回升，市场资金转向传统金融、白酒等白马股，板块轮动明显。
• 板块表现：金融、白酒等板块表现强势，而固态电池、芯片、盐湖提锂等题材板块出现调整。
• 成交量：全天两市成交量1.34万亿，较前期有所增加，市场活跃度提升。
• 技术面分析：5月份以来股指震荡回升，成交量重回万亿水平，市场企稳迹象明显。
• 市场预期：权重股与题材股形成跷跷板效应，短期股指仍将延续宽幅震荡，重点关注创业板指动向。

行业动态与点评

农业农村部

• 推进“互联网+”现代农业，大力发展农村电商，为乡村振兴提供支持。

中钢协

• 强调执行“去产能回头看”和“压减粗钢产量”政策，抑制原材料价格非理性上涨，维护市场秩序。

经合组织（OECD）

• 主要经济体增长放缓，但中国制造业仍具增长动能，印度增长保持稳定。

宏观经济

1. 碳达峰碳中和政策：财政部牵头起草相关指导意见，完善财税支持政策，推动绿色低碳发展。
2. 央行操作：8月10日开展100亿元逆回购操作，中标利率2.20%，与到期量持平。
3. 银保监会数据：上半年商业银行净利润同比增长11.1%，不良贷款率下降至1.76%。
4. 住建部政策：拟出台文件防止城市更新中的大拆大建，强调保护现有建筑和维持住房租赁市场平衡。

国际市场

• 美联储动向：埃文斯表示，美联储可能在就业方面实现缩减购债目标，但尚未明确结束购债和加息的时间间隔。
• 通胀预期：预计明年通胀水平将维持在2.1%左右。
• 经合组织CLI：主要经济体增长放缓，中国制造业保持增长动能，印度增长稳定，俄罗斯和巴西增长乏力。

国际股指与大宗商品

关键信息

• 市场资金持续流向传统金融和大消费板块，板块轮动现象明显。
• 国内市场缺乏增量资金，主要依赖存量资金，结构性行情持续。
• 国际市场中，欧美经济增速放缓，但中国制造业仍具增长潜力。
• 美联储维持宽松政策，但逐步接近缩减购债的阶段，市场对通胀和加息预期升温。
• 大宗商品整体上涨，尤其是原油和铜，显示全球能源和工业需求依然强劲。

总结

本次晨会纪要指出，国内市场在政策引导下呈现板块轮动特征，金融和白酒板块表现活跃，而前期热点板块出现调整。国际市场方面，欧美经济增速放缓，但中国制造业仍具增长动能。政策层面，国内持续推进绿色低碳发展和房地产调控，而国际上美联储政策逐步收紧，市场对通胀和加息预期增强。整体来看，市场仍处于震荡格局，需密切关注政策动向与市场情绪变化。