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“金中投”策略前瞻总结

核心内容概述

本报告分析了2017年3月上旬的A股市场走势，指出市场整体呈现震荡格局，但成长股仍有投资机会。报告重点推荐了锂电池、通信、家电、白酒等板块，并提出“一带一路”将成为今年市场的重要主题。同时，报告也涉及基金、债券、衍生品及港股等市场动态，并对个股和ETF进行了分析。

主要观点

一、大盘走势与操作建议

• 市场趋势：本周沪深两市冲高回落，延续震荡格局，个股分化明显。创业板表现相对较强。
• 操作策略：建议适当调仓换股，对前期涨幅较大的周期品种逢高减仓，对政策受益或业绩向好的成长股逢低布局。
• 下周展望：预计大盘将继续震荡，但总体走势有望稳定。操作上需谨慎，把握个股机会。

二、板块分析

1. 锂电池

• 政策支持：工信部等四部委联合发布《促进汽车动力电池产业发展行动方案》，提出到2020年动力电池行业总产能超过1000亿瓦时，重点扶持有技术优势的企业。
• 行业前景：受益于新能源汽车发展，公司如亿纬锂能、杉杉股份等业绩增长显著。

2. 通信

• 政策推动：5G首次写入政府工作报告，对通信设备厂商、终端商和运营商形成利好。
• 行业动态：中国移动计划在2019年进行大规模5G测试，相关公司如通鼎互联、光迅科技等表现良好。

3. 家电

• 行业趋势：智能化是最大看点，预计到2020年智能家电占比将达45%、25%和28%。
• 重点公司：海信电器、小天鹅A等，受益于行业集中度提升和智能化发展。

4. 白酒

• 行业表现：高端白酒仍有较大空间，茅台、五粮液等公司业绩持续改善。
• 重点公司：今世缘、山西汾酒等，受益于消费升级和品牌升级。

三、“一带一路”主题

• 政策背景：2017年5月将在北京举办“一带一路”高峰论坛，标志着该战略进入关键阶段。
• 行业影响：推动基础建设投资增长，受益企业包括葛洲坝、中国电建、中国铁建、中国交建等。
• 重点公司：
  • 葛洲坝：海外工程和PPP项目推动业绩增长。
  • 中国电建：水电站和水利枢纽工程经验丰富，海外业务占比高。
  • 中国铁建：国内铁路和城市轨道交通领域龙头。
  • 中工国际：工程总承包业务受益于“一带一路”。
  • 中钢国际：转型为冶金工程总承包商，海外订单占比高。

四、市场情绪与资金流向

• 资金流向：本周只有食品饮料板块资金净流入，其他板块资金流出明显。
• 市场情绪：受美国加息预期影响，市场波动加大，建议投资者保持谨慎。

五、近期要闻

• 美国加息：3月加息概率升至100%，对债券市场造成冲击。
• 欧洲央行：维持利率和资产购买规模不变，为市场提供一定支撑。
• 韩国政治变化：朴槿惠被弹劾，下届总统选举将在60天内举行。
• 中国经济：CPI和PPI数据反映经济温和复苏，利好市场情绪。

六、政策动向

• 《证券法》修订：预计4月份再次提请审议，年内有望出台。
• 国企改革：多部门就资产管理问题达成一致，强调为实体经济服务。
• 房地产政策：房地产税短期出台不现实，因城施策对部分城市可能带来政策收紧。

关键信息汇总

• 宏观数据：
  • 2017年2月CPI同比上涨0.8%，PPI同比上涨7.8%。
  • 2月新增人民币贷款1.17万亿元，M2同比增长11.1%。
  • 2月进出口总值增长21.9%，出现贸易逆差。
• 市场动态：
  • 两会期间市场情绪波动，建议投资者保持谨慎。
  • “一带一路”主题有望成为2017年市场热点。
• 重点公司推荐：
  • 家电：海信电器、小天鹅A。
  • 通信：通鼎互联、光迅科技。
  • 白酒：今世缘、山西汾酒。
  • 锂电池：亿纬锂能、杉杉股份。
  • “一带一路”：葛洲坝、中国电建、中国铁建、中国交建、中工国际。

个股雷达

• 小天鹅A：洗衣机双寡头龙头之一，业绩稳定增长，可逢低关注。
• 海信电器：产品结构优化，互联网电视业务发展良好。
• 劲拓股份：智能机器视觉业务发展迅速，业绩大幅预增。
• 今世缘：产品结构升级，受益于江苏白酒消费升级。
• 亿纬锂能：动力电池业务重大突破，业绩增长可期。

新股提示

下周共有10只新股可申购，包括新劲刚、久吾高科、普利制药、元成股份、常青股份、天域生态、快意电梯、圣龙股份、欧派家居、广州港。投资者可关注其主营业务及市场前景。

资金流向

• 净流入板块：食品饮料。
• 净流出板块：电子、计算机、采掘等。

解禁情况

下周解禁市值约588亿元，主要集中在海澜之家、华钰矿业、新洋丰等公司。

投资建议

• 股票：关注锂电池、通信、家电、白酒等成长股。
• 基金：建议逢高减仓，关注国企改革主题基金。
• ETF：50ETF小幅下跌，创业板ETF上涨，建议控制仓位。

风险提示

• 楼市短期回调风险。
• 新能源汽车政策不达预期。
• 美元加息带来的流动性收紧。
• 个股业绩不及预期、市场竞争加剧等。

总结

本报告提供了对2017年3月上旬A股市场的全面分析，涵盖了宏观经济、行业趋势、重点板块及个股推荐等内容。建议投资者在震荡市场中关注成长股和“一带一路”主题，适当调仓换股，把握政策和业绩带来的投资机会。同时，需警惕宏观经济波动及政策不确定性带来的风险。