20231218-万联证券-万联晨会_8页_757kb

万联晨会总结

Date: 2023年12月18日

市场回顾

上周五A股三大股指震荡收跌，上证指数下跌0.56%至2942.56点，深证成指跌0.35%，创业板指降0.65%。北向资金净流出41.66亿元，南向资金净流出36.04亿元，两市成交额7485.3亿元。房地产、建筑材料、传媒行业领涨；医药生物、通信、计算机板块跌幅居前。港股恒生指数涨2.38%，恒生科技指数升2.22%。海外市场方面，美国三大股指分化，亚太和欧洲股市涨跌互现。

重要新闻

• 中央财办解读2023年中央经济工作会议精神，强调经济“一高一低两平”特点，主要目标将实现，2024年利大于弊，经济长期向好趋势未变。
• 《非银行支付机构监督管理条例》自2024年5月1日起施行，要求严格持牌经营、强化风险管理，并加大处罚力度。

研报精选

• 房地产行业：短期受居民风险偏好下降影响，长期需求支撑刚性及改善性需求，建议关注城中村改造相关开发股和财务稳健的蓝筹股。
• 啤酒行业：11月线上销售同比增速由负转正，京东渠道表现突出，华润啤酒增速显著提升。2024年成本压力缓解，高端化趋势延续。
• 建筑材料行业：受基建投资及城中村改造支撑，水泥价格可能见底；风险包括地产需求不及预期。
• 白酒行业：11月线上销售维持高增长，高端酒龙头增速分化，短期经济复苏支撑商务需求，长期品牌化是方向。
• 芒果超媒（300413）：与抖音合作布局微短剧，推动内容精品化，建议关注IP开发价值，短期盈利模式待观察。

[总结结束]