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2023年12月18日晨会聚焦总结

核心内容概览

国内市场表现

• 上证指数：2,942.56，-0.56%
• 深证成指：9,385.33，-0.35%
• 创业板指：2,022.77，-0.47%
• 沪深300：3,341.55，-0.31%
• 上证50：2,443.97，-0.52%
• 科创50：891.46，+0.14%
• 创业板50：1,924.26，-0.67%
• 中证100：3,161.26，-0.24%
• 中证500：5,449.79，-0.72%
• 中证1000：6,116.76，+0.33%
• 国证2000：7,801.23，+0.58%

国际市场表现

• 道琼斯：30,772.79，-0.67%
• 标普500：3,801.78，-0.45%
• 纳斯达克：11,247.58，-0.15%
• 德国DAX：12,756.32，-1.16%
• 富时100：7,156.37，-0.74%
• 日经225：26,643.39，+0.62%
• 恒生指数：16,792.19，+2.38%

财经要闻

1. 工业与消费数据：

   • 11月全国规模以上工业增加值同比增长6.6%
   • 社会消费品零售总额同比增长10.1%
   • 固定资产投资同比增长2.9%

2. 股份回购规则修订：

   • 证监会放宽股份回购条件，有利于维护公司价值和股东权益

3. 港股行情引入：

   • 深交所与港交所签署行情合作协议，将港股行情引入深交所，并提供内地用户转发和SDK服务

宏观策略

政策信号

1. “以进促稳、先立后破”政策基调：

   • 强调经济建设为中心，高质量发展为首要任务
   • 政策协调一致性增强，注重宏观政策取向

2. 有利条件强于不利因素：

   • 经济形势总体向好，但需克服有效需求不足、产能过剩等问题

3. 统筹发展与安全：

   • 高质量发展和高水平安全需动态平衡，二者相互促进

4. 科技产业地位提升：

   • 科技创新引领现代化产业体系建设，重点发展颠覆性技术和前沿技术

5. 货币政策关注物价指标：

   • 强调保持流动性合理充裕，货币供应量与经济增长和价格水平匹配
   • 结构性货币政策工具将发挥更大作用

6. 财政政策适度加力：

   • 2024年财政政策有望延续2023年四季度的积极态度
   • 中央财政具备加杠杆空间，专项债用于资本金范围扩大

7. 以内需消费带动有效投资：

   • 提出激发消费、扩大有效投资，推动设备更新和消费品以旧换新

8. 房地产与地方债务：

   • 房企融资环境可能改善，经济大省需为稳定全国经济作出更大贡献

9. 引导市场预期：

   • 改善社会预期，推动稳预期、稳增长、稳就业政策

市场分析

• 市场总体维持蓄势震荡格局，需关注政策、资金和外部因素变化
• 投资建议：短线关注游戏、文化传媒、房地产、公用事业等

行业公司分析

医药与医疗器械

• 新版医保目录调整：

  • 血制品企业受益，建议关注派林生物、上海莱士
  • 中药注射液医保支付范围放宽，建议关注康缘药业、九芝堂、华润三九
  • 创新药板块受益，建议关注君实生物、亿帆医药、信立泰、贝达药业

• 农林牧渔行业：

  • 行业跑赢沪深300，建议关注牧原股份、圣农发展、华英农业、普莱柯、大北农等

• AI与算力芯片：

  • AI大模型持续迭代，推动算力需求增长
  • 建议关注寒武纪、海光信息、龙芯中科、安路科技等

• 锂电池与新能源汽车：

  • 锂电池板块指数下跌，但新能源汽车销量增长30.53%
  • 建议关注宁德时代、比亚迪等

• 化工行业：

  • 化工品价格延续弱势，但部分子行业盈利改善
  • 建议关注煤化工、轻烃化工、轮胎和涤纶长丝行业

• 通信行业：

  • 通信行业指数上涨，建议关注运营商、光通信、卫星互联网等

• 食品饮料板块：

  • 板块估值处于低位，建议关注休闲食品、预制菜、白酒、出口型公司等

重点数据更新

限售股解禁明细

• 海锅股份：解禁数量2,012.07万股，占总股本0.19%，解禁日期2023/12/20
• 智翔金泰：解禁数量627.30万股，占总股本1.71%，解禁日期2023/12/20
• 禾迈股份：解禁数量41.72万股，占总股本0.50%，解禁日期2023/12/20
• 其他公司：如睿能科技、华翔股份、格林美等均有解禁信息，占总股本比例不等，解禁日期多为2023/12/19或2023/12/18

沪深港通前十大活跃个股

• A股活跃个股：贵州茅台、赛力斯、隆基绿能、招商银行、紫金矿业、苏州科达、信雅达、中国平安、引力传媒、东安动力
• B股活跃个股：中兴通讯、长安汽车、天齐锂业、五粮液、通化金马、泸州老窖、浪潮信息、比亚迪、奥飞娱乐、省广集团

投资建议与关注重点

• 医药板块：关注中药、康复医疗器械、血制品、创新药等
• AI与算力芯片：关注寒武纪、海光信息、龙芯中科、安路科技等
• 新能源与汽车：关注比亚迪、长安汽车、长城汽车、中国重汽、拓普集团等
• 消费与出口：关注食品饮料、医药消费、宠物经济等
• 政策受益行业：关注通信、半导体、AI相关产业链

风险提示

• 宏观经济波动：影响文娱消费、消费复苏、市场信心等
• 政策变化：可能对行业造成不确定性
• 市场竞争：加剧行业竞争，影响盈利
• 技术应用：AI技术进展不及预期，可能影响行业增长
• 海外去库存：可能影响出口增长
• 原材料价格：可能对锂电池、化工等行业造成压力
• 国际局势：可能影响半导体和AI芯片发展
• 行业竞争：如汽车、医药等领域竞争加剧