20240513-甬兴证券-电子行业周报_联发科发布AI移动芯片_Q2服务器存储或维持涨价_14页_904kb

总结

• 核心观点：本周报告聚焦电子行业中AI相关算力芯片的快速发展。联发科推出天玑9300+5G生成式AI移动芯片，扩展了端侧AI应用。同时，HBM（高带宽内存）价格预计在2025年上涨5~10%，先进封装技术因台积电被英伟达和AMD包下单、产能扩张而受益。存储芯片方面，Q2服务器NAND和DRAM价格预计分别上涨25%-30%和10%-20%。AI需求推动了这些领域增长，但需关注贸易摩擦和终端需求风险。

• 市场回顾：本周A股电子指数下跌0.89%，整体跑输沪深300指数。申万二级行业中，电子化学品表现较好，而半导体和消费电子跌幅居前。海外市场如台湾电子指数强势上涨，中国市场电子股相对疲软。

• 投资建议：推荐关注AI算力芯片产业链（如寒武纪、景嘉微）、HBM产业链相关公司（如赛腾股份），以及先进封装和存储芯片企业（如甬矽电子、东芯股份）。预计半导体周期在AI驱动下逐步复苏，建议投资者抓住机会。

• 风险提示：潜在风险包括中美贸易摩擦加剧、下游需求不及预期、国产替代缓慢等。投资者需谨慎应对不确定性。