20220624-中原证券-晨会聚焦_14页_1mb

文档总结

核心内容概述

本报告为中原证券发布的2022年6月24日晨会聚焦内容，涵盖国内市场表现、国际市场表现、财经要闻、宏观策略、行业公司分析、重点数据更新及行业投资评级等内容。整体分析显示，尽管面临国内外经济压力，但市场仍有复苏迹象，部分行业表现优于大盘，投资者应关注稳增长、涨价、科技等板块。

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国内市场表现

指数表现

• 上证指数：3,320.15，涨跌幅1.62%
• 深证成指：12,514.73，涨跌幅2.19%
• 创业板指：2,760.10，涨跌幅3.09%
• 沪深300：4,343.88，涨跌幅1.72%
• 上证50：2,935.88，涨跌幅1.51%
• 科创50：1,081.84，涨跌幅1.71%
• 创业板50：2,783.93，涨跌幅3.41%
• 中证100：4,255.17，涨跌幅1.65%
• 中证500：6,300.47，涨跌幅1.96%
• 中证1000：6,845.45，涨跌幅2.30%
• 国证2000：8,117.00，涨跌幅2.19%

市场趋势

• A股市场整体呈现震荡走势，部分行业如汽车金融、新能源等领涨。
• 市场估值处于历史底部，资金面逐步改善，市场进入相对稳态。
• 市场情绪有所回暖，人民币资产及A股成为避风港。

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国际市场表现

指数表现

• 道琼斯：30,483.13，涨跌幅-0.15%
• 标普500：3,759.89，涨跌幅-0.13%
• 纳斯达克：11,053.08，涨跌幅-0.15%
• 德国DAX：13,144.28，涨跌幅-1.11%
• 富时100：7,089.22，涨跌幅-0.88%
• 日经225：26,171.25，涨跌幅0.08%
• 恒生指数：21,273.87，涨跌幅1.26%

市场趋势

• 国际市场普遍下跌，尤其是欧美发达国家面临滞胀压力。
• 美联储加息对全球市场构成压力，世界经济衰退概率接近50%。
• 外盘波动加大，人民币资产和A股市场表现相对较好。

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财经要闻

1. 李克强考察：强调稳就业稳物价，保持经济运行在合理区间。
2. 货币政策委员会调整：许宏才加入，余蔚平退出。
3. 货运物流数据：全国货运物流持续向好，民航货运加快恢复。
4. 花旗经济学家观点：世界经济衰退概率接近50%，建议关注软着陆可能性。

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宏观策略

半年度策略

• 核心观点：稳增长主线占优，市场整体表现一般。
• 行业表现：煤炭行业涨幅最大，其他如交通运输、石油石化、建筑等跌幅较小。
• 经济预测：预计全年经济增长5%左右，经济有望触底回升。
• 投资建议：关注稳增长、涨价、科技及业绩改善行业。

总量周观点

• 经济数据转好：5月工业增长0.7%，消费同比降幅收窄。
• 政策影响：稳增长政策逐步见效，经济复苏动能增强。
• 市场展望：未来股指预计继续震荡向上，需关注政策、资金及外部因素变化。

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行业公司分析

行业半年度策略

1. 家电行业：处于高端化转型阶段，政策支持下有望复苏。
2. 电影市场：受疫情影响，但已有回暖迹象，关注疫后复苏主线。
3. 光伏行业：全球需求高景气，板块估值合理，维持“强于大市”评级。
4. 锂电池行业：高景气叠加产业链优势，建议关注四条主线：动力电池龙头、上游资源型标的、关键材料龙头、设备优势标的。
5. 网络安全行业：发生史上最大股权投资事件，行业地位提升，关注国资入股趋势。
6. 保健品行业：估值处于历史低位，盈利改善明显，建议关注仙乐健康等公司。
7. 生物育种行业：商业化在即，行业东风到来，建议关注相关投资机会。

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重点数据更新

限售股解禁明细

• 包括新化股份、统联精密、百克生物等多家公司，解禁日期集中在6月27日。

沪深港通前十大活跃个股

• 包括北方稀土、比亚迪、歌尔股份、天齐锂业等，成交量和涨幅表现突出。

新股申购

• 凌云光：申购代码787400，发行价21.93元。

IPO信息

• 凌云光：中购日期2022-06-23，发行价21.93元。
• 五洲医疗：中购日期2022-06-24，发行价26.23元。
• 中亦科技：中购日期2022-06-27，发行价46.06元。

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行业投资评级

• 强于大市：未来6个月内行业指数相对大盘涨幅10%以上。
• 同步大市：未来6个月内行业指数相对大盘涨幅-10%至10%之间。
• 弱于大市：未来6个月内行业指数相对大盘跌幅10%以上。

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公司投资评级

• 买入：未来6个月内公司相对大盘涨幅15%以上。
• 增持：未来6个月内公司相对大盘涨幅5%至15%。
• 观望：未来6个月内公司相对大盘涨幅-5%至5%。
• 卖出：未来6个月内公司相对大盘跌幅5%以上。

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风险提示

• 政策风险：政策不及预期，监管加强。
• 经济风险：经济数据走弱，消费进一步下滑。
• 市场风险：外盘波动，汇率变化。
• 行业风险：原材料供应短缺，成本上升，竞争加剧。

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总结

本报告指出，尽管面临国内外经济压力，但A股市场整体呈现震荡向上的趋势，部分行业如稳增长、新能源、科技等表现较好。市场估值处于历史底部，政策支持和经济复苏迹象明显，投资者应关注这些行业机会。同时，国际市场上，美联储加息导致市场波动，经济衰退概率上升，但人民币资产和A股仍具吸引力。行业层面，家电、光伏、锂电池、网络安全等板块均被看好，建议投资者关注相关投资机会。